Долгосрочная перспектива
Валютная пара GBP/USD на этой неделе вновь торговалась с понижением, что полностью закономерно. Британский фунт падает точно также, как и европейская валюта. Причины мы перечисляли весь 2024 год. Даже после падения на почти 1000 пунктов мы считаем, что фунт стерлингов должен стоить еще дешевле. Хотим напомнить, что Банк Англии еще толком даже не начал смягчение монетарной политики, а понижение ставки ФРС было отработано рынком авансом в период 2022-2024 годов, когда фунт рос на ровном месте, как на дрожжах, безо всяких причин. Таким образом, в следующие несколько месяцев мы ждем фунт гораздо ниже текущих значений. Наша цель остается неизменной – уровень 1,1800. До нее остается пройти еще 600 пунктов.
Британская макроэкономическая статистика по большей части продолжает разочаровывать. Американская экономика – остается на коне, а скорый приход ко власти Дональда Трампа только усиливает ожидания рынка по будущему росту экономики и инфляции. Для ФРС это плохие новости, так как регулятор не сможет понизить ставку до нейтрального уровня при вновь растущей инфляции. Зато для американского доллара это просто чудесные новости, потому что ставка будет понижена гораздо слабее даже обновленных ожиданий рынка(которые сформировались после того, как стало ясно, что никаких 6 понижений ставки в 2024 году не будет). Фундаментальный фон продолжает поддерживать только доллар США.
Мы уже говорили, что после 20 января ситуация может немного поменяться, потому что никто не знает, какие действия и когда именно будут предприняты Дональдом Трампом. Однако, если ничего кардинально не изменится в первые месяцы его правления, то можно будет со спокойной душой ожидать дальнейшего падения британской валюты.
Анализ COT
Отчеты COT по британскому фунту показывают, что в последние годы настроение коммерческих трейдеров постоянно меняется. Красная и синяя линии, отображающие нетто-позиции коммерческих и некоммерческих трейдеров, постоянно пересекаются и в большинстве случаев находятся недалеко от нулевой отметки. На недельном ТФ цена сначала пробила уровень 1,3154, а затем опустилась к линии тренда, которую преодолела на этой неделе. А преодоление означает, что падение фунта будет продолжаться с высокой долей вероятности.
Согласно последнему отчету по британскому фунту, группа «Non-commercial» закрыла 3,7 тысячи контрактов BUY и 1,4 тысячи контрактов SELL. Таким образом, нетто-позиция некоммерческих трейдеров снизилась за неделю еще на 2,3 тысячи контрактов.
Фундаментальный фон по-прежнему не дает никаких оснований для долгосрочных покупок фунта стерлингов, а сама валюта имеет реальные шансы на возобновление глобального нисходящего тренда. Таким образом, нетто-позиция может продолжать снижаться, что будет означать новое падение спроса на фунт стерлингов.
Обзор макроэкономических событий:
Макроэкономических событий на этой неделе в Великобритании было крайне мало. Кроме второй оценки индекса деловой активности в секторе производства за декабрь отметить больше нечего. Этот отчет никак не повлиял на движение пары, а обвал фунта в четверг произошел, по сути, на ровном месте. Однако он чудесно вписывается в среднесрочную картину пары GBP/USD. В пятницу стало известно, что индекс деловой активности ISM в секторе производства США вырос, но вырос недостаточно сильно, чтобы открывать шампанское по поводу восстановления производственного сектора. Тем не менее, это был еще один повод для покупок доллара. У рынка уже откровенно не хватило совести второй день подряд распродавать британскую валюту, но на следующей неделе падение вполне может продолжиться с новой силой.
Ознакомьтесь с другими статьями автора:
Анализ торговой недели 30 декабря – 3 января по паре EUR/USD. Отчет COT. Красноречивое начало 2025 года.
Торговый план на неделю 9 – 13 декабря:
Длинные позиции: Пара GBP/USD начала долгожданное и сильное падение, предположительно – новый виток 16-летнего нисходящего тренда. Мы и раньше никому не могли посоветовать покупки британской валюты, а сейчас – тем более. Даже, когда фунт рос, как на дрожжах, никакой логики и обоснованности у этого движения не было. Сейчас же длинные позиции просто не актуальны. Доллар США сохраняет отличные шансы на продолжение роста в среднесрочной перспективе.
Короткие позиции: Что касается продаж, то в данное время они остаются куда более привлекательными. В среднесрочной перспективе мы ожидаем по фунту падения с целью последний локальный минимум – уровень 1,2307(который уже практически отработан), но в реальности ждем фунт стерлингов гораздо ниже. Цена отскочила от линии Киджун-сен на дневном ТФ, а на недельном ТФ – преодолена восходящая линия тренда.
Пояснения к иллюстрациям:
Ценовые уровни поддержки и сопротивления(resistance/support), уровни Фибоначчи – уровни, которые являются целями при открытии покупок или продаж. Около них можно размещать уровни Take Profit.
Индикаторы Ишимоку(стандартные настройки), Боллинджер Бандс (стандартные настройки), MACD(5, 34, 5).
Индикатор 1 на графиках COT – размер нетто-позиции каждой категории трейдеров.
