Евро и фунт выросли, несмотря на ряд заявлений представителей ФРС, а американский доллар упал. Данные, вышедшие вчера по США, свидетельствовали об умеренном росте ценового давления в США, что стало отличным поводом для восходящей коррекции рисковых активов.
Рост индекса расходов на личное потребление оказался не таким активным, как ожидалось, что подстегнуло оптимизм среди инвесторов и вылилось в ослабление позиций американского доллара против евро и британского фунта. Умеренное увеличение инфляционного давления больше не вызывает опасения по поводу серьезного роста цен и воспринимается как индикатор устойчивости экономики. Это создает благоприятные условия для рискованных активов, таких как евро и фунт, по которым уже давно напрашивалась коррекция. Тем не менее важно учитывать, что неопределенности остаются. Инвесторы должны быть осторожны, особенно учитывая глобальные геополитические риски и потенциальные изменения в макроэкономической среде. Позитивные тренды могут служить хорошим сигналом, однако необходимо сохранять бдительность и готовность к возможным коррекционным фазам.
Но стоит понимать, что далеко не все политики внутри ФРС разделяют позицию в отношении дальнейшего смягчения денежно-кредитной политики. В ходе вчерашнего выступления президент Федерального резервного банка Чикаго Остан Гулсби заявил, что для Центрального банка США было бы совершенно разумно замедлить темпы снижения процентных ставок по мере приближения к нейтральному уровню. «Вы не можете сделать это за две недели. Это занимает некоторое время, поэтому замедление, вероятно, имеет смысл в таких обстоятельствах», — сказал Гулсби.
Гулсби, который будет голосовать в комитете ФРС в 2025 году, ранее был одним из самых голубиных политиков Центрального банка, выступая за смягчение политики. Но в последнее время его взгляды изменились. Его комментарии перекликаются с недавними высказываниями председателя ФРС Джерома Пауэлла, который заявил журналистам, что по мере приближения к уровням, которые являются нейтральными или близкими к нейтральным, может оказаться целесообразным замедлить темпы ослабления. Это указывает на готовность ФРС адаптироваться к изменяющимся условиям на рынке и анализировать их влияние на инфляцию и занятость. Пауэлл акцентировал внимание на том, что нейтральные ставки, при которых экономика не перегревается и не замедляется, являются ключевыми для долгосрочной устойчивости. Важно отметить, что его заявления могут оказать значительное влияние на финансовые рынки. Таким образом, ФРС продолжает балансировать между ростом и сдерживанием инфляции, что требует чуткости и предвидения.
Напомню, что в сентябре политики установили нейтральную ставку на уровне 2,9%, что намного ниже текущего уровня ставки от 4,5% до 4,75%. Некоторые видели ее выше 3%, но никто не оценил нейтральную ставку выше 4%.
Что касается текущей технической картины EUR/USD, то сейчас покупателям нужно думать над тем, как забирать уровень 1.0600. Только это позволит нацелиться на тест 1.0640. Уже оттуда можно забраться на 1.0690, но сделать это без поддержки со стороны крупных игроков будет довольно проблематично. Самой дальней целью выступит максимум 1.0720. В случае снижения торгового инструмента лишь в районе 1.0535 я ожидаю каких-либо серьезных действий со стороны крупных покупателей. Если там никого не будет, было бы неплохо дождаться обновления минимума 1.0477 либо открывать длинные позиции от 1.0430.
Что касается текущей технической картины GBP/USD, то покупателям фунта нужно забирать ближайшее сопротивление 1.2675. Только это позволит нацелиться на 1.2725 выше которого пробиться будет довольно проблематично. Самой дальней целью выступит область 1.2765, после чего можно будет говорить и о более резком рывке фунта вверх к 1.2796. В случае падения пары медведи попытаются забрать контроль над 1.2625. Если это удастся сделать, пробой диапазона нанесет серьезный удар по позициям быков и столкнет GBPUSD к минимуму 1.2570 с перспективой выхода на 1.2510.
