Пара евро-доллар застыла в ожидании ключевого релиза недели. На старте американской торговой сессии пятницы в США будет опубликован основной отчёт по росту рынка труда за январь. Предварительные прогнозы – не в пользу гринбека. Большинство аналитиков ожидают слабый рост числа занятых, стагнацию уровня безработицы и снижение зарплатного показателя. Но такие пессимистичные ожидания могут привести и к обратному эффекту, если основные компоненты Нонфармов выйдут в «зелёной зоне». У трейдеров нет завышенных ожиданий, а значит даже минимальное отклонение от прогнозного уровня (в сторону более сильных позиций, разумеется) долларовые быки воспримут «на ура».
В преддверии публикации январских Нонфармов трейдеры eur/usd соблюдают осторожность. Впрочем, данная осторожность обусловлена не только этим фундаментальным фактором. Тарифная война между США и КНР по-прежнему является темой №1 для участников валютного рынка, но здесь ситуация зависла в воздухе. С одной стороны, страны обменялись «ударами» и выразили готовность к переговорам. С другой стороны, каких-либо реальных признаков урегулирования ситуации нет – Белый дом дважды анонсировал разговор между Трампом и Си Цзиньпином, но он до сих пор так и не состоялся. Как заявил позже президент США, он не спешит разговаривать с председателем КНР, чтобы попытаться уладить новую тарифную войну между двумя крупнейшими экономиками мира.
И это достаточно тревожный сигнал для инвесторов. Ведь на протяжении почти всей недели на рынке царил оптимизм, после того как Трамп всего за один день нашел взаимопонимание с Канадой и Мексикой, приостановив действие пошлин в отношении этих стран. На фоне такой договороспособности президента США на рынке возрос аппетит к риску, а безопасный доллар оказался под существенным давлением. Предполагалось, что и история с Китаем завершится «хэппи-эндом», причём в самые кратчайшие сроки.
Но нет – Пекин не стал в спешном порядке выполнять ультиматумы Дональда Трампа и вместо этого ввел ответные меры, ограничив, в частности, экспорт материалов, необходимых для американской промышленности, поставки которых КНР контролирует по всему миру. Разговор между Трампом и Си Цзиньпином является ключом к потенциальному ослаблению или отсрочке тарифов, но этот разговор так и не состоялся. И когда он состоится – неизвестно.
Другими словами, первоначальный оптимизм на быстрое разрешение проблемы угас, из-за чего угас и северный импульс по паре eur/usd. Покупатели не смогли закрепиться в рамках 4-й фигуры и, соответственно, не смогли преодолеть уровень сопротивления 1,0440 (верхняя линия индикатора.
Январские Нонфармы могут усилить или же ослабить американскую валюту, определив тем самым вектор дальнейшего движения пары eur/usd.
Как уже было сказано выше, предварительные прогнозы не сулят гринбеку ничего хорошего. Безработица в январе должна остаться на декабрьском уровне, то есть на отметке 4,1%, а количество занятых в несельскохозяйственном секторе должно вырасти всего на 169 тысяч (напомню, что на протяжении предыдущих двух месяцев показатель превышал 200-тысячный таргет). Нисходящую динамику должен продемонстрировать и зарплатный индикатор – по мнению большинства аналитиков, уровень средней почасовой оплаты труда снизится до 3,8%. На протяжении двух месяцев (октябрь, ноябрь) показатель выходил на отметке 4,0%, в декабре снизился до 3,9%, и в январе, как видим, ожидается дальнейшее снижение.
Если Нонфармы выйдут на прогнозном уровне (или в «красной зоне»), на рынке возрастут «голубиные» ожидания относительно дальнейших действий ФРС (в мае/июне). Что касается мартовского заседания, то здесь вероятность паузы составляет 85%, и даже слабый отчёт по рынку труда не разуверит трейдеров в том, что в следующем месяце ФРС сохранит все параметры ДКП в прежнем виде. Тогда как вероятность паузы на майском заседании сейчас оценивается в 60%. «Красный окрас» Нонфармов может снизить данную вероятность до 50-40%, после чего гринбек окажется под значительным давлением. На рынке возрастёт уверенность в том, что ЦБ сделает первый шаг в этом году в мае или июне.
С точки зрения техники, пара находится на распутье. На дневном графике цена eur/usd расположена на средней линии индикатора Bollinger Bands, над линиями Tenkan-sen и Kijun-sen, но под облаком Kumo. Рассматривать короткие позиции целесообразно только после того, как пара закрепится под уровнем 1,0350 (в этой ценовой точке совпадают Tenkan-sen и Kijun-sen): в таком случае цена окажется между средней и нижней линиями индикатора Bollinger Bands, а индикатор Ichimoku сформирует медвежий сигнал «Парад линий». Целью южного движения выступает отметка 1,0250 (нижняя линия Bollinger Bands на D1).
С лонгами ситуация сложнее. На волне возросшего аппетита к риску пара eur/usd протестировала уровень сопротивления 1,0440 (верхняя линия Bollinger Bands на h4), но не смогла закрепиться над этой отметкой. Преодоление данного ценового барьера – минимальное условие для открытия длинных позиций. Идеальное условие – это преодоление уровня 1,0570 (верхняя граница облака Kumo на дневном графике). Впрочем, на мой взгляд, по паре будут преобладать все-таки медвежьи настроения, учитывая затягивающееся противостояние между Соединенными Штатами и Китаем. Поэтому коррекционные всплески целесообразно использовать для открытия коротких позиций, если, конечно покупатели импульсно не преодолеют вышеуказанный уровень сопротивления 1,0570 – в таком случае можно будет говорить о первых признаках перелома тренда.
