Пара EUR/USD, приближающаяся к ключевому уровню сопротивления 1,1200, может стать объектом повышенного спроса, если ей удастся закрепиться выше этой отметки. Трижды в августе и сентябре евро пытался пробить этот уровень, и в случае успеха курс может протестировать максимум прошлого года на уровне 1,1276.
Это укрепление произошло на фоне надежд, что экономические стимулы со стороны Китая могут способствовать поддержке экономики еврозоны, которая страдает от спада, особенно в Германии.
Китайское правительство, столкнувшись с замедлением роста, объявило о ряде мер по поддержке экономики, которые включают снижение нормативов резервирования для банков на 0,5 процентного пункта, что привело к общему уровню 9,5%.
Одновременно была снижена 7-дневная ставка обратного РЕПО на 0,2%, теперь она составляет 1,5%. Эти шаги сопровождаются программами поддержки ликвидности, направленными на стабилизацию фондового рынка и рынка недвижимости.
Аналитики отмечают, что евро получил значительное преимущество благодаря этим стимулам. Новости из Китая оказали сильную поддержку евро. Валюта выросла на 0,60% по отношению к доллару за день, что помогло компенсировать потери во вторник, когда евро ослаб на 0,40% из-за данных PMI, показавших замедление экономической активности в еврозоне.
Тем не менее, несмотря на кратковременное укрепление евро, слабые показатели промышленности Германии остаются серьезным фактором риска. Падение производственной активности и снижение экспортных заказов продолжают давить на экономику региона, что подтверждают последние отчеты.
С точки зрения фундаментальных факторов эксперты также отмечают потенциал восстановления немецкой экономики. Несмотря на текущие трудности, не исключены позитивные сюрпризы ближе к концу года.
Промышленное производство в Германии может стабилизироваться, и даже небольшое улучшение портфеля заказов способно переломить ситуацию, особенно в контексте складских запасов.
Однако есть и другая точка зрения. Некоторые аналитики сомневаются, что ЕЦБ пойдет на резкое снижение ставок в ближайшее время. Эксперты MUFG отмечают, что, несмотря на слабость роста, Европейский центральный банк, вероятно, будет осторожен в смягчении денежно-кредитной политики, пока базовая инфляция остается на высоком уровне.
Перспективы основной валютной пары EUR/USD остаются стабильными, пока она удерживает прорыв восходящего канала, сформированного на дневном таймфрейме. Важную роль играет уровень поддержки вблизи психологической отметки 1,1000, который служит ориентиром для трейдеров.
Технические индикаторы также указывают на ослабление импульса. Так, 14-дневный индекс относительной силы (RSI) снизился до отметки 55, что свидетельствует о замедлении покупательской активности.
С точки зрения дальнейших перспектив прорыв выше ключевого сопротивления 1,1200 может стать катализатором роста с целью на уровне 1,1276. В случае коррекции основные уровни поддержки остаются на отметках 1,1000 и 1,0950, что соответствует максимуму от 17 июля.
Фунт: Техническая коррекция после роста
Британский фунт начал корректироваться после недавнего роста по отношению к евро и доллару.
Основной причиной этой коррекции стало состояние перекупленности фунта. Индекс относительной силы (RSI) на дневных графиках достиг уровня 70, что сигнализирует о возможном развороте. Обычно, когда RSI превышает 70, ожидается возврат к среднему значению. Таким образом, текущая консолидация и снижение курса помогают вернуть рынок в состояние равновесия.
Фунт стерлингов показывает признаки краткосрочной волатильности на фоне завершения квартала и месяца. Как отмечают аналитики, отсутствие новостных поводов для снижения фунта предполагает, что основное влияние оказывают потоки по итогам месяца и квартала. Это может вызвать существенные колебания на валютных рынках, особенно в Лондоне и Нью-Йорке.
Приближение конца квартала означает, что глобальные портфельные менеджеры должны перебалансировать свои активы, что традиционно приводит к значительной краткосрочной волатильности. Неспокойный третий квартал открыл возможности для восстановления баланса. Однако это также может вызвать кратковременное укрепление доллара, что окажет давление на курс фунта.
Индекс доллара может вернуться к отметкам 101–102. Это усилит давление на пару GBP/USD, особенно если восстановление доллара продолжится.
Среднесрочные факторы остаются на стороне фунта. Банк Англии осторожен в снижении процентных ставок на фоне высокой инфляции в сфере услуг, что поддерживает ожидания дальнейшего роста фунта.
Организация экономического сотрудничества и развития (ОЭСР) также улучшила прогноз для экономики Великобритании, ожидая рост на 1,1% в 2024 году. Это позитивная новость для британской экономики, которая восстанавливается после рецессии конца 2023 года.
