Торговое перемирие США и Китая вдохновляет Уолл-стрит. Евро выходит из тени доллара и все чаще воспринимается как надежный резервный актив. Крупнейшие корпорации США считают потенциальные убытки от тарифов. А Microsoft готова пожертвовать долей в OpenAI ради доступа к будущим ИИ. В этой статье – четыре истории, которые формируют новую рыночную реальность и открывают трейдерам возможности, которые лучше не упускать!
S&P 500 и Nasdaq рванули вверх: рынок празднует прогресс в переговорах США и Китая
Американский рынок снова выбрал верить в лучшее. Поводом послужили обнадеживающие сигналы из Швейцарии, где США и Китай попытались наладить диалог по торговым вопросам. Итоги – туманные, обещания – общие, но Уолл-стрит хватило и этого: в понедельник утром фьючерсы на основные индексы бодро пошли вверх. В этой статье – о том, что вдохновило инвесторов на рост без гарантий и как трейдерам обратить эту зыбкую надежду в реальную прибыль.
Начнем с того, что по итогам 2-дневных переговоров в Женеве стороны продемонстрировали то, что в дипломатии обычно называют "конструктивной атмосферой". Министр финансов США Скотт Бессент и китайский вице-премьер Хэ Лифэн заявили о "существенном прогрессе", не уточнив, в чем именно он заключается.
Чиновники обещали позже выпустить совместное заявление и создать механизм для дальнейших встреч. С точки зрения конкретики – абсолютный ноль. Но для рынка важнее не содержание, а интонация. И интонация была мягкой, как шелк.
Рынок понял сигнал по-своему. На азиатских торгах в понедельник фьючерсы на S&P 500 рванули вверх на 1,2%, Nasdaq прибавил 1,4%. Настроения сменились с тревожного выжидания на умеренный восторг. Даже не снижая тарифы, Белый дом дал понять: возможно, риторика изменится, а значит – не все потеряно.
И неважно, что сам Трамп за сутки до начала переговоров бодро написал в соцсети, что "80% тариф на Китай – звучит справедливо". Инвесторы предпочли воспринять это как очередной всплеск фирменной жесткости президента, которую можно проигнорировать, если на официальной встрече улыбаются и жмут руки.
Примечательно, что рост индексов произошел на фоне полной неопределенности. Ни одного отмененного тарифа, ни конкретного плана по импорту, ни дорожной карты на будущее. Но как заметил один эксперт, "это не худший из возможных исходов". Фактически, стороны договорились не драться громко. А в условиях последних месяцев это уже повод открыть шампанское.
Тем временем аналитики Bloomberg Economics справедливо напоминают: даже при "успешном" сценарии пошлины останутся выше 30%, а экспорт Китая в США может упасть до 60% в среднесрочной перспективе. Но кому до этого есть дело, когда графики индексов рисуют восходящий тренд? Рынок устал от плохих новостей и готов радоваться любому признаку дипломатического полумира. Тем более, что и инфляция пока позволяет ФРС сохранять паузу, не пугая инвесторов лишний раз.
На этом фоне доллар слегка укрепился, а золото пошло вниз – классическая реакция на рост аппетита к риску. Однако этот оптимизм остается хрупким. Стоит Белому дому снова заговорить в духе "торговой войны", и рынки быстро вернутся на землю. Пока же инвесторы предпочитают воспринимать туман как солнечное утро.
Что же делать трейдерам? Пользоваться моментом. В краткосрочной перспективе – это шанс сыграть на росте индексов, прежде всего Nasdaq и S&P 500. Технологический сектор – особенно чувствительный к торговым переговорам – уже реагирует подъемом, и может сохранить импульс, если риторика будет оставаться умеренно позитивной. Можно также обратить внимание на долларовые пары, особенно если ФРС продолжит тянуть с решением по ставке. Но главное – помнить: это не разворот тренда, а передышка. Игра на ожиданиях – отличная возможность, но требует быстрой реакции и четкой фиксации прибыли.
В такие моменты на рынке побеждают не те, кто верят обещаниям, а те, кто грамотно разыгрывают неопределенность. Сейчас как раз тот случай, когда верить в "существенный прогресс" – значит знать, как извлечь из него максимум.
