Наблюдения за всем происходящим на рынках указывают на то, что все больше и больше настроение инвесторов смещается в сторону дальнейшего роста курса доллара на рынке Форекс, продолжения коррекции акций компаний в Америке, с перспективами попыток цены на золото снова протестировать недавние локальные максимумы и усиления спроса на нефть.
Если до публикации в прошлую пятницу отчета по занятости от Минфина США еще кто-то сомневался в том, что местный рынок труда будет чувствовать себя гораздо сильнее, чем это предполагалось ранее, то, похоже, и они уже начали фиксировать прибыль по чрезмерно выросшим в цене акцияи компаний-лидеров на рынке в Штатах, возобновили продажи трежерис и в качестве инструмента хеджирования покупают доллар.
Так что такого необычного показали данные по числу новых рабочих мест в США за декабрь?
Начиная с лета прошлого года на рынке установились пессимистичные настроения в отношении перспектив роста рынка труда в Америке, что во многом, а также на волне снижения инфляции, стало причиной старта смягчения денежной политики ФРС, которое, напомню, рынки, включая и меня, ожидали еще с весны. Такая динамика усилила рост спроса на акции, стабилизировала доходности трежерис и несколько придавила курс доллара на рынке Форекс. Правда, позднее он сумел, невзирая на снижение процентных ставок регулятором, в значительной мере восстановиться, но только уже благодаря лидированию в президентской гонке Д. Трампа и последующей его победе.
Но не только это стимулировало смену трендов на рынках. Сильное восстановление числа новых рабочих мест в последние два месяца и, конечно, отскок вверх значения инфляции вынуждают участников рынка пересматривать свои взгляды на будущее американской экономики в целом и динамику доллара, который продолжает начатое на прошлой неделе ралли. Смена планов ФРС в отношении количества ожидаемых снижений процентных ставок в этом году с трех на две только поддерживает эту тенденцию.
Пятничные данные показали неожиданно вновь, как и в ноябре сильный прирост числа новых рабочих мест в несельскохозяйственном секторе американской экономики, 256 000 против прогноза 164 000, что является сильнейшим сигналом о том, что не стоит хоронить перспективы продолжения роста инфляции в Америке, а значит вероятность того, что уже слабые надежды Федрезерва на возможность хотя бы двух смягчений денежной политики, находятся под вопросом.
Так чего стоит ожидать на рынках на этой неделе с учетом сложившихся обстоятельств?
Полагаю, что существуют реальные перспективы продолжения долларового ралли на рынке Форекс против всех основных валют за исключением японской, которая поддерживается ожиданиями продолжения повышения ставок ЦБ Японии.
Вероятно, что под сильным прессингом будут находиться в первую очередь европейские валюты – евро, британский фунт и швейцарский франк. Затянувшаяся рецессия в Европе на фоне военного конфликта Запада с Россией посредством Украины будет и далее до разрешения этой ситуации прессинговать эти валюты. Также следует рассматривать настойчивость Трампа в отношении перспектив реализации его экономической программы. Во всяком случае сейчас до его вступления в должность.
Череда событий на Ближнем Востоке, Украине, а также общая напряженность в мире, скорее всего, будет стимулировать спрос на золото. Любое его ценовое более-менее заметное падение будет выкупаться, так как этот актив продолжает рассматриваться в первую очередь мировыми ЦБ, как защитный в условиях высочайшей напряженности в мире и риска развертывания широкомасштабного конфликта как в Европе, так и в Азии.
Что касается цены на нефть, то есть все снования предполагать продолжения ее повышения на волне новой волны санкций США в отношении российского нефтяного секторе, ростом зимнего спроса на энергоносители, а также хороших новостей из Китая, которые только стимулируют рост цен на товарные и сырьевые активы.
Прогноз дня:
EUR/USD
Пара остается под прессингом на воне сильного доллара. Перспективы экономической политики Трампа и риски прекращения снижения ставок ФРС в текущем году поддерживают спрос на доллар. Негативом для евро является рецессия в регионе евро и возможность возобновления снижения ставок ЕЦБ. При таком сценарии стоит ожидать возобновления падения пары к 1.1000 после преодоления отметки 1.0200.
GBP/USD
Пара продолжает практически вертикальное падение на фоне сильного доллара и возможности снижения ставок Банком Англии. Цена торгуется ниже уровня 1.2160. Закрепление ниже него может привести к падению цены к 1.2030.
