EUR/USD
Вчера евро совершил выдающийся прыжок вверх на 105 пунктов и достиг-таки верхнюю границу ценового канала с точностью до пункта (1.1879).
Экономические данные Европы и США вышли хорошими: по Европе это показатели экономических настроений ZEW, по США это промышленное производство, розничные продажи и прогноз по ВВП на 3-й квартал (3,4% против 3,1% в предшествующей оценке). Если бы не нервозность ожиданий троекратного понижения ставки ФРС, то доллар однозначно укрепился бы, но на этот раз небольшой прирост европейских показателей (экономические настроения за сентябрь 26,1 против 25,1 в августе и промпроизводство за июль 0,3% против -0,6% в июне) были отработаны с повышенным энтузиазмом, причём на снижающемся фондовом рынке (S&P500 -0,13%) и слегка снижающихся доходностях по американским гособлигациям. Возможно, евро помогла нефть, подскочившая на 2,12%, а также экспирация валютных контрактов.
Это всё признаки готовящегося обвала. На наш взгляд участники рынка совершили перекос в оценке влияния занятости на политику ФРС. Причиной тому стало негодование Трампа с отставкой главы Бюро статистики минтруда Э. Макэнтарфер. Но Джером Пауэлл на конгрессе в Джексон Хоуле заявлял, что в поисках решений при слабой занятости и высокой инфляции ФРС будет ориентироваться прежде всего на инфляцию. А инфляция растёт 4 месяца подряд. И её текущий уровень 2,9% превышают только Япония (3,1%), Великобритания (3,8%), Мексика (3,57%)... Поэтому ожидания рынка троекратного понижения ставки до конца года представляются ещё более завышенными, чем в январе текущего года, когда инвесторы закладывали 6 понижений до конца года.
ФРС сегодня понизит ставку на 0,25% хотя бы для того, чтобы не обманывать полностью впитавшее такое понижение рынок облигаций, но даст очень жёсткий сигнал – больше в этом году понижений не будет. Ведь тарифы Трампа только начали (4 месяца) разгонять эту инфляцию.
На четырёхчасовом графике осциллятор Марлин показал ускоренный рост и внедрился в зону перекупленности. Признак отката.
В ближайшие дни мы ждём пару EUR/USD на уровне 1.1392 (минимум августа). Поддержки 1.1632 и 1.1495 уже являются промежуточными.
