Что делать с ребусом из трех «камней» ФРС, остается непонятным даже сейчас, когда вероятность снижения ставки в сентябре составляет 100%, согласно инструменту CME FedWatch. Если инфляция действительно начнет расти, как считают многие экономисты, снижать ставку – это все равно, что отказаться от цели по ценовой стабильности. Смягчение политики при растущей инфляции вызовет еще больший ее рост. В то же время не снизить ставку нельзя, так как рынок труда может продолжить «охлаждаться». А это рост безработицы.
Помимо этого, Дональд Трамп требует снижения процентной ставки сразу на 3%, уже подыскивает замену Джерому Пауэллу, в ближайшее время введет нового управляющего в состав FOMC на замену ушедшей в отставку Адриане Куглер, а министр финансов Скотт Бессент считает, что ставка должна быть понижена на 150-175 базисных пунктов в ближайшее время. Также продолжается служебное расследование против Джерома Пауэлла за излишние расходы средств американских налогоплательщиков при реконструкции зданий ФРС. Г-н Пауэлл обвиняется в махинациях, даче ложных показаний, намеренном введении с заблуждение Конгресса США. И при всем этом Пауэлл в любом случае покинет свой пост через 9 месяцев.
Я считаю, что подобная головоломка не может играть на руку американской валюте. Вопрос заключается в том, как сильно и как быстро ФРС будет проводить смягчение. Но это уже в любом случае будет переход к более «голубиной» политике в самое ближайшее время. Так как ЕЦБ и Банк Англии в ближайшем будущем не имеют оснований для проведения нового раунда смягчения, то снижать ставку FOMC будет в гордом одиночестве.
Исходя из этого, спрос на валюту США с высокой долей вероятности и дальше будет снижаться. Безусловно, не стоит забывать и других глобальных для валютного рынка темах, которые могут развернуть тренд. Торговая война когда-нибудь закончится. Военный конфликт в Украине может встать на рельсы деэскалации уже завтра. Определенные шансы у американской валюты имеются, но пока сложно к этим шансам относится, как к реальным возможностям.
Обратите внимание на другие мои статьи:
Анализ EUR/USD.14 августа. Европейская экономика остается в плачевном состоянии
Анализ GBP/USD. 14 августа. Откат перед новым ростом
ФРС попала в водоворот событий. Часть 1
Волновая картина по EUR/USD:
Исходя из проведенного анализа EUR/USD, я делаю вывод, что инструмент продолжает построение повышательного участка тренда. Волновая разметка по-прежнему всецело зависит от новостного фона, связанного с решениями Трампа и внешней политикой США. Цели участка тренда могут простираться вплоть до 25-й фигуры. Следовательно, я продолжаю рассматривать покупки с целями, находящимися около отметки 1,1875, что приравнивается к 161,8% по Фибоначчи, и выше. Я предполагаю, что построение волны 4 завершено. Соответственно, сейчас – хорошее время для покупок.
Волновая картина по GBP/USD:
Волновая картина инструмента GBP/USD остается неизменной. Мы имеем дело с повышательным, импульсным участком тренда. При Дональде Трампе рынки может ждать еще огромное количество потрясений и разворотов, которые могут весьма серьезно отразиться на волновой картине, но в данное время рабочий сценарий сохраняет свою целостность. Цели повышательного участка тренда теперь расположены около отметки 1,4017. В данное время я предполагаю, что построение понижательной волны 4 завершено. Следовательно, советую покупки с целью 1,4017.
Основные принципы моего анализа:
1) Волновые структуры должны быть простыми и понятными. Сложные структуры сложно отыгрывать, они часто несут изменения.
2) Если нет уверенности в происходящем на рынке, лучше не заходить в него.
3) Стопроцентной уверенности в направлении движения нет и быть не может никогда. Не забывайте про защитные ордера Stop Loss.
4) Волновой анализ можно комбинировать с другими видами анализа и торговыми стратегиями.
