По паре EUR/USD продолжается нисходящий тренд, и в ближайшую неделю инвесторы могут ожидать дальнейшего ослабления евро. Негативная динамика уже привела к пробитию важных технических уровней, что усиливает ожидания дальнейшего ослабления европейской валюты.
Прошлая неделя завершилась для евро снижением ниже 200-дневной простой скользящей средней – ключевого технического индикатора. Этот уровень, находящийся в районе 1,0871, является своего рода маркером состояния валюты в среднесрочной и долгосрочной перспективе.
Если котировки остаются ниже этого уровня, это сигнализирует о медвежьем настрое на рынке, в то время как возвращение выше может говорить о развороте тренда в сторону роста.
Сейчас пара EUR/USD закрепилась ниже этой отметки, и каждый новый отскок вверх встречает сопротивление со стороны продавцов. На прошлой неделе евро не смог преодолеть барьер в районе 1,0871, что лишь усилило давление на валюту.
На данный момент ближайший значимый уровень поддержки находится на отметке 1,0810, и, в течение ближайших пяти торговых дней курс может протестировать этот уровень.
Фундаментальные факторы также играют против евро. Основной фактор давления – различия в монетарной политике двух центральных банков. Рынки уже начали закладывать в цены вероятность более агрессивного снижения процентных ставок ЕЦБ по сравнению с ФРС.
Снижение ставок в Европе может привести к снижению доходности активов в евро и уменьшению спроса на европейскую валюту.
Что касается США, то экономические данные остаются достаточно стабильными, и ФРС пока придерживается осторожной позиции по дальнейшему смягчению денежно-кредитной политики.
Более высокая доходность американских активов по сравнению с европейскими усиливает привлекательность доллара для глобальных инвесторов, что приводит к дополнительному спросу на доллар и ослаблению евро.
На техническом графике также видно, что недавние попытки коррекции евро вверх были ограничены. В ближайшие дни высока вероятность того, что евро останется под давлением, если не появятся новые факторы, способные изменить текущий сценарий. Пока этого не происходит.
Слабый PPI Германии, как фактор давления
Индекс цен производителей (PPI) в крупнейшей экономике Европы в сентябре снизился на 0,5%, превысив ожидания аналитиков, которые прогнозировали снижение на 0,2%.
В годовом выражении цены упали на 1,4%, что значительно хуже ожиданий (-0,8%) и демонстрирует ускорение падения по сравнению с предыдущим месяцем (-0,8%). Такая динамика сохраняется уже 15 месяцев подряд.
Снижение цен производителей в Германии усиливает опасения по поводу замедления экономического роста в еврозоне, что поддерживает ожидания дальнейшего смягчения монетарной политики ЕЦБ.
Инвесторам следует внимательно следить за развитием ситуации на этой неделе, особенно за данными по инфляции и комментариями представителей ЕЦБ, которые могут повлиять на динамику пары EUR/USD.
Начало текущей недели показывает, что медвежьи настроения по евро остаются доминирующими. Снижение ниже ключевой области поддержки в диапазоне 1,0770–1,0810 может открыть путь для дальнейшего падения пары.
В случае пробоя этого уровня технические цели могут сместиться в диапазон 1,0600–1,0670, а при ухудшении фундаментальной ситуации вероятен тест важной поддержки в районе 1,0500.
Доллар и политика
Выборы в США, которые состоятся через две недели, также оказывают влияние на курс доллара. Рынки начинают учитывать сценарии с возможной победой кандидатов, поддерживающих укрепление доллара с помощью торговых и налоговых мер.
Если этот сценарий реализуется, евро может оказаться под еще большим давлением.
Техническая картина DXY
DXY продолжает демонстрировать уверенную динамику, удерживаясь на уровне пика прошлой недели. В ближайшее время укрепление доллара может продолжиться. Основные факторы, способствующие дальнейшему росту индекса, включают геополитическую нестабильность и политические риски в США, связанные с возможным влиянием предстоящих президентских выборов.
Сопротивление для индекса на уровне 103,80, совпадающее с 200-дневной скользящей средней, является ключевым техническим рубежом, определяющим направление краткосрочной динамики доллара.
Пробой этого уровня может открыть путь к дальнейшему росту до отметок 103,99 и 104,00. Эти уровни служат важными точками, которые трейдеры могут использовать в качестве индикатора дальнейшего движения.
Усиление геополитической напряженности на Ближнем Востоке или политическая неопределенность в США, особенно если лидерство Дональда Трампа в опросах сохранится, могут подтолкнуть индекс к уровням 105,00 и 105,53, что соответствует максимуму апреля текущего года.
С технической точки зрения индекс доллара находится в зоне перекупленности. Это создает определенные риски для отката, особенно если не произойдет новых факторов, способствующих укреплению.
Поддержка на уровне 103,19, обозначенная 100-дневной скользящей средней, и уровень 103,18, который был максимумом в марте, могут остановить краткосрочное снижение.
Если давление на доллар усилится, следующими уровнями поддержки станут отметки 101,86 и 101,90, соответствующие 55-дневной скользящей средней и максимуму декабря 2023 года.
