После решения Европейского центрального банка по монетарной политике в январе евро продемонстрировал незначительный рост. Однако этот импульс вряд ли перерастет в долгосрочное укрепление, поскольку регулятор продолжает цикл снижения процентных ставок.
ЕЦБ снизил ставку на 0,25 п.п., тогда как Федеральная резервная система США оставила ее без изменений. Расширение разрыва между ставками еще не полностью учтено в цене, что создает предпосылки для дальнейшего ослабления евро.
Пара EUR/USD отбилась от долгосрочного уровня сопротивления и сохраняет потенциал для снижения. В среднесрочной перспективе ожидается ослабления евро к доллару до 1,0240.
Курс EUR/USD достиг сопротивления на уровне 1,0500 и возобновил нисходящее движение. Рост в первой половине января остановился у трехмесячного сопротивления, а текущая техническая картина указывает на продолжение снижения. Дополнительным фактором давления станет коррекция после фазы перекупленности, зафиксированной на прошлой неделе.
Макроэкономическая статистика по еврозоне за 29–30 января оказалась умеренно негативной, что вынудило ЕЦБ понизить ставку. Однако ситуация остается неопределенной из-за возможного введения новых торговых пошлин США, что сдерживает резкие колебания курса.
В ближайшей перспективе рынки будут следить за выходом данных по инфляции и розничным продажам в еврозоне, которые могут усилить тренд. Ожидается, что по мере включения этих данных в котировки пара EUR/USD продолжит снижение.
Фунт сопротивляется
Фунт стерлингов торгуется в узком диапазоне, немного выше ключевого уровня поддержки на отметке 1,2400 по отношению к доллару. Пара GBP/USD демонстрирует стабильность, несмотря на усиление спроса на доллар как на безопасный актив.
С начала недели фунт удерживал поддержку на уровне 1,2400, что создает благоприятные краткосрочные перспективы для пары. Это подтверждается удержанием 20-дневной экспоненциальной скользящей средней (EMA) около 1,2400. Однако 50-дневная EMA, расположенная около 1,2510, продолжает выступать значительным препятствием для бычьих настроений по фунту.
14-дневный индекс относительной силы (RSI) колеблется в пределах 20,00–40,00, что свидетельствует о формировании бокового тренда. Снижение пары может встретить поддержку на уровнях 1,2100, достигнутом 13 января, и 1,2050, минимуме октября 2023 года.
В случае роста, основным сопротивлением станет уровень 1,2607, зафиксированный 30 декабря.
Следовательно, фунт продолжает торговаться в пределах ключевых уровней поддержки и сопротивления, демонстрируя устойчивость на текущем этапе, но оставаясь под давлением технических барьеров, которые могут ограничивать дальнейший рост пары GBP/USD.
Анализ текущей ситуации с долларом и ожиданиями инвесторов
В пятницу участники рынка будут уделять особое внимание данным по личным потребительским расходам (PCE) в США за декабрь. Согласно прогнозам, базовая инфляция PCE, которая является предпочтительным показателем для ФРС, увеличилась на 0,2% в месячном исчислении по сравнению с 0,1% в ноябре. Годовой уровень инфляции стабильно растет, достигнув 2,8%.
Стоит отметить, что индекс доллара, а также основные валютные пары с долларом (EUR/USD, GBP/USD) уже более недели торгуются около своих 50-дневных скользящих средних после периода ослабления американской валюты.
ФРС перешла в режим ожидания реальных последствий экономической политики, проводимой республиканской партией и Дональдом Трампом. В краткосрочной перспективе рынок доллара находится в состоянии ожидания сигналов от экономических показателей.
Пока этот режим не изменился ни из-за отчета по инфляции, ни после заседания ФРС. Возможно, публикация данных по PCE в пятницу внесет коррективы в текущие тенденции. Однако, скорее всего, трейдерам придется столкнуться с волатильностью доллара лишь после выхода данных по занятости (NFP) за январь, которые запланированы на 7 февраля.
Доллар смотрит на Трампа
Доллар был разочарован данными по ВВП за четвертый квартал, но восстановился после заявления Трампа о введении тарифов. Он объявил о намерении 1 февраля установить тарифы в размере 25% на импортируемые товары из Канады и Мексики на общую сумму около 900 млрд долларов. Несмотря на это, на рынке преобладает осторожная торговля.
Инвесторы, имеющие длинные позиции по доллару, могут столкнуться с необходимостью закрытия этих позиций, если тарифы не будут введены в установленный срок или их введение будет отложено.
Нисходящий тренд на дневном графике показывает признаки ослабления, тогда как индекс относительной силы (RSI) продолжает расти после состояния перепроданности. Это указывает на возможное сохранение восходящего импульса.
Основные уровни сопротивления расположены на отметках 108,60 (21-дневная экспоненциальная скользящая средняя) и 109,50.
