Американский доллар может подвергнуться крупной тряске на этой неделе. Президент Дональд Трамп недавно заявил в интервью, что ожидает от Федеральной резервной системы более крупного сокращения ставки на этой неделе. Давление со стороны Белого дома происходит в преддверии решающего заседания, на котором руководители Центрального банка, как ожидается, впервые за девять месяцев смягчат политику.
«Думаю, пришло время действовать по-крупному», — сказал Трамп журналистам в воскресенье. «Наступило время для следующего шага».
Помимо заявлений Трампа, рынок уже закладывает в цены вероятность снижения ставки на 25 базисных пунктов, а некоторые аналитики не исключают и более агрессивного шага. Рынок фьючерсов на федеральные фонды показывает растущую уверенность в смягчении политики, что оказывает понижательное давление на доллар по отношению к другим основным валютам. Однако ФРС, вероятно, будет стремиться подчеркнуть свою независимость от политического давления и может действовать более осторожно, чем того желает президент.
Влияние на доллар также будет зависеть от сопроводительных комментариев, которые последуют за решением по ставке. Если ФРС даст четкий сигнал о готовности к дальнейшему смягчению, это может ускорить снижение доллара. С другой стороны, если Центральный банк подчеркнет, что текущее снижение ставки является разовой мерой и не предвещает дальнейшего смягчения, доллар может получить временную поддержку.
Ожидается, что ФРС снизит процентные ставки 17 сентября в условиях замедления рынка труда, устойчивой инфляции и беспрецедентного стремления Трампа снизить процентные ставки по заимствованиям. Средняя оценка экономистов предполагает снижение на 25 базисных пунктов.
Стоит напомнить, что Трамп на протяжении месяцев оказывал давление на главу Федеральной резервной системы Джерома Пауэлла, требуя снизить ставки, и неоднократно призывал его уйти в отставку. Недавние слабые экономические отчёты вызвали опасения, что рынок труда может скатиться в ещё более глубокое замедление, что поставит под угрозу потребительские расходы и рост экономики. В то же время инфляция остаётся выше целевого показателя ФРС в 2% и может вырасти ещё больше, если тарифная политика приведет к росту издержек, что заставляет некоторых чиновников опасаться слишком поспешных действий.
Напряжение между Белым домом и ФРС достигло апогея на фоне замедления темпов экономического роста и растущих опасений по поводу торговых войн. Трамп неоднократно заявлял, что высокие процентные ставки сдерживают экономический рост и что снижение ставок необходимо для того, чтобы США могли конкурировать с другими странами. Пауэлл неоднократно подчеркивал независимость ФРС и заявлял, что решения о процентных ставках принимаются на основе экономических данных, а не политического давления. Он также отмечал, что снижение ставок в условиях сильного рынка труда и низкого уровня безработицы может привести к росту инфляции и дестабилизации экономики. В этой ситуации рынки проявляют повышенную чувствительность к любым намекам на возможное изменение позиции ФРС.
Отмечу, что срок полномочий Пауэлла истекает в мае 2026 года, и Трамп сейчас выбирает его преемника. Президент публично назвал экономического советника Белого дома Кевина Хассета, главу ФРС Кристофера Уоллера и бывшего главу ФРС Кевина Уорша в качестве трёх основных кандидатов.
Что касается текущей технической картины EUR/USD, то сейчас покупателям нужно думать над тем, как забирать уровень 1.1745. Только это позволит нацелиться на тест 1.1780. Уже оттуда можно забраться на 1.1813, но сделать это без поддержки со стороны крупных игроков будет довольно проблематично. Самой дальней целью выступит максимум 1.1866. В случае снижения торгового инструмента лишь в районе 1.1700 я ожидаю каких-либо серьезных действий со стороны крупных покупателей. Если там никого не будет, было бы неплохо дождаться обновления минимума 1.1665 либо открывать длинные позиции от 1.1630.
Что касается текущей технической картины GBP/USD, то покупателям фунта нужно забирать ближайшее сопротивление 1.3590. Только это позволит нацелиться на 1.3615 выше которого пробиться будет довольно проблематично. Самой дальней целью выступит область 1.3645. В случае падения пары медведи попытаются забрать контроль над 1.3525. Если это удастся сделать, пробой диапазона нанесет серьезный удар по позициям быков и столкнет GBPUSD к минимуму 1.3495 с перспективой выхода на 1.3458.
