Валютная пара EUR/USD в четверг продолжала нисходящее движение, как мы и предполагали. Вчерашний день был ознаменован последним заседанием ЕЦБ в этом году, однако никаких сюрпризов не ожидалось. Была небольшая вероятность снижения ключевых ставок сразу на 0,5%, но она изначально была невысокой. Таким образом, Европейский регулятор принял то решение, которого все и ждали. Можно сказать, что это событие спровоцировало новое падение европейской валюты, однако это не совсем так. Давайте попробуем разобраться.
Уже почти 3 месяца по евровалюте формируется нисходящий тренд. Поэтому любое движение вверх – это коррекция. Так как корректировалась пара две недели, этого было вполне достаточно, чтобы рассчитывать на возобновление нисходящего тренда. На часовом ТФ в последние недели наблюдался откровенный флэт, и последний отскок состоялась от верхней границы. Следовательно, трейдеры уже могли рассчитывать на падение к нижней.
Далее, от ЕЦБ все ожидали двух вариантов развития событий. Либо снижение ставок на 0,25%, либо снижение ставок на 0,5%. И, как мы уже сказали, второй вариант был маловероятен. Таким образом, рынок ждал смягчения на 0,25% и отрабатывал его заранее. Поэтому, когда соответствующее решение было озвучено, оно уже было отработано. Конечно, любое смягчение монетарной политики – это фактор падения для национальной валюты. Но в нашем случае он не был решающим. Европейская валюта и без вчерашнего заседания ЕЦБ должна продолжать падение.
Все потому, что глобальные фундаментальные факторы остаются без изменений уже очень долгое время. ЕЦБ снижает ключевую ставку даже быстрее ФРС, хотя в начале года все участники рынка ждали от ФРС агрессивных действий, а по поводу ЕЦБ – очень сильно сомневались. Но, как мы и предупреждали еще весной, реальность оказалась противоположной. Мы говорили, что инфляция инфляцией, но экономика ЕС испытывает серьезные проблемы с ростом уже 2 года. И это тоже проблема, требующая смягчения монетарной политики. В итоге ЕЦБ снижает ставку практически на каждом заседании, ФРС – реже, но к тому же еще и имеет возможность никуда не спешить. Ведь американская экономика продолжает показывать минимум 3% роста каждый квартал.
Более того, доллар падал все время, пока инфляция в США замедлялась. Очевидно, что все это время рынок отрабатывал авансом будущее смягчение монетарной политики ФРС. Поэтому сейчас даже неважно, с какой скоростью ФРС снижает ставки – доллар все равно должен расти, хоть это и выглядит немного парадоксально. Техническая картина также однозначная и лучше всего видна на недельном ТФ. Если сейчас цена выйдет из флэта на часовом ТФ, начнет новый виток падения на 4-часовом, то на недельном она имеет реальные шансы опуститься ниже 2-летнего бокового канала. А это укажет на весьма высокую вероятность нового витка нисходящего тренда уже на недельном ТФ. А его цели простираются вплоть до уровня 0,95.
Средняя волатильность валютной пары евро/доллар за последние 5 торговых дней по состоянию на 13 декабря составляет 70 пунктов и характеризуется как средняя. Мы ожидаем движение пары между уровнями 1,0408 и 1,0548 в пятницу. Старший канал линейной регрессии направлен вниз, глобальная нисходящая тенденция сохраняется. Индикатор CCI несколько раз заходил в область перепроданности, что спровоцировало все-таки восходящую коррекцию, которая пока еще продолжается.
Ближайшие уровни поддержки:
S1 – 1,0376;
S2 – 1,0254;
S3 – 1,0132.
Ближайшие уровни сопротивления:
R1 – 1,0498;
R2 – 1,0620;
R3 – 1,0742.
Советуем ознакомиться с другими статьями автора:
Обзор пары GBP/USD. 13 декабря. Фунт совершенно справедливо следует за евро.
Торговые рекомендации и разбор сделок по EUR/USD на 13 декабря.
Торговые рекомендации и разбор сделок по GBP/USD на 13 декабря.
Торговые рекомендации:
Пара EUR/USD может возобновить нисходящий тренд в любой момент. В последние месяцы мы постоянно говорим о том, что ждем только падения от евровалюты в среднесрочной перспективе, поэтому полностью поддерживаем общее южное направление тренда. Существует высокая вероятность того, что рынок отработал все или почти все будущие понижения ставки ФРС. Если так, то у доллара по-прежнему нет причин для среднесрочного падения, хотя их и раньше было немного. Короткие позиции можно рассматривать с целями 1,0408 и 1,0376, пока цена располагается ниже мувинга. Если вы торгуете на «голой» технике, то длинные позиции можно рассматривать при расположении цены выше мувинга с целями 1,0620 и 1,0636. Но мы бы сейчас никому не советовали лонги.
Пояснения к иллюстрациям:
Каналы линейной регрессии помогают определить текущий тренд. Если оба направлены в одну сторону, значит тренд сейчас сильный;
Скользящая средняя линия (настройки 20,0, smoothed) определяет краткосрочную тенденцию и направление, в котором сейчас следует вести торговлю;
Уровни Мюррея – целевые уровни для движений и коррекций;
Уровни волатильности (красные линии) – вероятный ценовой канал, в котором пара проведет ближайшие сутки, исходя из текущих показателей волатильности;
Индикатор CCI – его заход в область перепроданности (ниже -250) или в область перекупленности (выше +250) означает, что близится разворот тренда в противоположную сторону.
