Валютная пара EUR/USD во вторник немного скорректировалась вверх, но в целом уже несколько недель находится в ограниченном диапазоне. Мы не можем назвать этот диапазон боковым каналом или флэтом, так как цена время от времени покидает его. Пока что все больше похоже на слабую коррекцию. Рынку элементарно трудно продвигать пару вверх, потому что никаких оснований для покупок европейской валюты, как не было, так и нет. Поэтому даже после двухмесячного падения евро он растет с большой натугой. Впрочем, мы неоднократно предупреждали, что евровалюта перекуплена и необоснованно дорога, и что рано или поздно она начнет сильное и затяжное падение.
Мы даже говорили о 18 сентябре, как о дате возможного начала нового витка нисходящего тренда. Именно 18 сентября ФРС приняла решение в первый раз понизить ключевую ставку, дав, таким образом, отмашку рынку. Отмашка заключалась в том, что больше не нужно гадать, когда ФРС начнет снижать ставку, как сильно он ее понизит. Процесс начался, значит можно фиксировать прибыль по тем позициям, которые активно открывались на фоне грядущего цикла смягчения монетарной политики ФРС.
А цикл этот длился почти 2 года. Напомним, что осенью 2022 года инфляция в США начала замедляться, и именно тогда начались разговоры о снижении ключевой ставки. После этого, маркет-мейкеры усиленно толкали европейскую валюту вверх, а доллар распродавали. Естественно, такое движение нельзя было назвать логичным, так как ЕЦБ тоже должен был начать снижение ставок. И, как видим, на сегодняшний день он снижает ставку даже быстрее ФРС. Поэтому мало того, что евровалюта необоснованно росла 2 года, так еще и рынок абсолютно не учитывал ничего, кроме будущего смягчения монетарной политики ФРС.
Таким образом, мы по-прежнему считаем, что евровалюта стоит необоснованно дорого. К этому прибавляем сохраняющийся глобальный нисходящий тренд, который длится уже 16 лет, и получается, что никаких других вариантов, кроме падения, быть попросту не может. Началась неделя, кстати, с сильного индекса деловой активности ISM в американском секторе производства, поэтому доллар уже получил определенную поддержку. Общая коррекция против двухмесячного падения минимальная, но никто и не обязывает ее быть сильной и длительной. Поэтому чисто теоретически падение евровалюты может возобновиться в любой момент. Мы по-прежнему ожидаем ее в диапазоне 1,00-1,02$. На этой неделе, конечно, многое будет зависеть от макроэкономических данных из-за океана, но следует помнить, что они могут оказаться сильнее прогнозов, а не обязательно слабее. В любом случае любой рост пары – это коррекция в текущих обстоятельствах. И относиться к нему нужно, как к коррекции.
Средняя волатильность валютной пары евро/доллар за последние 5 торговых дней по состоянию на 4 декабря составляет 76 пунктов и характеризуется как средняя. Мы ожидаем движение пары между уровнями 1,0457 и 1,0609 в среду. Старший канал линейной регрессии направлен вниз, глобальная нисходящая тенденция сохраняется. Индикатор CCI несколько раз заходил в область перепроданности, что спровоцировало все-таки восходящую коррекцию, которая пока сохраняется.
Ближайшие уровни поддержки:
S1 – 1,0498;
S2 – 1,0376;
S3 – 1,0254.
Ближайшие уровни сопротивления:
R1 – 1,0620;
R2 – 1,0742;
R3 – 1,0864.
Советуем ознакомиться с другими статьями автора:
Обзор пары GBP/USD. 4 декабря. ФРС может добить фунт стерлингов.
Торговые рекомендации и разбор сделок по GBP/USD на 4 декабря.
Торговые рекомендации и разбор сделок по GBP/USD на 4 декабря.
Торговые рекомендации:
Пара EUR/USD может возобновить нисходящий тренд. В последние месяцы мы постоянно говорим о том, что ждем только падения от евровалюты в среднесрочной перспективе, поэтому полностью поддерживаем общее южное направление тренда. Существует высокая вероятность того, что рынок отработал все или почти все будущие понижения ставки ФРС. Если так, то у доллара по-прежнему нет причин для среднесрочного падения, хотя их и раньше было немного. Короткие позиции можно рассматривать с целями 1,0376 и 1,0254 пока цена располагается ниже мувинга. Если вы торгуете на «голой» технике, то длинные позиции можно рассматривать при расположении цены выше мувинга с целями 1,0620 и 1,0695. Но мы бы сейчас никому не советовали длинные позиции.
Пояснения к иллюстрациям:
Каналы линейной регрессии помогают определить текущий тренд. Если оба направлены в одну сторону, значит тренд сейчас сильный;
Скользящая средняя линия (настройки 20,0, smoothed) определяет краткосрочную тенденцию и направление, в котором сейчас следует вести торговлю;
Уровни Мюррея – целевые уровни для движений и коррекций;
Уровни волатильности (красные линии) – вероятный ценовой канал, в котором пара проведет ближайшие сутки, исходя из текущих показателей волатильности;
Индикатор CCI – его заход в область перепроданности (ниже -250) или в область перекупленности (выше +250) означает, что близится разворот тренда в противоположную сторону.
