РБА, как и ожидалось, сохранил во вторник процентную ставку без изменений на уровне 4.35%, но смягчил свою ястребиную позицию, отказавшись от прежнего указания на необходимость сохранения ограничительной политики. Теперь рыночные свопы видят первое снижение ставки в феврале, а не в мае.
Учитывая изменения в позиции РБА, нужно внимательнее смотреть на отчет по занятости, который будет опубликован в четверг – вполне возможно, что именно он будет содержать информацию, необходимую для того, чтобы ускорить снижение ставки. Если отчет будет мягким, то это повысит вероятность снижения ставки в феврале и окажет дополнительное давление на аусси.
В пользу более раннего снижения ставки и ситуация в экономике, которая все меньше выглядит позитивной. Ноябрьский опрос бизнеса NAB показал падение деловой уверенности, которая опустилась ниже среднего уровня. Деловые условия показали спад в большинстве отраслей.
В пользу дальнейшего замедления экономики – снижение потребительских расходов, что косвенно снижает и инфляционное давление.
Неопределенности добавляет и приближение инаугурации Д.Трампа, который намерен резко изменить тарифную политику с большинством торговых партнеров. Здесь для Австралии особый интерес представляет то, как Трамп намерен изменить отношения с Китаем, основным торговым партнером Австралии, и чем, в свою очередь, ответит Китай. Китай сегодня ночью представит заявление Центральной экономической рабочей конференции относительно стимулирования, но пока неясно, будет ли это заявление содержать конкретные цифры.
Ключевое событие сегодняшнего дня – публикация отчета по инфляции в США за ноябрь. Если рост цен останется стабильным, к чему склоняется большинство экономистов, то это будет еще одним аргументом в пользу снижения ставки ФРС на следующей неделе, в этом случае возможно снижение доходности по облигациям США и, как следствие, некоторый откат доллара от достигнутых уровней и неглубокая коррекция.
Чистая длинная позиция по AUD сократилась за отчетную неделю на 669 млн, до 1.39 млрд, позиционирование все еще бычье, но тенденция к дальнейшим продажам все отчетливее. Расчетная цена рухнула вниз.
Пара AUD/USD, как и ожидалось, продолжает снижение. Поддержка 0,6390/6400 не устояла и превратилась в сопротивление, в настоящий момент пара штурмует поддержку 0.6351, и все идет к тому, что она тоже будет пройдена довольно быстро. Ближайшая цель 0.6274, далее 0,6173, оснований для бычьего разворота нет.
