Фьючерсы на нефть марки Brent в четверг удерживали позиции в районе $74,0 за баррель, оставаясь под давлением на фоне сохраняющейся неопределенности.
Инвесторский пессимизм усилился после переговоров между Дональдом Трампом и Владимиром Путиным, в ходе которых лидеры договорились о начале переговоров, нацеленных на прекращение вооруженного конфликта на Украине.
Эта инициатива вызвала волну спекуляций на рынке: возможное урегулирование конфликта может снизить геополитические риски и увеличить поставки нефти со стороны одного из крупнейших мировых экспортеров.
Дополнительным фактором давления на нефть стали свежие данные по инфляции в США. Показатели указывают на усиление инфляционных тенденций, что заставляет участников рынка пересматривать свои ожидания относительно политики ФРС. Рост инфляции увеличивает вероятность сохранения жесткой монетарной политики, что, в свою очередь, поддерживает доллар и оказывает давление на сырьевые товары, включая нефть.
Отчет Управления энергетической информации США (EIA) добавил негатива: запасы нефти в США выросли на 4,1 млн баррелей, что превысило прогнозируемые 3 млн баррелей. Рост запасов указывает на возможное ослабление внутреннего спроса и усиливает тревоги о перепроизводстве.
Между тем ОПЕК оставила прогноз роста мирового спроса на нефть в 2025 году без изменений: +1,45 млн баррелей в сутки. Но эта новость не вызвала оптимизма на рынке, так как аналитики ожидали более позитивных сигналов в условиях геополитической напряженности и санкционной неопределенности.
Техническая картина
Глобальный тренд: Нисходящий.
Краткосрочная динамика: Локальная консолидация после трехдневного роста.
На дневном таймфрейме нефть марки Brent после трехдневного роста встретила сопротивление на уровне $77,37 (200-дневная скользящая средняя, EMA200) и перешла в коррекционное движение.
Вчерашнее снижение подтвердило важность данного уровня, что указывает на преобладание медвежьих настроений.
Уровни сопротивления:
$77,37 – EMA200, протестирован, но не пробит.
$78,5 – локальный максимум февраля.
$80 – психологический уровень и зона продаж.
Уровень поддержки:
$74,5 – ближайший уровень поддержки.
$73,7 – локальный минимум текущей коррекции.
$72 – ключевая зона интереса покупателей.
При удержании $74,5 можно рассмотреть длинные позиции с целью $76,2.
Если Brent закрепится ниже $74,5, ожидается ускорение снижения к $73,7.
Рынок природного газа: Рост на фоне холодов и увеличения экспорта
Фьючерсы на природный газ в США демонстрируют уверенный рост, достигнув отметки $3,5/MMBtu. Такой подъем обусловлен сразу несколькими факторами:
Рост экспорта СПГ: объем поставок газа на американские экспортные терминалы СПГ в феврале увеличился до 15,1 млрд куб. футов в сутки. Это почти рекорд декабря 2023 года (15,3 млрд куб. футов).
Погодные условия: прогнозы метеорологов обещают более холодную погоду до 22 февраля, что повысит спрос на газ для отопления, особенно на Среднем Западе и Северо-Востоке США.
Изъятия из хранилищ: январские морозы, вероятно, стали причиной рекордного изъятия газа из подземных хранилищ. Объем может приблизиться к 994 млрд куб. футов (показатель января 2022 года).
Со стороны предложения добыча газа в США продолжает расти. В феврале объем производства достиг 106,1 млрд куб. футов в сутки, превысив январские значения (102,7 млрд куб. футов).
Однако эксперты предупреждают о возможном снижении суточной добычи в ближайшие недели.
Геополитические факторы и торговые барьеры
Пока США и Россия обсуждают урегулирование конфликта на Украине, новые торговые барьеры с другими странами продолжают нарастать. Китай планирует ввести с понедельника тарифы на американские товары, включая СПГ, что создает неопределенность для американо-китайской торговли энергоносителями.
Есть опасения, что повышенные тарифы замедлят темпы роста экспорта СПГ из США, особенно с учетом нарастающей конкуренции с Катаром, Австралией и Россией.
