Австралийский доллар в паре с американской валютой сегодня демонстрирует повышенную волатильность. При этом трейдеры aud/usd не могут определиться с вектором движения цены. В период азиатской сессии четверга пара обновила трехдневный лоу, импульсно снизившись к отметке 0,6571. Но уже в период европейской сессии медвежий импульс угас, а инициативу перехватили покупатели. Пара вернулась в область 66-й фигуры и на данный момент пытается развить восходящее движение.
Всему виной – «австралийские Нонфармы». Опубликованные сегодня ключевые данные в сфере рынка труда Австралии не смоги оказать однозначную поддержку оззи, хотя, на мой взгляд, покупатели aud/usd явно недооценивают этот релиз. Разочаровал лишь заглавный показатель, который является запаздывающим индикатором. Все остальные компоненты отчёта вышли в «зелёной зоне», существенно превысив прогнозные уровни.
Так, количество занятых в июле выросло почти на 60 тысяч (58,2 тыс.), чуть ли не втрое превысив консенсус-прогноз (20 тысяч). Напомню, что в прошлом месяце показатель вдвое превысил прогнозный уровень, поднявшись до отметки 52-х тысяч. В целом же показатель демонстрирует восходящую динамику четвёртый месяц подряд. Для сравнения можно отметить, что в марте этого года количество занятых сократилось почти на 6 тысяч. Сейчас же мы наблюдаем почти 60-тысячный рост. Июльский результат – самый сильный с февраля этого года.
Но и это ещё не всё. Структура отчёта говорит о том, что рост занятости в июле был обусловлен исключительно ростом занятости на полный рабочий день (60,5 тыс.). Компонент частичной занятости вышел в отрицательной области (-2,3 тыс.). Схожая картина наблюдалась и в прошлом месяце: количество занятых на неполный рабочий день выросло всего на 6,8 тысячи, а занятых на полный рабочий день – на 43,3 тысячи.
Как известно, штатные должности предполагают более высокий уровень заработной платы и более высокий уровень социальной безопасности по сравнению с временными подработками. Рост занятости на полный рабочий день поспособствует росту потребительской активности австралийцев и ускорению инфляционных показателей. Поэтому сложившаяся ситуация играет на стороне оззи.
В зелёной зоне вышел и еще один компонент отчета. Доля экономически активного населения выросла в Австралии до 67,1% (предыдущее значение – 66,9%). Это максимальное значение показателя с ноября 2023 года. Показатель демонстрирует восходящую динамику четвёртый месяц подряд.
В красной зоне вышел лишь заглавный показатель. Уровень безработицы вырос до 4,2% при прогнозе 4,1%.
В целом же июльский отчёт в сфере рынка труда носит знаковый характер. Теперь можно смело говорить о том, что Резервный банк Австралии на следующем заседании не только сохранит все параметры монетарной политики в прежнем виде, но и воздержится от смягчения своей риторики. Ведь «австралийские Нонфармы» следует рассматривать в комплексе с отчётом по росту инфляции. Согласно последним данным, общий индекс потребительских цен во втором квартале ускорился до 3,8% в годовом исчислении. На протяжении 5 кварталов подряд показатель демонстрировал нисходящую динамику, но во втором квартале неожиданно ускорился. В квартальном выражении CPI остался на прежнем уровне, то есть на отметке 1,0% (как и в первом квартале).
Теперь к инфляции «добавились» ещё и сильные данные по занятости. Такое сочетание фундаментальных факторов говорит о том, что Резервный банк Австралии сохранит статус-кво не только в сентябре, но и, вероятно, на последующих заседаниях 2024 года. Регулятор вряд ли вернется к обсуждению ястребиного сценария (по крайней мере, до публикации данных по инфляции за третий квартал), но наверняка задекларирует выжидательную позицию.
Другими словами, сегодня оззи получил достаточно важный козырь фундаментального характера, учитывая тот факт, что Федрезерв в сентябре стопроцентно приступит к смягчению монетарной политики (вопрос только на какую величину будет снижена ставка). То есть сейчас мы можем говорить о первых признаках дивергенции курсов ФРС и РБА.
Складывающаяся фундаментальная картина способствует дальнейшему роту австралийской валюты. Но у оззи есть одно слабое звено – Китай. Макроэкономическая слабость в КНР может сдерживать рост aud/usd и даже оказывать давление на пару. К слову, сегодняшний спад цены в период азиатской сессии был обусловлен и противоречивыми отчётами из Поднебесной. В частности, объем инвестиций в основные фонды вырос в июле всего на 3,6% (при прогнозе 3,9%). Показатель снижается четвертый месяц подряд. Объем промышленного производства в КНР вырос на 5,1% (при прогнозе 5,2%), а вот данные по розничной торговле оказались в «зелёной зоне»: объём увеличился на 2,7% (прогноз – 2,6%, предыдущее значение – 2,0%). Реагируя на эти отчёты, оззи импульсно просел, но затем достаточно быстро восстановился.
В целом пара aud/usd, на мой взгляд, сохраняет потенциал дальнейшего роста, учитывая общую слабость американской валюты (на фоне замедления инфляции в США и роста «голубиных» настроений относительно дальнейших действий ФРС) и усиления австралийского доллара (на фоне сильных данных по занятости и роста инфляции). Рассматривать лонги целесообразно после того, как пара преодолеет верхнюю линию индикатора Bollinger Bands на четырёхчасовом графике (0,6650). Следующей целью северного движения выступает отметка 0,6710: в этой ценовой точке верхняя граница облака Kumo совпадает с верхней линией Bollinger Bands на таймфрейме D1.
