Если кто-либо из моих читателей ожидает на следующей неделе ответов на все вопросы, которые я перечислял в предыдущих обзорах, то его ждет разочарование, по крайней мере в контексте европейской валюты. Напомню, что основные вопросы сейчас касаются «рецессионной» американской экономики, которая растет на 2,8%, а также «мертвого» рынка труда, который каждый месяц создает достаточно новых рабочих мест. Все это, по мнению многих участников рынка, должно вызвать серьезное понижение процентной ставки ФРС уже в сентябре, а до конца года FOMC должен понизить ставку, по меньшей мере на 125 базисных пунктов. Честно говоря, у меня такие прогнозы вызывают только улыбку.
В своих обзорах я не раз говорил, что практически любой сценарий возможен. Через месяц или два ситуация с инфляцией может кардинально поменяться и снижение ставки будет действительно уместно. Прогнозы строятся на текущих, актуальных экономических данных. Если сейчас ВВП США составляет 2,8%, инфляция – 3%, а уровень безработицы не так уж высок, то на основании чего ждать 125-пунктового смягчения денежно-кредитной политики?
Однако рынок старается забежать вперед даже не на основании актуальной экономической информации. Он забегает вперед, прогнозируя будущие отчеты, на основании которых ФРС в будущем будет проводить политику смягчения. А будущие решения по ставке ЕЦБ его уже абсолютно не интересуют. ЕЦБ проводит смягчение политики? Очень хорошо, а что там ФРС?
На следующей неделе из условно интересных отчетов в Евросоюзе я могу отметить индекс экономических настроений ZEW, отчет по ВВП, отчет по промышленному производству. Рынок будет иметь отличную возможность убедиться лично в том, что европейская экономика растет только на бумаге, а объемы промышленного производства за последние 2 года гораздо чаще падали в месячном исчислении, чем росли. Какого позитива тут могут дождаться участники рынка? И, естественно, основное внимание будет приковано в американской статистике, которая может дать ответ на вопрос «Когда же, когда ФРС начнет снижать ставку?». Этот вопрос не дает покоя рынку уже 7 месяцев.
Обратите внимание на другие мои статьи:
Анализ EUR/USD. 11 августа. Доллар остается в заложниках рыночных ожиданий.
Анализ GBP/USD. 11 августа. Веселые истории о ставке FOMC.
Волновая картина по EUR/USD:
Исходя из проведенного анализа EUR/USD, я делаю вывод, что инструмент продолжает построение серии коррекционных структур. С текущих позиций повышение может продолжаться в рамках пяти волновой коррекционной структуры. Однако сейчас более вероятен сценарий с построением понижательной волны d. Возможно также построение новой нисходящей (и тоже коррекционной) серии волн с целями, расположенными ниже 6 фигуры, если восходящая серия волн a-b-cтак останется трехволновой. Четкого тренда по-прежнему нет, предполагаемая волна dмогла начаться свое построение от отметки 1,0985 или от 10 фигуры, где волны а и с получили равенство.
Волновая картина по GBP/USD:
Волновая картина инструмента GBP/USD по-прежнему предполагает снижение. Если 22 апреля начался повышательный участок тренда, то он уже приобрел пятиволновой вид. Следовательно, в любом случае теперь следует ожидать минимум трехволновой коррекции. Неудачная попытка прорыва верхней линии треугольника указывает на готовность рынка к построению понижательного набора волн. На мой взгляд, в ближайшее время следует рассматривать продажи инструмента с целями, расположенными около отметки 1,2627, что приравнивается к 38,2% по Фибоначчи.
Основные принципы моего анализа:
1) Волновые структуры должны быть простыми и понятными. Сложные структуры сложно отыгрывать, они часто несут изменения.
2) Если нет уверенности в происходящем на рынке, лучше не заходить в него.
3) Стопроцентной уверенности в направлении движения нет и быть не может никогда. Не забывайте про защитные ордера Stop Loss.
4) Волновой анализ можно комбинировать с другими видами анализа и торговыми стратегиями.
