В предыдущих обзорах я говорил о том, что FOMC планирует в 2025 году понизить ставку на 50-60 базисных пунктов. Об этом свидетельствует график «dot-plot». Не следует относится к этому графику, как к неизменному плану, так как он меняется каждые три месяца. Как и всегда, все будет зависеть от поступающей экономической информации. Если инфляция будет снижаться в США быстрее задуманного, раундов по смягчению денежно-кредитной политики может быть больше, чем 2. Однако на текущий момент базовый сценарий – два снижения по 25 пунктов.
В пятницу большое интервью дал Остан Гулсби, президент ФРБ Чикаго. Он сообщил, что ожидал более пологую траекторию снижения ставки в 2025 году, а также порадовался более низкой инфляции, чем прогнозировал регулятор. Что означает «более пологая» представить себе довольно трудно, поэтому не будет заострять внимание на этой фразе.
Г-н Гулсби также сообщил, что ставки могут значительно снизиться в 2025-2026 годах, однако мы знаем уже сейчас, что в среднем FOMC готов лишь дважды проголосовать за смягчение в следующем году. Следовательно, если нейтральный уровень ставки составляет около 3%, то большая часть пути вниз будет пройдена в 2026 году. Г-н Гулсби также отметил, что уровень занятости практически полный, а уровень ставки будет определяться безработицей и инфляцией.
Однако сам же президент ФРБ Чикаго сообщил, что эти прогнозы являются лишь предположением, которые основываются на текущем положении вещей в экономике. Он отметил, что неопределенность во внешней политике в следующие четыре года может внести существенные коррективы в политику ФРС. Безусловно, Гулсби имеет ввиду новую администрацию Белого Дома. Приход Дональда Трампа уже ознаменован повышением тарифов для половины стран мира, которые вы найдете на карте мира. Хоть Трамп еще и не у власти, рынки уже готовятся к новым экономическим и политическим потрясениям. Если тарифы вырастут, то инфляция может вновь начать ускоряться по всему миру. Следовательно, многим центральным банкам придется держать свои ставки выше, чем предполагается сейчас. Экономика США может себе это позволить, экономика ЕС и Великобритании – вряд ли.
Обратите внимание на другие мои статьи:
Банк Англии: полная неопределенность.
Волновая картина по EUR/USD:
Исходя из проведенного анализа EUR/USD, я делаю вывод, что инструмент продолжает построение нового понижательного участка тренда. Неудачная попытка прорыва отметки 1,1184 указала на начало построения серии понижательных волн. Три неудачных попытки прорыва отметки 200,0% по Фибоначчи указали на готовность к построению волны 5 с целями, расположенными вплоть до 2-й фигуры. Поэтому для меня сейчас актуальное время для продаж.
Волновая картина по GBP/USD:
Волновая картина инструмента GBP/USD остается не самой простой. Текущая разметка указывает на то, что продолжает построение новый понижательный участок тренда, который еще не выглядит завершенным. От отметки 1,3440, что соответствует 127,2% по Фибоначчи можно было открывать продажи. В данное время есть все основания предполагать завершение первой волны, но я думаю, что продавцы еще постараются продавить инструмент ниже 25-й фигуры.
Основные принципы моего анализа:
1) Волновые структуры должны быть простыми и понятными. Сложные структуры сложно отыгрывать, они часто несут изменения.
2) Если нет уверенности в происходящем на рынке, лучше не заходить в него.
3) Стопроцентной уверенности в направлении движения нет и быть не может никогда. Не забывайте про защитные ордера Stop Loss.
4) Волновой анализ можно комбинировать с другими видами анализа и торговыми стратегиями.