Евро выходит из тени: инвесторы увидели в нем будущее
На валютном рынке назревает сдвиг, который может стать одним из самых ярких поворотов за последние два десятилетия. Евро демонстрирует рост, которого не наблюдалось с начала 2000-х годов, и крупнейшие мировые инвесторы все чаще заявляют: это не коррекция и не спекулятивный всплеск, а начало структурного разворота. В этой статье – почему участники рынка делают ставку на евро, как в этом замешаны Трамп, Германия и центробанки и что из этого могут извлечь трейдеры.
Пока в США обсуждают очередной виток тарифов и отказываются от прежней роли мирового стабилизатора, Европа внезапно находит в себе уверенность. С конца 2022 года евро уже прибавил около 14%, поднявшись до $1,15 в апреле 2025-го – это максимум с конца 2021 года и самый сильный рост за аналогичный период с 2003 года.
На этом фоне Deutsche Bank, еще в январе предрекавший паритет с долларом, теперь прогнозирует курс $1,20 к декабрю и $1,30 к 2027 году. Amundi SA, один из крупнейших управляющих активами в Европе, также резко изменил позицию – от медвежьего взгляда по EUR к бычьему. Причина – не в том, что Старый Свет внезапно избавился от всех проблем, а в том, что США, по сути, сами выталкивают капитал за пределы своей юрисдикции.
Напомним, что в этом году Дональд Трамп под флагом "торговой справедливости" развернул серию пошлин, которые подорвали репутацию доллара как надежной валюты-убежища. Параллельно Германия – еще недавно символ бюджетной аскезы – сломала фискальные догмы, запустив стимулирующий пакет на 1 трлн евро. На фоне этой перезагрузки Европа, прежде ассоциировавшаяся с вялостью и раздробленностью, неожиданно начала выглядеть как зона с долгосрочным потенциалом и растущей инвестиционной привлекательностью.
Рынок явно уловил перемену направления. Все больше инвесторов сейчас делают ставку не на кратковременный всплеск, а на затяжной тренд в пользу евро. Долгосрочные прогнозы пересматриваются в сторону роста, и вместо спекулятивных сделок на разнице курсов участники рынка начинают переориентировать капиталы в ожидании структурного сдвига. Как отметил Джим Карон из Morgan Stanley, это глобальная ребалансировка, которая только набирает силу. По его мнению, фискальный стимул Германии – триггер, открывший дверь к перетоку капитала на континент.
Конечно, это не означает, что евро будет расти по прямой. Сильная валюта способна подрезать экспортный потенциал региона, и компании вроде Continental AG уже предупреждают о снижении прибыли из-за переоценки валюты. Но инвесторов, похоже, это не останавливает.
Если Европа увеличит долю евро в мировых резервах хотя бы на несколько процентов (сейчас это около 20% против почти 60% у доллара), эффект будет масштабным. Эммануэль Макрон уже продвигает идею укрепления роли евро в глобальных расчетах – и сейчас у него, пожалуй, впервые за долгое время, действительно появился исторический шанс превратить эту амбицию в реальность.
Тем временем в США откладывают реализацию новых тарифов до июля. Если меры будут смягчены, инвесторы могут вернуться к оценке фундаментальных проблем Европы – медленный рост, мягкая денежная политика, низкие ставки. Но даже на этом фоне спрос на евро сохранится, потому что альтернатива – нестабильность и непредсказуемость американского курса.
Все это формирует интересную картину для трейдера. Валютный рынок закладывает сценарий долгосрочного укрепления евро, и если текущие сигналы подтвердятся, то пара EUR/USD имеет потенциал для роста на горизонте месяцев и лет. В ближайшей перспективе интерес представляют длинные позиции по евро против доллара с опорой на поддержку в районе $1,10–1,12 и потенциалом роста до $1,20.
Главный вывод: евро больше не выглядит валютой второго сорта. Он превращается в альтернативу доллару не на словах, а в позициях крупных управляющих. И если эта тенденция сохранится, трейдерам стоит не просто наблюдать, а занимать места на волне, которая только начинает подниматься.
Чтобы не упустить момент, откройте торговый счет в InstaForex! Также не забудьте скачать наше мобильное приложение – это позволит вам оперативно реагировать на движения рынка и использовать новые возможности в реальном времени!
