Австралийский доллар выглядит увереннее большинства конкурентов, ориентируясь как на твердую позицию РБА, который пока не заявляет о готовности ускорить снижение ставки, так и на меры экономического стимулирования со стороны Китая.
В сентябрьских протоколах РБА было мало новой информации, отсутствовали краткосрочные указатели, которые могли бы дать пищу для размышлений относительно дальнейших планов РБА. Глава РБА Буллок на пресс-конференции по итогам сентябрьского заседания заявила, что «Совет ясно дал понять, что в ближайшей перспективе он не видит снижения процентных ставок». Рынок при отсутствии новых данных исходит именно из этого комментария – если РБА не намерен снижать ставку, то динамика AUD/USD будет определяться преимущественно изменением прогнозов по ставке ФРС. Именно на это изменение отреагировал аусси, скорректировавшись от максимума 0.6975, этот фактор отработан, а далее нужно всего лишь ждать новых вводных.
Потребительская уверенность в Австралии растет, обзор Westpac показал прирост 6.2%, до 89.8п, – максимум с мая 2022 г., обзор деловой активности NAB также показал, что условия ведения бизнеса восстановились до своего долгосрочного среднего значения около +7.
По-прежнему сохраняется неоднозначная картина инфляционного давления с замедлением ценовых показателей, но загрузка производственных мощностей остаётся высокой.
Основной релиз недели – отчет по рынку труда в четверг. NAB ожидает прироста занятости на 25 тыс. и стабильного уровня безработицы 4.2%. Здесь картина развивается в соответствии с августовским прогнозом РБА. Также в четверг выступит главный экономист РБА Хантер.
Чистая длинная позиция по AUD увеличилась за отчетную неделю на 1.3 млрд, до 2.3 млрд, это лучший результат против доллара среди всех валют g10. Возможно, инвесторы уверены в том, что меры по стимулированию, предложенные Китаем, дадут результат, и Австралия, сырьевой экспорт которой во многом ориентирован именно на Китай, получит стимул для роста. Позиционирование бычье, расчётная цена удерживается выше долгосрочной средней и пока не показывает признаков разворота, хотя динамика исчезла.
Неделей ранее мы предположили, что AUD/USD сможет удержаться выше поддержки 0.6717. Пока это удается, технически тренд остается бычьим, и после формирования основания рассчитываем увидеть возобновление роста в направлении 0.6820/50. Для возврата на бычью траекторию рынок должен увидеть изменение прогнозов по ставке ФРС и возврата траектории снижения на более крутую, то есть отказаться от идеи медленного снижения ставки.
