Итоги августовского заседания РБА оказались в пользу австралийского доллара. Несмотря на замедление базовой инфляции, Резервный банк сохранил ястребиный настрой и исключил вероятность снижения процентной ставки в обозримом будущем. Такая риторика вдохновила покупателей aud/usd, которые ещё совсем недавно терпели поражение за поражением.
Буквально в понедельник пара обновила 9-месячный ценовой минимум, обозначившись на отметке 0,6350. Такая ценовая динамика была обусловлена усилением антирисковых настроений на рынках. Чёрный понедельник на азиатских фондовых рынках отразился и на оззи, который в течение нескольких часов потерял почти 200 пунктов. Плюс ко всему австралиец оказался под давлением геополитической напряженности: многие американские СМИ со ссылкой на источники в разведывательных службах сообщали о том, что Иран вот-вот атакует Израиль в ответ на убийство в Тегеране главного политического лидера ХАМАС Исмаила Хании.
Но черный понедельник остался позади, рынки начали постепенно приходить в себя, а на Ближнем Востоке более или менее спокойно – по крайней мере по состоянию на сегодняшний день. Градус напряжения снизился, и в центре внимания для трейдеров aud/usd оказался Резервный банк Австралии, который провёл свое очередное заседание. Очередное, но отнюдь не проходное.
Дело в том, что за несколько дней до заседания были опубликованы ключевые данные по росту инфляции в Австралии, которые оказались достаточно противоречивы. Общий индекс потребительских цен в годовом выражении ускорился, в квартальном исчислении – вышел на уровне предыдущего месяца, а вот темпы роста базовой инфляции оказались ниже прогнозов (усеченное среднее значение the trimmed mean выросло на 0,8% при прогнозе роста до 1,0%).
После этого релиза на рынке возник вопрос: каким образом РБА отреагирует на опубликованные цифры? Обеспокоится ускорением общей инфляции? Или удовлетворится замедлением роста базового показателя?
По большому счёту, благодаря тому что на рынке не было единого мнения на этот счёт, покупатели aud/usd стали бенефициарами августовского заседания Резервного банка. Регулятор дал понять, что будет сохранять ставку на текущем уровне как минимум до конца 2024 года. В сопроводительном заявлении ЦБ указал, что денежно-кредитная политика должна быть достаточно ограничительной «до тех пор, пока Центробанк не будет уверен, что инфляция устойчиво движется к целевому диапазону». На итоговой пресс-конференции глава РБА Мишель Буллок добавила, что процентная ставка будет оставаться на высоком уровне «дольше, чем предполагалось ранее». На уточняющий вопрос она ответила, что смягчение монетарной политики не находится на повестке дня «и не будет находиться в ближайшей перспективе». По её словам, сохраняется риск того, что инфляция будет возвращаться к целевому уровню слишком долго, а значит о снижении ставки не может быть и речи. Более того, Буллок сообщила о том, что Совет на августовском заседании рассматривал возможность повышения ставки. Она подчеркнула, что регулятор, если потребуется, готов ужесточить монетарную политику.
Реагируя на итоги заседания, пара aud/usd вернулась в область 65-й фигуры и на данный момент тестирует уровень сопротивления 0,6560 (нижняя граница облака Kumo на дневном графике). И это при том, что индекс доллара США сегодня демонстрирует положительную динамику, восстанавливая свои позиции после резкого спада в начале недели. Это означает, что локомотивом роста aud/usd выступает оззи.
Впрочем, уже совсем скоро – в пятницу – оззи снова будут испытывать на прочность. Дело в том, что 9 августа в Китае будет опубликован ключевой отчет по росту инфляции. Это важный релиз, который может повлиять на динамику aud/usd.
В июне инфляция в КНР замедлилась до минимума с марта (0,2%). Но согласно предварительным прогнозам, в июле показатель вырастет до 0,3%. Напомню, что в конце 2023 года экономика Поднебесной испытывала наибольшее дефляционное давление за последние три года: слабый внутренний спрос ставил под сомнение экономическое восстановление в 2024 году. Однако в феврале этого года индекс потребительских цен выкарабкался из отрицательной области и с тех пор находится на положительной территории, демонстрируя минимальный, но всё же рост. Если в июле вопреки прогнозам показатель окажется ниже нулевого значения, на рынках снова возрастет обеспокоенность относительно дальнейшей судьбы крупнейшей экономики мира, тем более на фоне слабых данных по росту ВВП КНР во втором квартале. Рост антирисковых настроений окажет сильнейшее давление на австралийский доллар. И наоборот – если отчёт окажется в зелёной зоне, восходящий тренд aud/usd не только сохранится, но и усилится.
С точки зрения техники пара на данный момент тестирует нижнюю границу облака Kumo на таймфрейме D1). Одновременно с этим пара находится между средней и верхней линиями Bollinger Bands на четырёхчасовом графике. Ближайшими целями северного движения выступают отметки 0,6580 (верхняя линия Bollinger Bands на h4 и 0,6610 верхняя граница облака Kumo на h4).
