В своих последних обзорах я предполагал, что рынок учел не все факторы, касающиеся денежно-кредитной политики ФРС и ЕЦБ. На мой взгляд, если спрос на европейскую валюту растет с осени 2022 года, это говорит о том, что рынок в большей мере думал про смягчение денежно-кредитной политики в США, а не в Евросоюзе. Давайте попытаемся разобраться. Инфляция в ЕС и США росла практически синхронно и выросла примерно до одинаковых значений. Далее обе инфляции начали замедляться, а центральные банки достигли пиковых значений по ставкам. В Евросоюзе это 4,5%, а в США – 5,5%. Следовательно, политика ЕЦБ изначально была менее «жесткой», чем в США, что подразумевает более сильные позиции доллара. Но доллар начал падать в 2022 году, вероятно, из-за «голубиных» ожиданий рынка, который понимал, что рано или поздно ставку будет понижать.
Но смягчение проводит и ЕЦБ, и на текущий момент оба банка снизили ставки на одинаковое значение. В перспективе двух лет оба банка понизят ставки на приблизительно одинаковое значение. Но все это время спрос на валюту Евросоюза рос, а на доллар – снижался. Исходя из этого, я считаю, что рынок в большей степени учитывал смягчение политики ФРС, а не ЕЦБ. Если это предположение верно, то сейчас настал черед европейской валюты «отдуваться» за действия своего центрального банка.
Однако на рынке сколько игроков, столько и мнений. В Scotiabank считают, что рынок уже заложил в цены следующее снижение ставок ЕЦБ в октябре и декабре. По мнению аналитического отдела банка, до конца года ЕЦБ понизит ставку дважды на 25 пунктов на каждом из двух оставшихся заседаний. Также в банке считают, что до конца года динамика доллара будет определяться изменениями в ожиданиях рынка по политике ФРС или же влиянием выборов президента США. Как именно могут повлиять эти факторы, в банке не сообщили.
На мой взгляд, американская валюта продолжит расти в цене, так как рынок учел слишком много снижений ставки ФРС и слишком мало снижений ставки ЕЦБ. В ближайшее время евро может провалиться к 8 фигуре, так как в данное время я не вижу никакого желания у рынка покупать инструмент EUR/USD.
Обратите внимание на другие мои статьи:
Анализ EUR/USD. 11 октября. Доллар готовится штурмовать 9 фигуру.
Анализ GBP/USD. 11 октября. Британская экономика вновь не радует.
Рынок труда США не так уж слаб, как кажется.
Волновая картина по EUR/USD:
Исходя из проведенного анализа EUR/USD, я делаю вывод, что инструмент продолжает построение серии коррекционных структур. Неудачная попытка прорыва отметки 1,1184 указала на начало построения серии понижательных волн с целями, расположенными ниже лоу волны 4 в с. Теперь можно ожидать построения минимум трех волновой структуры, цели который расположены около 9 фигуры. На мой взгляд, покупатели будут только отступать в ближайшее время.
Волновая картина по GBP/USD:
Волновая картина инструмента GBP/USD продолжает усложняться. Если 22 апреля начался повышательный участок тренда, то он может строиться очень долго. Его внутренняя структура неоднозначна и может преобразовываться. Однако текущая разметка указывает на то, что участок тренда от 22 апреля мог принять вид a-b-c и в этом случае он завершен. От отметки 1,3440, что соответствует 127,2% по Фибоначчи можно было понемногу открывать продажи. Сейчас можно дождаться коррекционной восходящей волны и затем пробовать вновь продавать инструмент на ней.
Основные принципы моего анализа:
1) Волновые структуры должны быть простыми и понятными. Сложные структуры сложно отыгрывать, они часто несут изменения.
2) Если нет уверенности в происходящем на рынке, лучше не заходить в него.
3) Стопроцентной уверенности в направлении движения нет и быть не может никогда. Не забывайте про защитные ордера Stop Loss.
4) Волновой анализ можно комбинировать с другими видами анализа и торговыми стратегиями.
