Трамп всегда отступает. А еще президент США эффективно манипулирует рынками. Вполне возможно, репетиция увольнения Джерома Пауэлла была его идеей. Цель – посмотреть, как отреагируют фондовые индексы на отстранение от должности председателя ФРС. И нужно сказать, репетиция удалась. Американские горки S&P 500 заворожили, однако в результате инвесторы сделали то, что должны были сделать, – выкупили провал.
Реакция S&P 500 на слухи об увольнении Джерома Пауэлла
Падение рынка акций заставило Дональда Трампа оправдываться. Дескать, он просто задал вопрос чиновникам американской администрации, как они относятся к увольнению Джерома Пауэлла. Не более того. Ответы показали, что президент якобы более консервативен, чем его команда. В итого в прессу просочились слухи об отставке, что потрясло рынки. Лозунг «продай Америку» на время вновь стал популярным. S&P 500 и доллар США рухнули, доходность казначейских облигаций упала.
А потом настал час выкупать провал. Дональд Трамп заявил, что не намерен отстранять Джерома Пауэлла от должности. Если только в деятельности председателя ФРС не найдут признаки мошенничества. Фондовые индексы быстро восстановили утраченные позиции.
На мой взгляд, рынки воспринимают отставку главы центробанка как маловероятное, но значимое событие. Даже новая история об увольнении не подняла шансы такого исхода выше 25% на Polymarket.
Динамика шансов отстранения Джерома Пауэлла от власти
Не думаю, что потрясения финансовых рынков входят в планы Белого дома. Да и что может изменить новый или теневой председатель ФРС? Решения в FOMC принимаются коллегиально. И большая часть Комитета по операциям на открытом рынке настроена на осторожность. По словам президента ФРБ Нью-Йорка Джона Уильямса, ставки находятся в нужном месте. Если бы не тарифы, инфляция в США вернулась бы к 2%.
Пока же она застыла на более высоком уровне. Индекс цен производителей в июне вырос на 2,3% в годовом исчислении. В месячном прироста не было. На основании данных по CPI и PPI было рассчитано, что предпочитаемый ФРС индикатор инфляции PCE составит 2,7% или 2,8% в июне. В мае было 2,7%. Таких цифр на фоне все еще сильного рынка труда явно недостаточно, что снижения ставки по федеральным фондам в июле. Как бы этого не хотел Дональд Трамп.
Спровоцированный президентом США шок на рынках постепенно проходит. В центр внимания возвращаются торговые войны и сезон корпоративной отчетности. Разосланные Белым домом около сотни писем для небольших стран с указанными там тарифами в 10-15% успокаивают инвесторов из-за роста определенности.
Технически на дневном графике S&P 500 был сформирован пин-бар с длинной нижней тенью. Как правило, чем она больше, тем выше вероятность похода актива в противоположную сторону. В связи с этим у трейдеров появляется возможность входа в лонги на прорыве верхней точки пин-бара на 6270.
