Долгосрочная перспектива.
Валютная пара EUR/USD в течение текущей недели продолжала восходящее движение, если так можно выразиться. По факту, котировки пары рухнули в понедельник, а в остальные 4 дня восстанавливались на уровни открытия недели. Таким образом, по факту никакого роста европейская валюта не показала. Фундаментальных и макроэкономических событий в течение недели было очень много. Нельзя сказать, что всю неделю мы наблюдали низкую волатильность или отсутствие движений и реакции рынка. Но, вероятно, многие трейдеры рассчитывали на большее. И мы в том числе. Большая часть событий и публикаций носила достаточно «пресный» характер или же была просто проигнорирована рынком.
К примеру, с нашей точки зрения, после выступлений Джерома Пауэлла и Кристин Лагард стало ясно одно – ЕЦБ нацелен на максимально быстрое смягчение монетарной политики, а ФРС – с точностью наоборот. Таким образом, европейская валюта, которая и без этой информации должна продолжать падение, получает дополнительный стимул двигаться только на Юг. Конечно, цена не может постоянно двигаться только в одном направлении. На дневном ТФ отлично видно, что пара находится в нисходящем движении больше 2 месяцев. Но скажем так – в любом случае с текущим фундаментом мы ожидаем возобновления падения котировок.
В данное время цена располагается около критической линии Киджун-сен. Отскок от этой линии может технически спровоцировать новое падение пары. Наши цели остаются неизменными – это область 1,00-1,02$. Если же цена закрепится выше линии Киджун-сен, коррекция может затянуться еще на несколько недель, что тоже не должно вызывать никакого удивления. Возможно, рынок ожидает последних заседаний ЕЦБ и ФРС в 2024 году или же просто взял паузу. Так или иначе мы по-прежнему не видим никаких оснований для среднесрочного роста европейской валюты.
Анализ COT.
Последний отчет COT датирован 3 декабря. На иллюстрации выше отлично видно, что нетто-позиция некоммерческих трейдеров долгое время остается «бычьей», но медведи начали осуществлять переход в зону собственного превосходства. Полтора месяца назад количество открытых Short-позиций профессиональными трейдерами резко увеличилось, а нетто-позиция в первые за долгое время стала отрицательной. Это говорит о том, что европейская валюта теперь чаще продается, чем покупается.
Мы по-прежнему не видим никаких фундаментальных факторов для укрепления европейской валюты, а технический анализ говорит о нам о нахождении цены в зоне консолидации – проще говоря, во флэте. На недельном таймфрейме отлично видно, что с декабря 2022 года(!!!) пара торгуется между уровнями 1,0448 и 1,1274. Таким образом, падение все еще более вероятно. А преодоление уровня 1,0448 откроет перед евро новое пространство для обвала.
В данное время красная и синяя линии пересеклись и поменяли свое расположение относительно друг друга, что свидетельствует о «медвежьей» тенденции на рынке. В течение последней отчетной недели количество лонгов у группы «Non-commercial» выросло на 11,4 тысячи, а количество шортов – на 12,8 тысячи. Соответственно, нетто-позиция снизилась еще на 1,4 тысячи.
Обзор макроэкономических событий:
В течение текущей недели макроэкономический фон был достаточно сильным. На европейские отчеты можно было даже не обращать внимания, так как они меркли на фоне американской статистики. Тем не менее, отметим, что итоговое значение ВВП Евросоюза в третьем квартале составило 0,4% м/м и 0,9% г/г. Судите сами, можно ли считать эти значения позитивными. Особенно на фоне заявлений Кристин Лагард о том, что экономика Евросоюза будет замедляться в ближайшее время. Также можно отметить отчет по розничным продажам, который довольно предсказуемо оказался отрицательным и хуже прогнозов. А чего еще ожидать от экономики, которая находится на дне уже 2 года? Таким образом, европейская отчетность не давал никаких оснований для роста евровалюты.
Ознакомьтесь с другими статьями автора:
Анализ торговой недели 2 – 6 декабря по паре GBP/USD. Отчет COT. Рынок не впечатлился данными по рынку труде и безработице.
Торговый план на неделю 9 – 13 декабря:
Длинные позиции: На 24-часовом таймфрейме пара продолжает располагаться ниже линий индикатора Ишимоку, а, с точки зрения фундамента и макроэкономики, возобновление роста европейской валюты по-прежнему выглядит очень сомнительно. Поэтому мы весьма скептически относились и относимся к такому варианту. Таким образом, длинные позиции и раньше были очень опасными, а в данное время они являются попросту неактуальными.
Короткие позиции: Что касается продаж пары EUR/USD, то они в данное время по-прежнему более перспективны. Во-первых, цена развернулась у верхней границы нового флэта – уровня 1,1274. Во-вторых, оснований для долгосрочного роста у евровалюты как не было, так и нет. В-третьих, рынок уже с лихвой отработал фактор смягчения монетарной политики ФРС. В-четвертых, индикатор RSI на недельном ТФ заходил в область перекупленности. В-пятых, цена закрепилась ниже критической линии на дневном ТФ. От уровня 1,0448 последовал отскок, поэтому в данное время пара корректируется. Теперь важно вовремя определить завершение коррекции.
Пояснения к иллюстрациям:
Ценовые уровни поддержки и сопротивления(resistance/support), уровни Фибоначчи – уровни, которые являются целями при открытии покупок или продаж. Около них можно размещать уровни Take Profit.
Индикаторы Ишимоку(стандартные настройки), Боллинджер Бандс(стандартные настройки), MACD(5, 34, 5).
Индикатор 1 на графиках COT – размер нетто-позиции каждой категории трейдеров.
