Валютная пара EUR/USD в понедельник спокойно продолжала восходящее движение. Стоит ли говорить, что никаких важных макроэкономических и фундаментальных событий вчера не было? Просто доллар снова падает, просто для этого снова не нужны никакие основания. Если, конечно, не считать ожиданий рынка по ставке ФРС. Ведь только этот фактор сейчас определяет, сколько будет стоить американская валюта завтра.
Вкратце напомним, что в начале августа резко возросли ожидания рынка по смягчению монетарной политики ФРС в сентябре, сразу на 50 пунктов. Также стоит отметить, что ни один из представителей монетарного комитета ФРС ни разу ни словом не обмолвился о возможности снижения ставки на полпроцента. Да, некоторые из них при помощи полунамеков сообщали рынку о том, что это возможно, но открытым текстом никто не говорил ни разу. Впрочем, никто и никогда из чиновников ФРС не заявлял, что в 2024 году ставка будет снижена 6 раз. Рынок сам себе придумал такой сценарий в начале года, а затем отрабатывал его. На дворе сентябрь, а Федрезерв может снизить ставку не больше трех раз до конца года. Что в этом случае делать рынку, который весь год только и делал, что продавал доллар? Правильно! Ожидать трех смягчений по 50 пунктов сразу.
Вернемся к августу. После очередного не самого прекрасного отчета NonFarm Payrolls и возросшей безработице, рынок сам себя уверил в том, что в экономике США все очень печально, а ФРС теперь нужно думать не об инфляции, а о рынке труда. Естественно, тут же начался новый виток распродаж доллара, «потому что ФРС совершенно точно понизит ставку на 0,5%». К середине августа стало понятно, что рынок опять поспешил с «голубиными» ожиданиями, но в начале сентября ожидания по агрессивному смягчению вновь возобладали на рынке. То есть рынок сам раскачивается на качелях, сам меняет ожидания, сам их отрабатывает, а ФРС, тем временем, еще ни разу не понизила ключевую ставку. И у нас имеются большие сомнения в ее снижении в среду на 0,5%.
Однако участникам рынка неважно, насколько ФРС понизит ставку. Они торгуют только на собственных ожиданиях. Предположим, что ставка будет понижена на 0,25%, ну и что? Тогда можно ожидать двух раундов смягчения по 0,75% на оставшихся двух заседаниях. Звучит фантастически? Не более фантастически, чем три снижения по 0,5% и 6 снижений по 0,25%. Смысл заключается в том, что крупные игроки настроены только на продажи американской валюты, поэтому основания и причины для таких действий не нужны. Вот и получается, что, несмотря на техническую картину, фундаментальный и макроэкономический фоны, доллар продолжает падать и даже скорректироваться толком не может. Что ж, продолжаем наблюдать. 2024 год можно будет потом вносить в учебники, чтобы показывать начинающим трейдерам, как цена может игнорировать абсолютно все факторы и виды анализа.
Средняя волатильность валютной пары евро/доллар за последние 5 торговых дней по состоянию на 17 сентября составляет 46 пунктов и характеризуется как средне-низкая. Мы ожидаем движение пары между уровнями 1,1079 и 1,1171 во вторник. Старший канал линейной регрессии направлен вверх, но глобальная нисходящая тенденция сохраняется. Индикатор CCI заходил в область перекупленности три раза, что предупреждало о возможной смене тренда на нисходящий и о полной алогичности роста. Но пока мы видим только не слишком сильную коррекцию.
Ближайшие уровни поддержки:
S1 – 1,1108;
S2 – 1,1047;
S3 – 1,0986.
Ближайшие уровни сопротивления:
R1 – 1,1169;
R2 – 1,1230;
R3 – 1,1292.
Советуем ознакомиться с другими статьями автора:
Обзор пары GBP/USD.17 сентября. Зачем корректироваться, когда можно не корректироваться?
Торговые рекомендации и разбор сделок по EUR/USD на 17 сентября.
Торговые рекомендации и разбор сделок по GBP/USD на 17 сентября.
Торговые рекомендации:
Пара EUR/USD продолжает не слишком сильное движение на Юг с частыми откатами наверх. В последних обзорах мы говорили о том, что ждем только падения от евровалюты в среднесрочной перспективе, так как новый рост будет выглядеть уже просто как издевка. Есть вероятность, что рынок отработал уже все будущие понижения ставки ФРС. Если так, то у доллара нет больше причин падать. Короткие позиции можно рассматривать при расположении цены ниже мувинга с целями 1,0986 и 1,0925. Макроэкономическая статистика из США регулярно портит жизнь доллару, а рынок по-прежнему не спешит с его покупками.
Пояснения к иллюстрациям:
Каналы линейной регрессии помогают определить текущий тренд. Если оба направлены в одну сторону, значит тренд сейчас сильный;
Скользящая средняя линия (настройки 20,0, smoothed) определяет краткосрочную тенденцию и направление, в котором сейчас следует вести торговлю;
Уровни Мюррея – целевые уровни для движений и коррекций;
Уровни волатильности (красные линии) – вероятный ценовой канал, в котором пара проведет ближайшие сутки, исходя из текущих показателей волатильности;
Индикатор CCI – его заход в область перепроданности (ниже -250) или в область перекупленности (выше +250) означает, что близится разворот тренда в противоположную сторону.
