Валютная пара EUR/USD в течение четверга торговался разнонаправленно, но нисходящий уклон после трехнедельного снижения все равно сохраняется. Мы уже даже не можем вспомнить, когда в последний раз европейская валюта падала на протяжении трех недель подряд. Однако о перекупленности европейской валюты и о ее необоснованной дороговизне мы говорили много раз. Поэтому падение было ожидаемым.
А сейчас ожидаемой является коррекция. Не то, чтобы для этого были веские фундаментальные или макроэкономические причины. Скорее, хочется, чтобы все было, как по учебнику. Однако рынок показывает, что, как в учебнике, бывает крайне редко. Поэтому мы не удивимся, если и на этот раз никакой коррекции не случится. А на основании чего она должна произойти? Просто потому, что так было бы красиво?
Европейский центральный банк вчера снизил все три ключевые ставки на 0,25%. Это решение было предсказуемым, так как представители монетарного комитета ЕЦБ последние две недели постоянно говорили о снижении в октябре. Оставалось непонятным, собирается ли еще и в декабре понижать ставки Центральный банк Евросоюза. На наш взгляд, он сделает это. Даже неважно, какого мнения придерживается Кристин Лагард сейчас. До декабрьского заседания еще полтора месяца. За это время выйдут новые отчеты по ВВП, по инфляции, по заработным платам и деловой активности. Эти отчеты могут повлиять на текущие планы ЕЦБ. А планы вполне могут меняться. Напомним лишь, что в октябре никто снижения ставок не ожидал еще пару недель назад. ЕЦБ сразу же задал определенный ритм смягчения монетарной политики – один раз в два заседания. Поэтому снижение в октябре можно считать «опережением графика».
Мы бы даже сказали, что отчет по инфляции в Евросоюзе за сентябрь, который был опубликован вчера за пару часов до оглашения результатов заседания ЕЦБ, был более важен. Несмотря на то, что это была вторая оценка показателя, она не совпала с первой, что случается крайне редко. Индекс потребительских цен по итогу замедлился до 1,7%, а не до 1,8%, как ожидалось ранее. Базовая инфляция составила 2,7%, что тоже очень недалеко от целевого уровня. Ну а депозитная ставка(которая считается основной в ЕС) снизилась до 3,25%. Учитывая, что нейтральный уровень ставки находится в диапазоне 2,00-2,50%, ЕЦБ еще есть над чем работать.
А работать нужно, потому что темпы экономического роста оставляют желать лучшего уже два года. Если инфляция вовсю снижается, то зачем продолжать тормозить экономику, которая и без того находится на грани рецессии? Мы считаем, что ЕЦБ понизит ставки и в декабре тоже. А европейская валюта – будет продолжать падение, так как рынок только и делал, что отрабатывал «авансом» смягчение монетарной политики ФРС в последние два года...
Средняя волатильность валютной пары евро/доллар за последние 5 торговых дней по состоянию на 18 октября составляет 44 пункта и характеризуется, как «низкая». Мы ожидаем движение пары между уровнями 1,0781 и 1,0869 в пятницу. Старший канал линейной регрессии направлен вверх, но глобальная нисходящая тенденция сохраняется. Индикатор CCI после целой серии заходов в область перекупленности посетил область перепроданности и сформировал две «бычьи» дивергенции – назревает коррекция.
Ближайшие уровни поддержки:
S1 – 1,0803
S2 – 1,0742
S3 – 1,0681
Ближайшие уровни сопротивления:
R1 – 1,0864
R2 – 1,0925
R3 – 1,0986
Советуем ознакомиться с другими статьями автора:
Обзор пары GBP/USD.18 октября. Теперь уже перепродан фунт. Правда, локально.
Торговые рекомендации и разбор сделок по EUR/USD на 18 октября.
Торговые рекомендации и разбор сделок по GBP/USD на 18 октября.
Торговые рекомендации:
Пара EUR/USD продолжает нисходящее движение. В последние недели мы говорили о том, что ждем только падения от евровалюты в среднесрочной перспективе, поэтому полностью поддерживаем текущее южное направление. Есть вероятность, что рынок отработал все или почти все будущие понижения ставки ФРС. Если так, то у доллара нет больше причин падать, хотя их и раньше было немного. Короткие позиции можно по-прежнему рассматривать с целями 1,0803 и 1,0781. Если вы торгуется на «голой» технике, то длинные позиции будут актуальными при расположении цены выше скользящей средней линии. Однако в ближайшее время такое закрепление будет означать лишь коррекцию.
Пояснения к иллюстрациям:
Каналы линейной регрессии – помогают определить текущий тренд. Если оба направлены в одну сторону, значит тренд сейчас сильный.
Скользящая средняя линия(настройки 20,0, smoothed) – определяет краткосрочную тенденцию и направление, в котором сейчас следует вести торговлю.
Уровни Мюррея – целевые уровни для движений и коррекций.
Уровни волатильности(красные линии) – вероятный ценовой канал, в котором пара проведет ближайшие сутки, исходя из текущих показателей волатильности.
Индикатор CCI – его заход в область перепроданности(ниже -250) или в область перекупленности(выше +250) означает, что близится разворот тренда в противоположную сторону.
