Ожидается, что сегодня должностные лица Федеральной резервной системы поддержат ослабевший рынок труда США, снизив процентные ставки. Это станет сдвигом после того, как опасения по поводу инфляции, вызванной тарифами, заставляли их придерживаться выжидательной позиции в течение всего года.
Экономисты и аналитики внимательно следят за этим решением, поскольку оно может оказать значительное влияние на траекторию американской экономики. Снижение процентных ставок, как ожидается, простимулирует заимствования и инвестиции, что потенциально может привести к увеличению найма и экономическому росту.
Однако некоторые эксперты выражают обеспокоенность по поводу потенциальных долгосрочных последствий такого шага. Они утверждают, что возврат к более низким процентным ставкам может привести к раздуванию активов и финансовой нестабильности. Кроме того, они указывают на риск того, что снижение процентных ставок может оказаться неэффективным, если компании и потребители по-прежнему не решатся брать кредиты и тратить деньги из-за сохраняющейся экономической неопределенности.
Изменение курса произойдет на фоне неослабевающего давления со стороны президента Дональда Трампа, который на этой неделе настаивал на более крупном сокращении. Политическая драма также породила неопределенность относительно того, кто вообще будет присутствовать на заседании по политике на этой неделе, хотя состав участников, вероятно, был окончательно сформирован в понедельник вечером, когда Сенат утвердил нового управляющего ФРС.
Помимо этих интриг, инвесторы будут следить за выступлением председателя ФРС Джерома Пауэлла и анализировать свежие экономические прогнозы, чтобы получить представление о вероятной динамике процентных ставок в ближайшие месяцы. В центре внимания также окажется так называемый "dot plot" – график, отражающий индивидуальные прогнозы членов Комитета по операциям на открытом рынке относительно будущего уровня процентных ставок. Существенные расхождения в этих прогнозах могут послужить сигналом о разногласиях внутри ФРС и внести дополнительную неопределенность на рынки.
Наконец, инвесторы будут внимательно изучать обновленные экономические прогнозы ФРС, особенно в отношении инфляции, роста ВВП и уровня безработицы. Любые значительные изменения в этих прогнозах могут оказать существенное влияние на ожидания рынка и, как следствие, на поведение инвесторов.
«Каждое сокращение будет сложнее предыдущего, если только рынок труда не покажет признаков дальнейшего ухудшения», — считают в Bank of America.
Как я отмечал выше, наблюдатели за ФРС видят вероятность возникновения разногласий по поводу ожидаемого снижения ставки на четверть пункта с обеих сторон дебатов: некоторые должностные лица, возможно, выступят за более глубокое снижение, а другие предпочтут сохранить ставки на прежнем уровне. Все разногласия сводятся к тому, чего больше беспокоят политики: рынок труда на грани резкого ухудшения или же их в первую очередь беспокоит ускорение инфляции из-за тарифов.
В любом случае, если серьезных изменений в прогнозах политиков мы не увидим, а сегодняшнее снижение ставок уже заложено в ценах, доллар может неплохо вырасти в моменте. Если же члены комитета по большей части займут более мягкую позицию на будущее или чего хуже примут решение снизить процентные ставки сразу на полпункта – доллар провалится против рисковых активов, в том числе евро и британского фунта.
Что касается текущей технической картины EUR/USD, то сейчас покупателям нужно думать над тем, как забирать уровень 1.1875. Только это позволит нацелиться на тест 1.1910. Уже оттуда можно забраться на 1.1940, но сделать это без поддержки со стороны крупных игроков будет довольно проблематично. Самой дальней целью выступит максимум 1.1985. В случае снижения торгового инструмента лишь в районе 1.1835 я ожидаю каких-либо серьезных действий со стороны крупных покупателей. Если там никого не будет, было бы неплохо дождаться обновления минимума 1.1790 либо открывать длинные позиции от 1.1750.
Что касается текущей технической картины GBP/USD, то покупателям фунта нужно забирать ближайшее сопротивление 1.3665. Только это позволит нацелиться на 1.3710 выше которого пробиться будет довольно проблематично. Самой дальней целью выступит область 1.3745. В случае падения пары медведи попытаются забрать контроль над 1.3625. Если это удастся сделать, пробой диапазона нанесет серьезный удар по позициям быков и столкнет GBPUSD к минимуму 1.3590 с перспективой выхода на 1.3550.