Корпорации против тарифов: американский бизнес готовится к ударам на десятки миллиардов
Торговая политика Дональда Трампа продолжает сотрясать деловой ландшафт США, и теперь последствия выражаются не в абстрактных угрозах, а в очень конкретных цифрах. Крупнейшие американские корпорации открыто предупреждают: новые тарифы обернутся убытками на десятки миллиардов долларов уже в ближайшие кварталы. И это только начало – большая часть последствий еще даже не проявилась в отчетности.
Компании начали вскрывать масштабы надвигающихся потерь: Nvidia уже заложила $5,5 млрд убытков на 2025 год в связи с жесткими экспортными ограничениями, подрезающими ее ключевые каналы поставок, а Apple ожидает $900 млн дополнительных расходов всего за один квартал – и это при их уровне логистической гибкости и глобального влияния. И если даже такие технологически гибкие компании, как Amazon и Microsoft, фиксируют убытки – $1 млрд и более – за счет вынужденного ускоренного пополнения складов и нестабильности в поставках, можно лишь представить, каково менее мобильным производителям.
Картину дополняют потребительские и промышленные гиганты, которые теперь пересчитывают издержки, словно на передовой. Procter & Gamble предупредила о росте затрат на $1–$1,5 млрд в год из-за действующих и потенциальных тарифов. Ford оценивает ущерб для своей прибыли до $1,5 млрд, причем при текущем уровне локализации – это серьезный удар даже по относительно защищенной бизнес-модели. Это уже не точечные сбои и не "временные неудобства", а широкомасштабное перераспределение издержек, которое, по сути, ложится на потребителя: в виде ценников с новыми нулями и сжимающегося выбора на полках.
Даже те, кто надеялись пересидеть шторм, теперь вынуждены принимать экстренные меры. GE и Boeing спешно пересматривают контракты, вводят инфляционные надбавки, переносят производство и пытаются минимизировать убытки, лавируя между новыми правилами и старыми обязательствами. Но эффективность этих мер ограниченна.
Особенно уязвим оказался фармацевтический сектор. Johnson & Johnson и Merck заявили об ущербе в $400 млн и $200 млн соответственно только за этот год. И хотя медицинские компании способны частично компенсировать затраты за счет цен на высокомаржинальные препараты, сам масштаб потерь говорит о том, что даже в наиболее устойчивых отраслях тарифное давление становится ощутимым фактором, напрямую влияющим на финансовые показатели.
И самое тревожное – это то, чего пока не видно в цифрах. Многие компании только готовятся раскрыть свои оценки, и впереди еще целая волна отчетностей. Обозначенные на данный момент убытки – около $30–40 млрд по самым грубым подсчетам на основе публичных заявлений крупных корпораций – выглядят внушительно, но, по сути, являются лишь верхушкой айсберга.
Основная часть ущерба еще не отражена в бухгалтерии: она скрыта в затоваренных складах, в дополнительных расходах на перестройку логистики, в переоценке контрактов и в той марже, которая будет незаметно таять в ближайшие кварталы.
Для трейдеров это, безусловно, момент усиленного внимания. Сектора с высокой импортозависимостью – от автопрома до потребительских товаров – остаются под ударом. Любые новые сообщения о снижении прогнозов могут спровоцировать резкие движения по бумагам. Стратегически интересны короткие позиции на уязвимые компании в период отчетности.
Параллельно растет интерес к защитным активам и внутренне-ориентированным бизнесам, менее зависящим от глобальных цепочек. Когда макроэкономика становится заложницей политических решений, выигрывают те, которые умеют быстро менять тактику и не боятся сделать ставку на то, что еще вчера казалось слишком радикальным сценарием.
Microsoft пересматривает партнерство с OpenAI: шаг назад в доле, но шаг вперед в технологиях
Microsoft пересматривает условия партнерства с OpenAI, стремясь сохранить доступ к ключевым ИИ-технологиям после 2030 года. Взамен компания готова сократить свою долю в коммерческой структуре разработчика ChatGPT. Разбираемся, зачем Microsoft идет на такой шаг, что это даст в стратегической перспективе и как отразится на позициях компании и динамике ее акций.
Microsoft начала новую фазу переговоров с OpenAI, целью которых является пересмотр ключевых условий многомиллиардного партнерства. Хотя внешне ситуация может показаться уступкой – компания обсуждает возможность сократить свою долю в OpenAI, — на деле это может оказаться грамотным стратегическим маневром, направленным на защиту долгосрочных интересов и укрепление технологического лидерства.
