Для американской валюты настал звездный час. Гринбек ликует, хотя эксперты предостерегают участников рынка от излишней эйфории. На этом фоне европейская валюта выглядит бледно, раз за разом теряя свои позиции. Тем не менее аналитики достаточно оптимистичны в отношении пары EUR/USD в долгосрочной перспективе.
Американская валюта продолжает восхождение в напряженной обстановке, связанной с потенциальными изменениями политики после выборов в США. На этом фоне индекс доллара (DXY) превысил отметку 105,5 пунктов, обновив максимумы начала июля. Однако позже этот показатель немного снизился.
Поддержку гринбеку оказывают ожидания повышения тарифов и уменьшения налогов после выборов в США. Масла в огонь добавляет текущая монетарная политика Китая, связанная с борьбой с дефляцией, и нарастающий политический кризис в Германии.
Весомый вклад в укрепление USD вносит слабость японской и европейской валют. Последняя обрушилась почти до семимесячного минимума по отношению к доллару из-за опасений по поводу пошлин. Евро достиг предельно низкого значения за последние четыре месяца по отношению к гринбеку. Это произошло на фоне тревоги инвесторов относительно возможных торговых ограничений со стороны США, способных негативно повлиять на экономику еврозоны.
Драйвером текущего снижения EUR стала экономическая неопределенность и опасения по поводу того, что экспортеры пострадают от протекционистской политики Д. Трампа. На старте этой недели евро упал до самого низкого уровня за последние семь месяцев по отношению к USD из-за опасений по поводу возможных пошлин новой администрации Белого дома. В начале недели единая валюта падала до $1,0619, самого низкого уровня с середины апреля.
В дальнейшем пара EUR/USD откатилась в область $1,0650. За последние 12 месяцев ниже этой отметки она торговалась несколько дней в апреле. Сейчас тандем резко развернулся, почти приблизившись к высокому уровню $1,2000, вслед за стартом так называемого Trump-trade. Во вторник, 12 ноября, пара EUR/USD курсировала вблизи $1,0639, растеряв львиную долю своих достижений.
По мнению аналитиков, с учетом того, что сейчас власть сосредоточена в руках республиканцев, стоит ожидать дальнейшего снижения в паре EUR/USD. Ближайшей целью на пути такого отката станет область $1,0500. Здесь возможен глобальный разворот и резкое изменение позиций, поскольку это исторически наиболее важная поворотная область для пары EUR/USD. Напомним, что в 2000-м и в 2022 году провал под $1,0500 открывал для тандема путь к паритету и ниже его.
Потенциальные меры, которые примет новоизбранный президент США, включая тарифы и снижение налогов, окажут повышательное давление на инфляцию и доходность облигаций в США. При этом возможности Федрезерва по смягчению политики будут ограничены, полагают эксперты. Сложившаяся ситуация благоприятна для доллара, который может получить поддержку и продемонстрировать рост.
В настоящее время для участников рынка важны текущие макроданные, а также заявления представителей ФРС. Рынки ожидают ясности по поводу будущей экономической политики США. Напомним, что в четверг, 14 ноября, появятся отчеты по потребительским ценам в США. Если базовое значение этого показателя будет выше ожидаемых 0,3%, то дальнейшее смягчение монетарной политики ФРС в декабре окажется под вопросом.
По предварительным прогнозам, меры, принятые Д. Трампом, могут привести к росту инфляции и доходности облигаций, одновременно ограничивая возможности ФРС по смягчению монетарной политики. Однако инвесторы пока взяли паузу, ожидая экономических данных и подсказок относительно перспектив процентных ставок. Рынки замерли, выжидая дальнейших действий новой администрации Белого дома.
В ближайшем будущем решение по процентным ставкам в США будет иметь ключевое значение для гринбека, поскольку ведущие центральные банки смягчают свою денежно-кредитную политику. Что касается европейской валюты, то сейчас для нее нет света в конце понижательного туннеля. В данный момент «европеец» старается удержаться на плаву, расходуя на это все силы и не думая о дальнейших достижениях.
