Долгосрочная перспектива.
Валютная пара GBP/USD на этой неделе торговалась с повышением, хотя основной рост произошел на прошлой неделе. Объяснить словами последний виток роста британской валюты довольно сложно. Если на прошлой неделе британская валюта показала довольно сильный рост, когда для этого не было достаточного количества макроэкономических оснований, то на этой неделе фунт двигался на Север только в четверг, когда календарь событий в США и Великобритании был пуст. Зато во вторник и среду, когда на Туманном Альбионе были опубликованы отчеты по безработице, зарплатам и инфляции, каждый из которых поддерживал фунт, никакого роста мы не увидели. Поэтому, в общем и целом, можно сказать, что фунт подорожал логично в последние две недели, но внутри каждого отдельно взятого дня движения были полностью алогичными.
В целом фунт стерлингов продолжает корректироваться также, как и евровалюта. Фунт стерлингов дорожает сильнее евро, так как Банк Англии может опустить ключевую ставку в 2025 году гораздо слабее ЕЦБ. А ставка ЕЦБ уже гораздо ниже ставки Банка Англии. Так как ФРС занимает «ястребиную» позицию, то именно доллар сохраняет за собой лидерство на рынке. А между евро и фунтом трейдеры отдают предпочтение второму.
Также после последних отчетов по инфляции, зарплатам и безработице Банк Англии может занять менее «голубиную» позицию, чем предполагал рынок, что тоже может поддерживать британский фунт. Однако это лишь предположение, потому что у Банк Англии теперь новая «головная боль» в виде слабого экономического роста.
В целом восходящая коррекция на дневном ТФ продолжается, и может продолжаться еще некоторое время. Однако уже сейчас можно сказать, что фунт скорректировался достаточно, чтобы рассчитывать на возобновление нисходящего тренда, который начался 26 сентября, через неделю после того, как ФРС в первый раз понизила ключевую ставку.
Анализ COT.
Отчеты COT по британскому фунту показывают, что в последние годы настроение коммерческих трейдеров постоянно меняется. Красная и синяя линии, отображающие нетто-позиции коммерческих и некоммерческих трейдеров, постоянно пересекаются и в большинстве случаев находятся недалеко от нулевой отметки. Вот и сейчас они располагаются недалеко друг от друга, что говорит о примерном равном количестве позиций на покупку и на продажу.
На недельном ТФ цена сначала пробила уровень 1,3154, а затем опустилась к линии тренда, которую успешно преодолела. А преодоление линии тренда означает, что падение фунта будет продолжаться с высокой долей вероятности. Но нельзя не отметить также отскок от предпоследнего локального минимума на недельном ТФ. Возможно, мы имеем дело с флэтом.
Согласно последнему отчету по британскому фунту, группа «Non-commercial» открыла 4,5 тысячи контрактов BUY и 1,8 тысячи контрактов SELL. Таким образом, нетто-позиция некоммерческих трейдеров выросла за неделю на 2,7 тысячи контрактов, что не имеет для фунта особого позитивного значения.
Фундаментальный фон по-прежнему не дает никаких оснований для долгосрочных покупок фунта стерлингов, а сама валюта имеет реальные шансы на продолжение глобального нисходящего тренда. Таким образом, нетто-позиция может продолжать снижаться, что будет означать новое падение спроса на фунт стерлингов.
Обзор макроэкономических событий:
Макроэкономических событий на этой неделе в Великобритании было достаточно много. Уровень безработицы остался без изменений(хотя рынок ожидал его роста), заработные платы выросли на целых 6%, инфляция ускорилась до 3%(при прогнозах 2,8%), розничные продажи увеличились на 1,7%(при гораздо более слабых ожиданиях), а индексы деловой активности показали смешанные результаты. Таким образом, на этой неделе фунт имел все шансы показать хороший рост. Проблема заключается только в том, что рос он только один день – в четверг, когда никаких отчетов не публиковалось ни в США, ни в Великобритании.
Ознакомьтесь с другими статьями автора:
Анализ торговой недели 17 – 21 февраля по паре EUR/USD. Отчет COT. Евровалюта остается обездоленной.
Торговый план на неделю 24 – 28 февраля:
Длинные позиции: Пара GBP/USD начала долгожданное и сильное падение, предположительно – новый виток 16-летнего нисходящего тренда. Мы и раньше никому не могли посоветовать покупки британской валюты, а сейчас – тем более. Даже сейчас, когда фунт растет уже месяц, мы считаем, что это всего лишь коррекция против 4-месячного нисходящего тренда. Доллар США сохраняет отличные шансы на продолжение роста в среднесрочной и долгосрочной перспективе.
Короткие позиции: Что касается продаж, то в данное время они остаются куда более привлекательными. В среднесрочной перспективе мы ожидаем по фунту падения с целями 1,20 и 1,18, но в реальности ждем фунт стерлингов еще ниже. На текущий момент пара закрепилась выше облака Ишимоку, поэтому с короткими позициями не следует спешить – коррекция может продолжаться еще некоторое время.
Пояснения к иллюстрациям:
Ценовые уровни поддержки и сопротивления(resistance/support), уровни Фибоначчи – уровни, которые являются целями при открытии покупок или продаж. Около них можно размещать уровни Take Profit.
Индикаторы Ишимоку(стандартные настройки), Боллинджер Бандс(стандартные настройки), MACD(5, 34, 5).
Индикатор 1 на графиках COT – размер нетто-позиции каждой категории трейдеров.
