Евро негативно встретил новости о том, что прогноз деловой активности в Германии сохранился на самом низком уровне с февраля этого года, что еще раз подчеркивает мрачные перспективы, вновь охватившие крупнейшую экономику Европы после подъема в начале года.
Согласно данным, индикатор ожиданий института IFO снизился до 86,8 пункта в августе с пересмотренных 87 пунктов в предыдущем месяце. И хоть данные превзошли ожидания экономистов, ставящих на 85,8 пункта, особо европейской валюте это не помогло. Также снизился и ряд других показателей от IFO, делающих более подробную разбивку. Бизнес барометра текущих условий и текущей ситуации оказался ниже прогнозов экономистов.
«Немецкая экономика все больше погружается в кризис», — заявил в понедельник президент Ifo Клеменс Фюст. Он отметил, что ожидания ухудшились как в сфере производства, так и в сфере услуг. Он также отметил, что экономика уже некоторое время находится в состоянии стагнации, и ситуация ухудшается, о чем и говорят вышедшие данные.
Оптимизм относительно того, что Германия восстановится в 2024 году после двух лет практически нулевого роста, угас к лету этого года, поскольку ожидаемый скачок потребительских расходов не осуществился, а промышленный сектор страны продолжает испытывать трудности. Вспомните только PMI для производственного сектора, который уже больше трех месяцев находится ниже отметки в 50 пунктов, что свидетельствует о сокращении активности.
Сегодня нас ожидают данные по валовому внутреннему продукту Германии, который согласно предварительным отчету неожиданно снизился на 0,1% во втором квартале. Мрачное настроение отразилось и в индексе доверия инвесторов, опубликованном недавно институтом ZEW и опустившимся до самого низкого уровня с января. В своем недавнем отчете Бундесбанк предупредил о продолжающейся слабости в обрабатывающей промышленности, поскольку промышленные предприятия продолжают испытывать проблемы в сложной конкурентной среде.
«Нам нужно повысить доверие потребителей и инвесторов — а это требует изменения политики», — сказал Фюст. «Нам нужны более сильные инвестиционные стимулы. В основном это касается структурных реформ, более экспансионистской фискальной политики и мягкой денежно-кредитной политики».
Определенно, некоторая помощь уже подоспела. Речь сейчас идет о первом снижении стоимости заимствований в июне Европейским центральным банком, который также дал понять, что в сентябре, скорее всего, будет предпринят еще один подобный шаг. По словам Фюста, Германии, возможно, потребуется более крупное сокращение ставок, чем остальной части еврозоны, поскольку она довольно сильно отстает от средних показателей в регионе.
«Для еврозоны в целом, возможно, было бы разумно придерживаться более осторожной позиции в отношении ставок, так как мы все еще видим сильный рост заработной платы, который также наблюдается и в Германии. Однако проблема нашей страны и нашего потребителя заключается в том, что у домохозяйств нет уверенности тратить накопленные деньги в ожидании более сложного времени в зимний период».
Как я отмечал выше, все это оказало небольшое давление на рисковые активы, что привело к их коррекции, однако общий оптимизм на рынке после недавних заявлений председателя ФРС Джэрома Пауэлла на тему процентных ставок и их снижения все же сохраняется.
Что касается текущей технической картины EUR/USD, то сейчас покупателям нужно думать над тем, как забирать уровень 1.1200. Только это позволит нацелиться на тест 1.1237. Уже оттуда можно забраться на 1.1275, но сделать это без поддержки со стороны крупных игроков будет довольно проблематично. Самой дальней целью выступит максимум 1.1310. В случае снижения торгового инструмента лишь в районе 1.1155 я ожидаю каких-либо серьезных действий со стороны крупных покупателей. Если там никого не будет, было бы неплохо дождаться обновления минимума 1.1110 либо открывать длинные позиции от 1.1070.
Что касается текущей технической картины GBP/USD, то покупателям фунта нужно забирать ближайшее сопротивление 1.3215. Только это позволит нацелиться на 1.3250, выше которого пробиться будет довольно проблематично. Самой дальней целью выступит область 1.3285, после чего можно будет говорить и о более резком рывке фунта вверх к 1.3310. В случае падения пары медведи попытаются забрать контроль над 1.3175. Если это удастся сделать, пробой диапазона нанесет серьезный удар по позициям быков и столкнет GBPUSD к минимуму 1.3140 с перспективой выхода на 1.3100.
