Долгое время рынок ждал этого момента и вот, похоже, дождался. Сегодня один из управляющих ФРС Рафаэль Бостик заявил, что регулятор готов обсудить снижение ставки на сентябрьском заседании. Можно было посчитать, что рынок будет удовлетворен этой новостью, так как еще с начала года ждал этого момента, но на практике все, как обычно, наоборот. Теперь рынок ждет не просто первого раунда смягчения денежно-кредитной политики в сентябре, он ждет снижения ставки сразу на 50 базисных пунктов. И любое другое решение FOMC может его попросту не удовлетворить. Однако есть и обратная сторона медали. Рынок так долго и так тщательно отрабатывает смягчение политики в США, что, когда она начнется, спрос на валюту США может начать расти просто потому, что рынок уже отыграл несколько понижений ключевой ставки. Я хочу сказать, что не нужно думать о новом падении доллара после 18 сентября, как о неизбежном событии. В 2024 году логики в движения инструментов не очень много, после 18 сентября ее вряд ли станет больше.
Вернемся к выступлению Рафаэля Бостика. Он заявил сегодня, что политикам ФРС следует помнить не только о мандате о ценовой стабильности, но и о мандате о полной занятости. Он отметил, что рынок труда продолжает слабеть, но все еще достаточно силен. На мой взгляд, Бостик хотел сказать, что не стоит ждать момента, когда рынок труда ослабеет окончательно, а безработица вырастет еще сильнее. Следовательно, наступает момент, когда целесообразно провести хотя бы первый раунд смягчения политики. Зато на всех последующих заседаниях лично я по-прежнему сомневаюсь, что ставка будет однозначно снижаться. К примеру, ЕЦБ понизил ставки и взял паузу. Вероятно, Банк Англии поступит также, так как инфляция в Британии вновь начала расти. Следовательно, и ФРС может не торопиться со смягчением, но при этом удовлетворить отчасти желание рынка увидеть более мягкие финансовые условия. Стоит помнить, что, несмотря на продолжающееся снижение инфляции в США, она все еще почти на 1% выше целевой отметки. Соответственно, серьезных причин резко и быстро снижать ставку нет. Я бы не стал ждать снижения на 50 базисных пунктов в сентябре. Даже снижение на 25 пунктов выглядит не полностью однозначным.
Обратите внимание на другие мои статьи:
Анализ EUR/USD. 15 августа. Рынок отдыхает и набирается сил.
Анализ GBP/USD. 15 августа. Глоток свежего воздуха для доллара.
Волновая картина по EUR/USD:
Исходя из проведенного анализа EUR/USD, я делаю вывод, что инструмент продолжает построение серии коррекционных структур. С текущих позиций повышение может продолжаться в рамках пятиволновой коррекционной структуры, а сценарий с построением понижательной волны d пока что отменен. Волна с принимает более протяженный вид, хотя новостной фон ставит под сомнение повышение европейской валюты выше 10 фигуры. Но рынку не прикажешь, он продолжает продавать доллар при любых обстоятельствах, отыгрывая снижение ставок ФРС в сентябре, ноябре, декабре и в 2025 году.
Волновая картина по GBP/USD:
Волновая картина инструмента GBP/USD по-прежнему предполагает снижение. Если 22 апреля начался повышательный участок тренда, то он уже приобрел пятиволновой вид. Следовательно, в любом случае теперь следует ожидать минимум трехволновой коррекции. На мой взгляд, в ближайшее время следует рассматривать продажи инструмента с целями, расположенными около отметки 1,2627, что приравнивается к 38,2% по Фибоначчи, и ниже. Волна b может принять более сложный вид, чем сейчас.
Основные принципы моего анализа:
1) Волновые структуры должны быть простыми и понятными. Сложные структуры сложно отыгрывать, они часто несут изменения.
2) Если нет уверенности в происходящем на рынке, лучше не заходить в него.
3) Стопроцентной уверенности в направлении движения нет и быть не может никогда. Не забывайте про защитные ордера Stop Loss.
4) Волновой анализ можно комбинировать с другими видами анализа и торговыми стратегиями.
