*) см. также: Торговые индикаторы InstaForex по USDX
В начале недели доллар США испытывает трудности с укреплением против основных валют. Его индекс USDX торгуется, на момент публикации статьи, вблизи отметки 98.77, через которую проходит важный краткосрочный уровень поддержки (200-периодная скользящая средняя на 1-часовом графике).
Причиной резкого падения доллара в конце минувшей недели стала публикация слабых данных по рынку труда, из-за которых рыночные ожидания снижения ставки Федеральной резервной системы на 25 базисных пунктов в сентябре существенно выросли.
В пятницу Бюро трудовой статистики США (BLS) сообщило, что количество новых рабочих мест в несельскохозяйственном секторе в июле составило всего 73 тысячи, что значительно ниже прогнозируемых 110 тысяч. Более того, февральские и июньские данные были пересмотрены вниз почти на 260 тысяч рабочих мест суммарно, что свидетельствует о заметном замедлении рынка труда. Уровень безработицы вырос с 4,1% до 4,2%, тогда как рост средней почасовой заработной платы оказался на ожидаемом уровне — 0,3% в месяц или 3,9% в году.
Эти факты поставили ФРС перед дилеммой: бороться с ускоряющейся инфляцией или поддерживать экономику в условиях замедления. В ответ на слабые данные вероятность снижения процентной ставки в сентябре выросла с 30% до более 70%, что сразу же отразилось на снижении индекса доллара почти на 1,5% в течение дня.
Одновременно президент США Дональд Трамп увеличил тарифы на импорт для ряда стран: Канады — до 35%, Тайваня — до 20%, Индии — до 25%, что усиливает коммерческое давление и создает дополнительную неопределенность на рынках.
Также 1 августа в силу вступили пошлины для прочих торговых партнёров, не успевших заключить с США соответствующих соглашений. Эти факторы увеличивают риски рецессии в мировой экономике.
При этом давление со стороны президента США на ФРС за снижение ставок на фоне слабых данных по занятости продолжает усиливаться.
Сегодня инвесторы будут следить за данными по производственным заказам в США за июнь (14:00 GMT), а завтра – публикацией индекса PMI ISM для сектора услуг, который также выйдет в 14:00 GMT. Ожидается рост индекса PMI, остающегося в зоне ускорения активности (выше отметки 50,0), что может позитивно отразиться на долларе.
Вывод
Слабые показатели занятости в США усиливают ожидания смягчения монетарной политики ФРС, что ослабляет доллар на мировых рынках. Торговые конфликты и повышение тарифов создают дополнительное давление на экономику и валютный рынок. В ближайшее время любые новые экономические данные и действия ФРС будут критически важны для понимания направления рынка.
Техническая картина
С технической точки зрения сигналом для коротких позиций по USDX может стать пробой сегодняшнего минимума 99.57, а цена может вновь двинуться в сторону стратегических уровней поддержки 97.50 (ЕМА144 на месячном графике), 96.80 (ЕМА200 на месячном графике), отделяющих глобальный бычий рынок доллара от медвежьего.
В основном сценарии ждем все же возобновления коррекции и роста в сторону отметки 100.00, а сигналом может стать пробой сегодняшнего максимума 98.93. Пробой же отметки 100.00 может активировать сценарий на дальнейший рост USDX в сторону ключевых уровней сопротивления 101.55 (ЕМА200 на дневном графике), 102.00 (ЕМА200 на недельном графике), удерживающих цену в зоне среднесрочного и долгосрочного медвежьих рынков.
Рекомендации
1. Следить за предстоящими отчётами по производственным заказам, деловой активности в сфере услуг и данным об активности рынков для оценки потенциала дальнейшего ослабления или роста доллара, а также за динамикой доходности американских бондов.
2. Учитывать политические риски. Повышение тарифов может негативно сказаться на экономическом росте и способствовать волатильности на валютном и фондовом рынках.
3. Ожидать активности ФРС. Вероятность снижения ставки в сентябре высока, что может повлечь за собой временное ослабление доллара.
4. Сохранять осторожность при работе с USD и быть готовыми к возможным резким колебаниям на фоне политических заявлений и изменения мультифакторных рисков.
Уровни поддержки: 98.77, 98.65, 98.35, 98.00, 97.50, 97.00, 96.80, 96.00, 95.00
Уровни сопротивления: 99.00, 99.95, 100.00, 100.80, 101.00, 101.55, 102.00, 102.50
+ зарегистрироваться в системе копирования сигналов
+ инвестировать в ПАММ-системе
