Пока волатильность евро и британского фунта постепенно скатывается «на нет», эксперты финансовых рынков опубликовали далеко не радужные прогнозы относительно того, что ждет американскую экономику в следующем году, что могло привести к очередному всплеску на фондовых рынках США, которые вернулись к падению после небольшой коррекции, наблюдаемой днем ранее.
Аналитики JPMorgan Chase & Co. теперь оценивают вероятность того, что экономика США скатится в рецессию к концу этого года, в 35% по сравнению с 25% в начале прошлого месяца. «Данные из США как бы намекают на более резкое, чем ожидалось, ослабление спроса на рабочую силу и ранние признаки сокращения производительности труда», — написали экономисты JPMorgan в записке для клиентов. Также вероятность рецессии ко второй половине 2025 года возросла до уровня в 45%.
«Это скромное повышение нашей оценки риска рецессии контрастирует с более существенной переоценкой, которую мы делаем в отношении прогноза процентной ставки», — написали Касман и его коллеги. JPMorgan теперь видит всего 30%-ю вероятность того, что Федеральный резерв и его коллеги будут долго сохранять процентные ставки на высоком уровне, о чем заявлялось еще в начале лета этого года. Даже месяц назад соотношение того, что ФРС понизит ставки лишь один раз в этом году составляло 50/50.
По прогнозам JPMorgan, в связи со снижением инфляционного давления в США ФРС снизит ставки на полпроцента в сентябре и ноябре. После чего последует еще одно снижение ставок уже в декабре в самом конце года.
Новый расчет банка относительно рисков рецессии следует аналогичному отчету Goldman Sachs Group Inc., который теперь оценивает вероятность рецессии в следующем году в 25%. «Осознание того факта, что в США и мире наступает рецессия, почти наверняка приведет к резкому и немедленному смягчению денежно-кредитной политики многими центральными банками», — пишут экономисты JPMorgan.
Но что касается валютного рынка, то тут дела обстоят более-менее ровно, если не брать в расчет то, что происходит с японской иеной.
Что касается текущей технической картины EUR/USD, то сейчас покупателям нужно думать над тем, как забирать уровень 1.0960. Только это позволит нацелиться на тест 1.0985. Уже оттуда можно забраться на 1.1000, но сделать это без поддержки со стороны крупных игроков будет довольно проблематично. Самой дальней целью выступит максимум 1.1035. В случае снижения торгового инструмента лишь в районе 1.0925 я ожидаю каких-либо серьезных действий со стороны крупных покупателей. Если там никого не будет, было бы неплохо дождаться обновления минимума 1.0895 либо открывать длинные позиции от 1.0870.
Что касается текущей технической картины GBP/USD, то покупателям фунта нужно забирать ближайшее сопротивление 1.2720. Только это позволит нацелиться на 1.2760, выше которого пробиться будет довольно проблематично. Самой дальней целью выступит область 1.2800, после чего можно будет говорить и о более резком рывке фунта вверх к 1.2840. В случае падения пары медведи попытаются забрать контроль над 1.2670. Если это удастся сделать, пробой диапазона нанесет серьезный удар по позициям быков и столкнет GBPUSD к минимуму 1.2640 с перспективой выхода на 1.2610.
