Показатель ежемесячной инфляции в Австралии в августе ускорился и достиг верхней границы целевого диапазона РБА 3.0%, это самый высокий показатель за год. Рост индикатора отмечается второй месяц подряд.
Еще совсем недавно рынок видел возможность еще двух снижений ставки РБА в текущем году, сейчас же, после выхода данных по инфляции и ранее по рынку труда, в таком прогнозе появляются серьезные сомнения. Аусси отреагировал на сегодняшнюю публикацию ростом, поскольку ближайшее заседании РБА 30 сентября может пройти под знаком более осторожного подхода к снижению ставки. РБА снижал ставку трижды в текущем году, сейчас она составляет 3.6%, прогноз на конец года еще неделю назад предполагал уровень ставки 3.1%.
Теперь есть серьезные сомнения в таком исходе. Месячные данные показывают, что убедительная речь главы РБА Мишель Буллок в понедельник в пользу продолжения снижения инфляции стала вовсе не так убедительна. Буллок заранее объявила, что ежемесячный показатель волатилен и не дает четкого сигнала, но рынки, очевидно, могут иметь собственное мнение.
Впрочем, есть и фактор в пользу снижения ставки, несмотря на рост месячного показателя по инфляции. ВВП Австралии вырос во 2 квартале на 1.8% г/г, что является самым сильным ростом с 3 квартала 2023 г,. и ожидалось, что и 3 квартал будет успешным. Однако опубликованные в понедельник PMI за сентябрь показали заметное ослабление активности, композитный индекс замедлился с 55.5п до 52.1п, это может стать аргументом в пользу снижения ставки 30 сентября и игнорирования ежемесячного показателя инфляции.
Чистая короткая позиция по AUD сократилась за отчетную неделю на внушительные 1.8 млрд, до -3.43 млрд, спекулятивное позиционирование пока медвежье, но тенденция трех последних недель явно бычья. Расчетная цена продолжает рост.
Неделей ранее мы видели возможность развития бычьего тренда, тест сопротивления 0.6690/6715 состоялся, как и ожидалось, однако он оказался неудачным. Тем не менее предполагаем, что последует еще одна попытка роста после завершения коррекционного снижения, закрепление выше сопротивления с прицелом на долгосрочную цель 0.6945. Помешать росту может более высокая инфляция в США и смена риторики ФРС на более ястребиную, но до выхода данных по инфляции в США за сентябрь AUD/USD будет испытывать преимущественно бычье давление.
