S&P500
Обзор 30.09
Рынок США. Неделя важных отчетов за сентябрь
Главные индексы США в пятницу: Доу +0.3%, NASDAQ -0.4%, S&P500 -0.1%, S&P500 5738, диапазон 5600 - 5850.
Фондовый рынок начал день довольно позитивно, чему способствовали некоторые приятные экономические данные, которые показали умеренную инфляцию цен PCE и более сильные, чем ожидалось, потребительские настроения.
Все основные индексы начали с положительной динамики, но некоторое снижение в секторе информационных технологий (-1,0%) и некоторых акциях с мега-капитализацией замаскировали то, что было в реальности - здоровые результаты на рынке в целом.
Индекс S&P 500 с равным весом вырос на целых 0,9% и достиг нового рекордного максимума; Russell 2000 вырос на целых 1,5%; и 10 из 11 секторов индекса S&P 500 находились в положительной зоне.
Однако импульс открытия угас, когда сессия продолжилась без новостного катализатора. Некоторые причины слабости включали сообщение Bloomberg о том, что Израиль нанес крупный авиаудар по штаб-квартире Хезболлы в Бейруте, укрепление японской иены по отношению к доллару (что расстроило рынок в начале августа) и общее ощущение, что рынок в целом был краткосрочно перенапряжен, учитывая замечательный рост, который он показывает с начала августа.
Тем не менее затухание импульса означало просто то, что большинство акций откатилось от более высоких уровней, а не то, что была какая-то острая слабость - по крайней мере не на уровне индекса.
Слабым местом сегодня стал сектор информационных технологий. Его отставание было разницей в потерях, зарегистрированных Nasdaq Composite (-0,4%) и S&P 500 (-0,1%), по сравнению с ростом, показанным промышленным индексом Dow Jones (+0,3%) и Russell 2000 (+0,7%).
Равновзвешенный индекс S&P 500 закрылся на 0,4% выше. Даже несмотря на сегодняшнее снижение на 1,0%, сектор информационных технологий завершил неделю с повышением на 1,1%.
Аналогичным образом, индекс Philadelphia Semiconductor упал за день на 1,8%, но завершил неделю ростом на 4,3%.
Лидерами сегодня стали энергетический (+2,1%) и коммунальный сектор (+1,0%). Первому способствовал рост цен на энергоносители, тогда как второй использовал доходность казначейских облигаций, которая снизилась в ответ на данные PCE и некоторую геополитическую тревогу.
Доходность 2-летних облигаций упала на шесть базисных пунктов до 3,56%, а доходность 10-летних облигаций снизилась на четыре базисных пункта до 3,75%. Под давлением укрепления иены индекс доллара США упал на 0,1% до 100,43.
Nasdaq Composite: +1,0% за неделю / +20,7% с начала года
S&P 500: +0,6% за неделю / +20,3% с начала года
Промышленный индекс Dow Jones: +0,6% за неделю / +12,2% с начала года
S&P Midcap 400: +0,5 % за неделю / +12,1% с начала года
Рассел 2000: -0,1% за неделю / +9,7% с начала года
Обзор пятничных экономических данных:
August Adv. Международной торговли товарами (факт - $94,3 млрд; предыдущее - $102,8 млрд),
Розничные запасы (фактическая 0,5%; предыдущие 0,8%) и
Adv. Оптовые запасы (фактическая 0,2%; предыдущие 0,3%).
В августе личный доход увеличился на 0,2% по сравнению с предыдущим месяцем (консенсус 0,4%) после роста на 0,3% в июле.
Личные расходы увеличились на 0,2% (согласно прогнозу 0,3%) после увеличения на 0,5% в июле.
Индекс цен PCE вырос на 0,1% в месячном исчислении (консенсус 0,1%) после увеличения на 0,2% в июле.
Базовый индекс цен PCE, который не включает продукты питания и энергоносители, увеличился на 0,1% (консенсус 0,2%) после роста на 0,2% в июле.
В годовом исчислении индекс цен PCE вырос на 2,2% по сравнению с 2,5% в июле, а базовый индекс цен PCE вырос на 2,7% по сравнению с 2,6% в июле.
Ключевой вывод из отчета заключается в том, что он показывает умеренные показатели инфляции, которые поддерживают прогресс ФРС в возвращении инфляции к целевому уровню в 2% на устойчивой основе.
Окончательное значение сентябрьского индекса потребительских настроений Мичиганского университета достигло 70,1 (консенсус 69,0) против предварительного значения 69,0. Окончательное значение за август составило 67,9. За тот же период год назад индекс составлял 67,8.
Ключевой вывод из отчета заключается в том, что потребительские настроения улучшились в сентябре и продолжают улучшаться по мере снижения инфляционного давления.
Энергетика: Нефть Брент 72.60 долл. - нефть выросла примерно на 1 долл. с пятницы, но это результат новой волны рисков на Ближнем Востоке. Нефть выглядит слабой по причине настроя Саудовской Аравии на увеличение поставок к декабрю.
Вывод: Рынок США был поддержан снижением инфляции PCE в пятницу - и теперь рынок ожидает нового снижения ставки ФРС в ноябре вплоть до снижения на 0.5%
Макаров Михаил, еще больше аналитики:
