Прошлая неделя оставила трейдеров в ожидании – пара EUR/USD тогда демонстрировала стабильный рост, но, похоже, сейчас ситуация для евро усложняется. Доллар укрепляется, и рынок не исключает дальнейшего давления на евро в ближайшие дни.
В начале прошлой недели курс EUR/USD пробил 200-дневную скользящую среднюю (DMA), что дало надежду на поддержку и возможное продолжение роста. Однако вскоре появились новости из США, которые стали переломным моментом для этой пары.
Победа Дональда Трампа добавила оптимизма доллару. Аналитики отмечают, что новые финансовые и торговые инициативы, а также протекционистская политика, вероятно, усилят позиции доллара на международной арене.
В случае утверждения новой программы с повышением импортных тарифов до 20% экономика еврозоны, зависящая от экспорта, может столкнуться с серьезными трудностями.
Текущая стратегия США, включая возможное повышение пошлин на китайские товары, создает риски как для Китая, так и для Европы. Европейские страны, ориентированные на экспорт, особенно уязвимы перед такими изменениями, поскольку доступ на глобальные рынки и снижение барьеров являются ключевыми факторами экономического роста еврозоны.
Технический анализ: что ждать от EUR/USD?
Негативные настроения в отношении евро привели к падению ниже 200-дневной скользящей средней на графике. Это сигнал для многих трейдеров о том, что доллар может продолжить укрепляться, а у евро останется лишь остаточная поддержка на уровне июньских минимумов в районе 1,0665.
Такое поведение курса напоминает тактику неопределенности, когда неожиданные и порой резкие изменения могут использоваться как рычаги давления в переговорах.
При любых переговорах, будь то с Китаем или с Европейским союзом, сложившаяся торговая политика может быть пересмотрена. В этом случае худшие опасения рынков не оправдаются, и у евро появится шанс на временное укрепление.
Сейчас валютная пара EUR/USD находится в сложной ситуации. Уровень 1,0665 может стать важной точкой поддержки, за которую будет цепляться евро, если рынки решат взять паузу до января.
Пара может временно стабилизироваться, а то и восстановиться до 200-дневной скользящей средней на отметке 1,0868. Но, учитывая перспективы на ближайшее время, трейдеры с осторожностью рассматривают такие сценарии.
Трамп и его курс на укрепление доллара
Политика, направленная на экономический рост, обещает привлечь капитал в США, что может укрепить позиции доллара на мировой арене. Хотя спекулятивный капитал уже направляется в США, основная волна инвестиций от долгосрочных игроков может потребовать больше времени для перераспределения.
Такой сценарий подтверждает потенциал дальнейшего укрепления доллара, особенно на фоне значимых макроэкономических событий.
На этой неделе рынок ожидает публикации данных по инфляции в США. Согласно прогнозам, инфляция может вырасти на 0,2% в месячном исчислении и на 2,6% в годовом. Более высокие показатели инфляции могут стать сигналом к укреплению доллара, так как это увеличит вероятность менее значительного снижения процентных ставок в будущем. Инвесторы сейчас готовятся к тому, что снижение ставок будет происходить постепенно, что также вносит неопределённость в движение валютных пар.
Если данные по инфляции окажутся ниже ожидаемого уровня, это может позволить евро временно укрепиться. Важно отметить, что любой неожиданный поворот в сторону менее агрессивного снижения ставок может дать рынкам время для пересмотра позиций, что создает условия для краткосрочного отскока пары EUR/USD.
Прогноз Deutsche Bank
В Deutsche Bank, пересмотрели свои прогнозы по паре EUR/USD. Политические перемены создают благоприятные условия для доллара, и аналитики видят асимметричные позитивные риски для американской валюты.
Банковские аналитики понизил свой прогноз по курсу EUR/USD на конец года до 1,0500. По их мнению, ситуация является исторической и может привести к значительным изменениям на финансовых рынках.
Главной угрозой для евро остается политика Трампа, направленная на протекционизм, включая потенциальное повышение пошлин на импорт. Еврозона, экономика которой сильно зависит от экспорта, может столкнуться с новыми вызовами, особенно в случае усиления торговых барьеров.
На этом фоне риски снижения ставки Европейским центральным банком увеличиваются, что также оказывает давление на евро.
Как отмечают экономисты, многое в перспективе остается неопределенным: от того, какие меры будут приоритетными для администрации Трампа – снижение налогов или ужесточение тарифов, – зависит дальнейшая траектория курса.
В Deutsche Bank ожидают, что экономическая политика нового президента может привести к «смене режима» на рынках, вызвав необычные корреляции и волатильность.
