S&P500
Обзор 10.02
Рынок США. Трамп вводит пошлины в 25% на весь импорт стали и алюминия
Главные индексы США в пятницу: Доу -1%, NASDAQ -1.4%, S&P500 -1%, S&P500 6025, диапазон 5800 - 6200.
В выходные Трамп заявил, что уже в понедельник введет новые пошлины на всю сталь и алюминий, импортируемые в США. Уже ясно, что эта мера ударит по Канаде и ЕС. Новая идея Трампа, что США должны ввести симметричные пошлины для всех стран, где товары из США облагаются пошлинами.
Далее отчет по торгам на рынке США в пятницу.
Фондовый рынок начал заключительную сессию недели на позитивной ноте: основные индексы выросли благодаря росту акций компаний с большой капитализацией.
На инвесторов, похоже, не повлиял январский отчет о ситуации с занятостью, опубликованный в 8:30 по восточному времени. Отчет оказался убедительным, показав рост числа рабочих мест в несельскохозяйственном секторе и исторически низкий уровень безработицы 4,0%.
Участники рынка спокойно восприняли увеличение средней почасовой оплаты труда на 0,5%, что является потенциальным инфляционным сигналом.
Индекс S&P 500 поднялся днем на целых 0,3%, а Nasdaq Composite торговался на целых 0,4% на своих лучших уровнях за день.
Однако оптимистичный старт быстро развеялся в 10:00 по восточному времени после публикации предварительного февральского исследования потребительских настроений Мичиганского университета.
Общий показатель настроений оказался слабее, чем ожидалось, составив только 67,8 по сравнению с ожидаемым 71,3.
Однако главным поводом для беспокойства было то, что инфляционные ожидания в предстоящем году резко выросли до 4,3%, что является резким скачком с 3,3%. Этот сдвиг в настроениях потребителей спровоцировал распродажу на рынке казначейских облигаций, что оказало дополнительное давление на акции.
Доходность 10-летних облигаций выросла на пять базисных пунктов до 4,49%, а доходность по 2-летним облигациям выросла на семь базисных пунктов, до 4,28%.
Акции столкнулись с дополнительным интересом к продаже, когда появились сообщения о том, что президент Трамп проинформировал законодателей-республиканцев о своих планах ввести дополнительные тарифы уже в понедельник.
Потенциал политических изменений в выходные, когда рынки не смогут реагировать в режиме реального времени, добавил уровень неопределенности.
К закрытию индекс S&P 500 упал на 1,0%, приблизившись к худшему уровню за сессию. Индекс Nasdaq Composite снизился на 1,4%.
Падение прибыли компании Amazon.com (AMZN 229,15, -9,68, -4,1%), которая опубликовала мягкий прогноз по выручке за первый квартал и раскрыла планы по выделению примерно $100 млрд на капитальные затраты в 2025 году, также способствовало падению сегодня.
С начала года:
Dow Jones Industrial Average: +4.1% S&P Midcap 400: +2.7% Russell 2000: +2.2% S&P 500: +2.5% Nasdaq Composite: +1.1%
Обзор экономических данных:
Количество новых рабочих мест в несельскохозяйственном секторе за январь 143 тыс. (консенсус 155 тыс.); Prior был пересмотрен до 307 тыс. с 256 тыс.,
Январское изменение занятости в частном секторе в несельскохозяйственном секторе 111 тыс. (консенсус 163 тыс.); Приор был доработан до 273К с 223К,
Январь Ср. Почасовой доход 0,5% (консенсус 0,3%); Приор 0,3%,
Уровень безработицы в январе 4,0% (консенсус 4,1%); Предыдущий 4,1%,
Средняя рабочая неделя в январе 34,1 (консенсус 34,3); Приор был пересмотрен до 34,2 с 34,3.
Ключевой вывод из отчета заключается в том, что это хороший «экономический» отчет, поскольку скачок среднего почасового заработка в номинальном и реальном выражении является хорошим предзнаменованием для потребительских расходов. Вопрос будет в том, является ли это хорошим «рыночным» отчетом, учитывая, что скачок средней почасовой оплаты труда может быть истолкован как устойчивый индикатор инфляции, который предотвратит очередное снижение ставок ФРС.
Февральский индекс потребительских настроений университета штата Мичиган – предварительный показатель 67,8 (консенсус 71,3); Приор 71.1
Ключевой вывод из отчета заключается в том, что ослабление настроений потребителей было описано как «повсеместное» среди разных политических, возрастных и имущественных групп, что подчеркивает тревожное влияние более высоких инфляционных ожиданий.
Оптовые запасы за декабрь -0,5% (консенсус -0,5%); До -0,2%
В понедельник нет важных новостей по США в календаре.
Энергетика: Нефть Брент 75.10 долл., нефть немного выросла, примерно на 0.7 долл., нефть получила поддержку от ОПЕК который проигнорировал все призывы Трампа нарастить добычу нефти и поставки на мировой рынок. Тем не менее ОПЕК в будущие месяцы планирует увеличение квот на добычу, и это давит на цену нефти.
Вывод. Рынок США консолидируется выше важных уровней поддержки 50- и 100-дневных средних по S&P500, как видно на графике в этом отчете, и это создает шансы на новую волну роста. Держим покупки.
Макаров Михаил, еще больше аналитики:
