Американский доллар удерживает позиции после вчерашнего внушительного роста, а его индекс USDX остается торговаться вблизи вчерашнего максимума 98.66, в зоне выше важного уровня 98.50 (50-периодная скользящая средняя на дневном графике), который теперь стал поддержкой.
Вчерашнее ралли стало самым сильным с начала мая, что ставит доллар на путь к значительному месячному приросту.
*) см. также: Торговые индикаторы InstaForex по USDX
Основные моменты
- Торговый оптимизм и новые соглашения
Ключевым драйвером роста доллара стало торговое соглашение между США и ЕС, объявленное президентом США Трампом. Согласно договоренности, большинство европейских товаров, включая автомобили, будут облагаться 15% пошлинами с 1 августа. В ответ ЕС обязуется закупить американские энергоносители на сумму $750 млрд и инвестировать в американские предприятия $600 млрд. Председатель Еврокомиссии Урсула фон дер Ляйен уточнила, что некоторые товары, такие как самолеты, химикаты и фармацевтические препараты, не попадут под санкции, а новые тарифы не будут добавляться к уже действующим.
Это соглашение, наряду с предыдущей сделкой с Японией, ослабляет опасения по поводу глобальной торговой войны. Трейдеры также внимательно следят за возобновлением торговых переговоров между США и Китаем, которые должны состояться после встречи высокопоставленных чиновников в Стокгольме. Однако, президент Трамп предупредил страны, отказывающиеся от торговых переговоров, о возможных пошлинах в размере 15-20%.
- ФРС: ставки без изменений, но с акцентом на будущее
Рынок ожидает, что Федеральная резервная система (ФРС) сохранит процентные ставки на уровне 4,25% - 4,50% на предстоящем двухдневном заседании, которое начинается сегодня. Однако, сопроводительное заявление и пресс-конференция председателя ФРС Джерома Пауэлла будут внимательно изучены на предмет новых сигналов о дальнейшей политике. Растущее признание того, что ФРС будет поддерживать высокие ставки дольше, помогает доллару. Внимание будет сосредоточено на любых намеках на возможное снижение ставок в сентябре.
- Экономические данные и геополитические риски
Сегодня инвесторы ожидают публикации (в 14:00 GMT) данных по вакансиям JOLTS и индекса потребительского доверия от Conference Board, которые могут повлиять на доллар. На этой неделе также выйдут важные отчеты по инфляции расходов на личное потребление (PCE) за второй квартал и данные по занятости в несельскохозяйственном секторе за июль.
Вывод
На фоне торговых новостей геополитические риски, тем не менее, сохраняются, что в какой-то момент может вновь заставить инвесторов переключить свои предпочтения с доллара на другие традиционные защитные активы – франк, иену, золото, гособлигации. Если же риторика сопутствующих заявлений ФРС, заседание которой завершится в среду публикацией в 18:00 (GMT) решения по процентной ставке, окажется выражено-голубиной, то возобновление падения доллара не исключено.
В негативном для него сценарии пробой стратегических уровней поддержки 97.50 (ЕМА144 на месячном графике), 96.80 (ЕМА200 на месячном графике) выведет USDX в зону глобального медвежьего рынка, сделав вновь предпочтительными короткие позиции в долгосрочном периоде. Сохраняющаяся политическая неопределённость в США, рост госдолга, нестабильность доходностей, угроза потери долларом защитного статуса, а также давление на ФРС со стороны администрации Трампа и склонность части руководства американского ЦБ к более мягкой политике создаёт перспективу более агрессивного снижения процентных ставок. Это – фундаментальный медвежий фактор для USD.
Предстоящие же макроэкономические отчеты могут внести свои коррективы в динамику доллара. Данные выше прогноза и/или предыдущих значений, а также ястребиные комментарии главы ФРС Пауэлла могут подтолкнуть его вверх, в сторону ключевых уровней сопротивления 100.90 (ЕМА144 на дневном графике), 101.00, 101.65 (ЕМА200 на дневном графики), 102.00 (ЕМА200 на недельном графике). Их пробой выведет USDX в зону среднесрочного и долгосрочного бычьих рынков, открыв перспективу для дальнейшего роста.
Снижение же важных макро показателей и голубиные заявления Пауэлла окажут на доллар негативное влияние.
Уровни поддержки: 98.50, 98.09, 98.00, 97.88, 97.50, 97.00, 96.80, 96.00, 95.00
Уровни сопротивления: 99.00, 100.00, 100.90, 101.00, 101.65, 102.00, 102.60
