Рынок энергоносителей сталкивается сразу с несколькими встречными трендами: коррекция на фоне оттока капитала из рискованных активов в США, логистические ограничения из-за санкций, а также ожидания дальнейших действий ОПЕК+.
Ближайший фьючерс на Brent торгуется вблизи 77,5 доллара за баррель, однако срок его действия подходит к концу. Следующий контракт стоит примерно на 1,16% дешевле – около 76,6 доллара.
Таким образом, котировки оказались в диапазоне 76,0–77,6 доллара, формируя своеобразную зону консолидации. Накануне к развитию коррекции привело заметное падение акций высокотехнологичных корпораций США, что традиционно провоцирует выход части инвесторов из других сегментов рынка.
Фьючерсы на природный газ продолжили корректироваться и в предыдущую сессию закрылись ниже бычьего тренда, который действовал с октября. Это считается негативным сигналом.
Ближайший газовый контракт истекает уже завтра, а следующий торгуется на 12% ниже, что приведет к значительному разрыву на графиках при переходе торговых платформ к новому контракту.
В ближайшие дни в США прогнозируют более высокие температуры, что может снизить потребность в газе для отопления.
Основные события
Стратегия ОПЕК+ и призывы к увеличению поставок
Трейдеры полагают, что ОПЕК+ на предстоящей в феврале встрече не станет менять текущую схему ограничения добычи, несмотря на призывы официальных лиц США увеличить предложение с целью снижения цен.
Ситуация в российском нефтяном секторе
По данным Reuters, нефтеперерабатывающие компании в России увеличили глубину переработки на 2,0% в период с 15 по 19 января по сравнению с предыдущей неделей. По сравнению со средним показателем января прошлого года этот показатель вырос на 1,2%.
Эти изменения частично связаны с новыми санкциями, которые усложняют экспорт сырой нефти, в то время как поставки нефтепродуктов остаются более гибким каналом благодаря относительно благоприятной ценовой конъюнктуре и доступности танкеров.
Ограничения в китайском порту и последствия для независимых НПЗ
Аналитическое агентство FGE отмечает, что нефтеперерабатывающие заводы в провинции Шаньдун могут недосчитаться до 1 млн баррелей в сутки, поскольку Shandong Port Group прекращает работу с судами, попавшими в санкционные списки США.
Поставки альтернативной российской нефти растут, но обходятся дороже. В то же время нефтепереработчики в Индии стремятся ускорить закупки до официального вступления в силу ограничительных мер.
Планы Sinopec и ожидания фондов
Крупный азиатский переработчик планирует увеличить выпуск нефтепродуктов в феврале, в том числе из-за сокращения объемов у независимых предприятий и повышенного спроса, связанного с празднованием Нового года по лунному календарю.
В то же время, по данным Комиссии по торговле товарными фьючерсами (CFTC), управляющие фондами довели чистую длинную позицию по фьючерсам на нефть до максимума за девять месяцев.
Вероятно, это связано с предположением о росте инфляции при введении новых пошлин на различные импортные товары.
Ценовая политика в ближневосточном регионе
Крупный ближневосточный экспортер рассматривает возможность повышения стоимости сырья для азиатских клиентов уже в марте до уровня, которого не было более года.
