Сегодня пара USD/JPY снова подвергается некоторому давлению продаж, отыгрывая часть скромного роста за ночь, во главе с долларом США.
Сейчас трейдеры в ожидании важной речи председателя Федеральной резервной системы Джерома Пауэлла, которая состоится сегодня позже. Благодаря его выступлению на симпозиуме в Джексон-Хоуле нарисуется картина траектории снижения ставок Центральным банком США, которая повлияет на динамику цен доллара США и определит следующий этап направленного движения валютной пары.
Тем временем ожидания скорого начала цикла смягчения денежно-кредитной политики ФРС продолжают выступать в качестве встречного ветра для доллара, оказывая давление на валютную пару.
Согласно инструменту Fedwatch Tool от CME Group, инвесторы убеждены, что в сентябре Центральный банк США снизит стоимость заимствований на 25 базисных пунктов, а также закладывают в цены возможность снижения ставки на 50 б. п. тоже. Это более значительное снижение, чем обычно.
Ожидания снижения ставки увеличились благодаря ежегодному обзору данных о занятости, опубликованному в среду, согласно которому работодатели США добавили на 818 000 рабочих мест меньше, чем сообщалось в течение года. Кроме того, июльский протокол заседания FOMC от 30 и 31 июля показал, что увеличилось число политиков, которые поддерживают идею сентябрьского снижения ставки на фоне прогресса в снижении инфляции.
В дополнение к этому в четверг Министерство труда США сообщило, что за неделю с учетом сезонных колебаний число первичных заявок на пособие по безработице выросло до 232 тыс. по сравнению с предыдущими 228 тыс. А это говорит об охлаждении рынка труда.
Кроме того, составной индекс деловой активности США S&P Global Flash показал, что деловая активность в частном секторе США продолжала расти здоровыми темпами, а инфляция цен продаж снизилась до уровня, близкого к среднему до пандемии. Дополнительные детали отчета показали, что сектор услуг неожиданно вырос, хотя и был в значительной степени компенсирован тем фактом, что деловая активность в производственном секторе США сократилась самыми быстрыми темпами в этом году. В свою очередь, это возродило опасения того, что крупнейшая экономика мира находится под угрозой замедления, умерив аппетит инвесторов к более рискованным активам, направляя потоки средств в сторону японской иены как активу убежище, тем самым способствуя снижению пары USD/JPY.
Плюс к этому йена подкрепляется ястребиными заявлениями главы Банка Японии Кадзуо Уэды о повышении ставки.
Во время выступления в парламенте Японии Уэда сказал, что недавняя волатильность рынка, вызванная опасениями рецессии в США, не сможет помешать долгосрочному плану повышения ставок Банка Японии. Это показывает большое расхождение по сравнению с голубиным прогнозом ФРС.
Этот фундаментальный фон предполагает, что путь наименьшего сопротивления для пары USD/JPY лежит вниз.
С технической точки зрения любая дальнейшая слабость, вероятно, найдет некоторую поддержку около психологического уровня 145,00. Некоторые последующие продажи подтвердят негативный прогноз, вызывая агрессивную продажу. Учитывая, что осцилляторы на дневном графике удерживаются глубоко на отрицательной территории и далеки от зоны перепроданности, пара USD/JPY может ускорить падение к круглому уровню 144,00. А в конечном - нисходящая траектория подтянет спотовые цены к промежуточной поддержке 143,60 на пути к круглому уровню 143,00.
С другой стороны, любая сила за пределами круглой цифры 146,00 продолжит привлекать новых продавцов и останется ограниченной около зоны предложения 146,50-146,55. Но устойчивая сила за пределами этой зоны спровоцирует ралли покрытия коротких позиций, поднимая пару USD/JPY выше круглого уровня 147,00. Некоторые последующие покупка сведут на нет негативный прогноз, прокладывая путь к восстановлению круглого уровня 148,00.
