Доллар США и ключевые фондовые индексы имеют низкую корреляцию друг с другом, но согласитесь: если в экономике все хорошо, логично ожидать роста обоих показателей. За последние почти 2 десятилетия доллар и фондовый рынок США росли, что логично. Почему же в 2025 году фондовые индексы США растут, как ни в чем не бывало, а доллар падает в бездну?
Парадокс кроется в так называемой исключительности американского рынка. Какие бы катаклизмы не происходили в мире, какой бы политики не придерживалось действующее правительство США, инвесторы верят в то, что американский рынок – самый сильный, и альтернативы ему нет. Эта уверенность формировалась десятилетиями, и отказаться от нее не так-то просто. Инвесторы, привыкшие просто покупать акции Apple, Tesla или Microsoft по любым ценам, не могут поверить в то, американский фондовый рынок может потерпеть крах, а известные на весь мир компании начнут терять прибыль или нести убытки. Эта вера и толкает фондовые индексы США вверх.
Ситуация с долларом несколько иная. Американская валюта также являлась оплотом безопасности и уверенности в нашем нестабильном мире. Однако курс доллара зависит не только от рыночной уверенности, но и от финансовых потоков, условий денежно-кредитной политики, а также финансовых альтернатив. Доллар – это средство платежа и хранения капитала. Если его позиции ослабляются, инвесторы начинают искать альтернативные инструменты.
Грубо говоря, в качестве альтернативы американским акциям инвесторы рассматривают акции других стран, которые обладают меньшей доходностью и большей сомнительностью. В качестве альтернативы доллару инвесторы могут рассматривать золото, биткоин, другие валюты, большая часть которых сейчас растет на фоне падения того же доллара.
Следовательно, бенефициаром политики Трампа остается только американская валюта, что, кстати, очень выгодно Америке, так как ее экспорт может значительно увеличиться на фоне снижения стоимости доллара и роста стоимости других валют. Государственный долг будет и дальше расти, Америка стремительно теряет торговые и деловые связи в мире, страны БРИКС уже давно хотят отказаться от американской валюты, многие центральные банки начали снижать объемы своих долларовых резервов. Поэтому доллар пока остается «столпом мировой экономики», и потерять свой статус не сможет даже за несколько лет. Однако инвесторы предпочитают отказываться именно от доллара, а не от американских акций.
Обратите внимание на другие мои статьи:
Анализ EUR/USD. 8 июля. Повышение пошлин – плохо, снижение – тоже плохо
Анализ GBP/USD. 8 июля. Рост доллара не должен вводить в заблуждение
Волновая картина по EUR/USD:
Исходя из проведенного анализа EUR/USD, я делаю вывод, что инструмент продолжает построение повышательного участка тренда. Волновая разметка по-прежнему всецело зависит от новостного фона, связанного с решениями Трампа и внешней политикой США, а позитивных изменений по-прежнему нет. Цели волны 3 могут простираться вплоть до 25-й фигуры. Следовательно, я продолжаю рассматривать покупки с целями, находящимися около отметки 1,1875, что приравнивается к 161,8% по Фибоначчи. В ближайшее время можно ожидать построения коррекционного набора волн, а вновь покупать евро – после завершения этой коррекционной структуры.
Волновая картина по GBP/USD:
Волновая картина инструмента GBP/USD остается неизменной. Мы имеем дело с повышательным, импульсным участком тренда. При Дональде Трампе рынки может ждать еще огромное количество потрясений и разворотов, которые могут весьма серьезно отразится на волновой картине, но в данное время рабочий сценарий сохраняют свою целостность. Цели повышательного участка тренда теперь расположены около отметки 1,4017, что соответствует 261,8% по Фибоначчи от предполагаемой глобальной волны 2. В данное время предположительно началось построение коррекционного набора волн. Следовательно, для новых покупок следует ожидать завершения этой структуры. По классике он должен состоять из трех волн.
Основные принципы моего анализа:
1) Волновые структуры должны быть простыми и понятными. Сложные структуры сложно отыгрывать, они часто несут изменения.
2) Если нет уверенности в происходящем на рынке, лучше не заходить в него.
3) Стопроцентной уверенности в направлении движения нет и быть не может никогда. Не забывайте про защитные ордера Stop Loss.
4) Волновой анализ можно комбинировать с другими видами анализа и торговыми стратегиями.