Первое, что стоит понимать: текущий контракт между Microsoft и OpenAI истекает в 2030 году. Он был подписан еще в 2019-м, когда Microsoft инвестировала первые $1 млрд, а к 2025 году общий объем вложений превысил $13,75 млрд. Взамен Microsoft получила эксклюзивный доступ к ключевым ИИ-моделям OpenAI и долю в ее коммерческой структуре. Но времена меняются – OpenAI движется в сторону возможного IPO, а значит, старые договоренности требуют адаптации к новым рыночным условиям.
Согласно инсайдерским данным, Microsoft готова отказаться от части своей доли в коммерческом подразделении OpenAI в обмен на гарантированный доступ к технологиям после 2030 года. Это предложение выглядит как разумная замена краткосрочной доли на долгосрочный контроль над интеллектуальной собственностью, особенно с учетом того, что OpenAI остается одним из ключевых генераторов прорывных решений в области ИИ.
Снижение формальной доли в структуре OpenAI потенциально может восприниматься как минус для акционеров Microsoft, но реальная ценность для компании заключается не в прямом владении, а в возможности встроить передовые ИИ-модели в свои продукты и облачную инфраструктуру.
Уже сейчас OpenAI-интеграции лежат в основе Copilot в Office 365, Azure AI и других быстрорастущих направлений Microsoft. Гарантированный доступ к будущим моделям после 2030 года, когда технологический разрыв между игроками может стать критическим, – это стратегический актив, который сложно переоценить.
Кроме того, Microsoft стремится защитить себя от рисков, связанных с возможной коммерциализацией OpenAI. Компания уже столкнулась с давлением со стороны бывших сотрудников, общественных активистов и таких громких фигур, как Илон Маск, выступающих против превращения OpenAI в стандартную прибыльную корпорацию.
Участие Microsoft в переговорах по новой структуре управления позволяет ей влиять на вектор развития партнера и минимизировать риски репутационных или юридических последствий.
С инвестиционной точки зрения важно и то, что Microsoft может согласиться на снижение доли в доходах от OpenAI: с 20% до 10% до 2030 года. Это краткосрочная потеря, но она может быть компенсирована ростом капитализации Microsoft как инфраструктурного поставщика для ИИ и доминирующего игрока в облаке. Особенно если OpenAI продолжит использовать Azure в качестве основной платформы для обучения и развертывания своих моделей.
Многие аналитики уже расценивают этот процесс как потенциально позитивный: любые шаги, укрепляющие стратегический контроль Microsoft над самыми перспективными ИИ-технологиями, воспринимаются как усиление ее конкурентных позиций против Big Tech-гигантов. Переход OpenAI к модели Public Benefit Corporation (PBC) снижает риск полной потери контроля над направлением, сохраняя баланс между коммерцией и миссией.
Выводы для держателей акций Microsoft ясны: текущие переговоры – это не отказ, а инвестиция в предсказуемое технологическое будущее. Потенциальное снижение доли в OpenAI сегодня – это цена за то, чтобы сохранить доступ к самому ценному завтра. На фоне стремительного роста ИИ-сектора и усиливающейся конкуренции среди крупнейших облачных провайдеров, такая стратегия выглядит продуманной и оправданной.
Что делать трейдерам? Следить за новостями о деталях сделки. Любое подтверждение долгосрочного доступа Microsoft к ИИ OpenAI может стать катализатором для роста акций. Особенно интересны точки входа в Microsoft на откатах, если рынок решит, что "уступка" в доле – это негатив. На деле это может быть моментом недооценки, особенно если OpenAI в перспективе проведет IPO и Microsoft зафиксирует часть прибыли. Кроме того, стоит обратить внимание на смежные активы – Oracle, Nvidia, AMD – которые участвуют в инфраструктуре ИИ и тоже могут выиграть от стабилизации отношений между Microsoft и OpenAI.
Не упустите шанс воспользоваться движением раньше остальных: откройте счет в InstaForex и установите наше мобильное приложение. Это даст вам полный контроль над сделками и мгновенный доступ к инструментам, которые помогут извлечь максимум из происходящего на рынке!
