На этой неделе состоялось очередное заседание Европейского центрального банка, в рамках которого стало известно о восьмом подряд снижении всех трех процентных ставок. Это решение регулятор не стало неожиданностью для рынка. Скорее, наоборот. Рынок ожидал именно такого решения, а другие даже не рассматривал. Первый вывод, который с уверенностью можно сделать, рынок никакого внимания не обратил на очередное смягчение денежно-кредитной политики ЕЦБ.
Напомню, что снижение ставок – это сильный фактор для продаж валюты. Снижение ставок понижает доходностью банковских депозитов и банковских кредитов. Соответственно, инвесторы стремятся не сберегать капиталы на банковских счетах, а инвестировать, что способствует росту экономики. Однако в последние четыре месяца эта корреляция не работает, так как рынок все свое внимание сосредоточил только на факторе Глобальной торговой войны США.
Следующий вывод, который можно сделать, ЕЦБ не опасается замедления экономики. Напомню, что экономика Евросоюза не может в последние годы похвастаться высокими темпами роста, но все же пятничный отчет оказался действительно позитивным. В первом квартале экономика ЕС выросла на 1,5% в годовом исчислении, что не так уж и мало. В то же время прогнозы по инфляции на 2025-2027 годы были понижены, что дает возможность предположить незавершенность процесса смягчения денежно-кредитной политики.
Кристин Лагард сообщила в четверг, что текущие значения процентных ставок являются сбалансированными и подходящими, однако будущие решения ЕЦБ будет принимать на основании поступающей экономической информации. Следовательно, регулятор может еще понизить ставки в 2025 году. Тем более, что никто не знает, чем завершится торговая война с США. До 9 июля стороны должны вести активные переговоры, а после 9 июля, в случае провала, Вашингтон поднимет тарифы на импорт из ЕС до 50%. Экономика может не испытывать проблем при тарифах, равных 10%, и на фоне увеличения инвестиций на оборонный сектор. Но что будет при тарифах 50% и полном отказе США от поддержки Украины? Тогда бремя финансирования Киева ляжет полностью на плечи Евросоюза.
Волновая картина по EUR/USD:
Исходя из проведенного анализа EUR/USD, я делаю вывод, что инструмент продолжает построение повышательного участка тренда. В ближайшее время волновая разметка будет всецело зависеть от новостного фона, связанного с решениями Трампа и внешней политикой США. Началось построение волны 3 повышательного участка тренда, а ее цели могут простираться вплоть до 25-й фигуры. Следовательно, я рассматриваю покупки с целями, находящимися выше отметки 1,1572, что приравнивается к 100,0% по Фибоначчи. Следует помнить, что деэскалация торговой войны способна развернуть повышательный тренд вниз, но в то же время признаков разворота или деэскалации сейчас нет.
Волновая картина по GBP/USD:
Волновая картина инструмента GBP/USD преобразовалась. Теперь мы имеем дело с повышательным, импульсным участком тренда. К сожалению, при Дональде Трампе рынки может ждать еще огромное количество потрясений и разворотов, которые не соответствуют волновой разметке и любому виду технического анализа, но в данное время рабочий сценарий и разметка сохраняют свою целостность. Продолжается построение восходящей волны 3 с ближайшей целью 1,3708, что соответствует 200,0% по Фибоначчи от предполагаемой глобальной волны 2. Поэтому я продолжаю рассматривать покупки, так как рынок пока не проявляет желания развернуть тренд еще раз.
Основные принципы моего анализа:
1) Волновые структуры должны быть простыми и понятными. Сложные структуры сложно отыгрывать, они часто несут изменения.
2) Если нет уверенности в происходящем на рынке, лучше не заходить в него.
3) Стопроцентной уверенности в направлении движения нет и быть не может никогда. Не забывайте про защитные ордера Stop Loss.
4) Волновой анализ можно комбинировать с другими видами анализа и торговыми стратегиями.
