Валютная пара EUR/USD в течение новой недели будет стремиться возобновить восходящий тренд. На такой вывод нас наталкивает текущая ситуация на рынках, ожидания крупных банков, а также грядущий фундаментальный и макроэкономический фон. Разберемся по порядку. Падение европейской валюты в последние две недели не отменяет восходящий тренд ни на 4-часовом ТФ, ни на дневном. На дневном ТФ картина ясна, как день. Все, что может показать доллар – это небольшие коррекции время от времени. В последние полторы недели фундамент и макроэкономика действительно поддержали американскую валюту, но сколько таких периодов в 2025 году вы можете вспомнить? Они настолько же редки, как снег в мае.
Несмотря на укрепление доллара до 1,17$, практически ни один крупный банк не ставит на продолжение роста доллара. Для этого попросту нет никаких оснований, о чем мы постоянно говорим в последние месяцы. Конечно, это не запрещает маркет-мейкерам покупать валюту США, что может спровоцировать дальнейшее укрепление. Однако мы не можем знать планы маркет-мейкеров, а в анализе отталкиваемся от фундамента и макроэкономики.
Фундамент для евровалюты остается следующим. Шансов на то, что ЕЦБ снизит в ближайшее время ставку еще хотя бы один раз, нет. ФРС же, несмотря на весьма противоречивую риторику Джерома Пауэлла, готова к еще двум смягчениям в 2025 году. Помимо этого, Дональд Трамп вышел из состояния анабиоза и «порадовал» рынки новыми пошлинами на прошлой неделе. Никаких признаков завершения Мировой торговой войны, которая была одним из ключевых факторов падения доллара в 2025 году, нет.
На этой неделе в Евросоюзе будет, на что обратить внимание. Во-первых, состоится целая серия выступлений представителей ЕЦБ, в которых наверняка будет идти речь об отсутствии необходимости в снижении ключевой ставки и о рисках ускорения инфляции. Во-вторых, будут опубликованы отчеты по инфляции за сентябрь, которые как раз могут подтвердить наихудшие опасения. В Германии индекс потребительских цен может вырасти до 2,3%, в Евросоюзе – тоже. Таким образом, эти два отчета могут спровоцировать укрепление европейской валюты.
Напомним, что ЕЦБ не отказывался от возможности повышения процентных ставок, если этого потребуется ситуация. Поэтому, если инфляция будет расти еще несколько месяцев подряд, мы бы не стали исключать вариант с ужесточением монетарной политики. Очевидно, что такое развитие событие окажет дополнительную поддержку европейской валюте.
В этой статье мы намеренно не разбираем американский макроэкономический фон, хотя именно он будет иметь приоритетное значение для рынка. Первая неделя нового месяца – это время публикации индексов ISM, данных по рынку труда и безработице. А именно эти данные позволяют предполагать, что смягчение монетарной политики ФРС будет продолжено. Если рынок труда начнет восстанавливаться(во что верится с трудом), то шансы на 2 смягчения монетарной политики ФРС до конца года резко снизятся, и доллар может получить дополнительную поддержку. Но в этот вариант мы мало верим.
Средняя волатильность валютной пары EUR/USD за последние 5 торговых дней по состоянию на 27 сентября составляет 73 пункта и характеризуется, как «средняя». Мы ожидаем движение пары между уровнями 1,1627 и 1,1773 в понедельник. Старший канал линейной регрессии направлен вверх, что по-прежнему указывает на восходящую тенденцию. Индикатор CCI заходил в область перекупленности на прошлой неделе, что и спровоцировало новый виток нисходящей коррекции.
Ближайшие уровни поддержки:
S1 – 1,1597
S2 – 1,1475
S3 – 1,1353
Ближайшие уровни сопротивления:
R1 – 1,1719
R2 – 1,1841
R3 – 1,1963
Советуем ознакомиться с другими статьями автора:
Обзор пары GBP/USD. 29 сентября. Доллар ждет нового удара.
Торговые рекомендации и разбор сделок по EUR/USD на 29 сентября.
Торговые рекомендации и разбор сделок по GBP/USD на 29 сентября.
Торговые рекомендации:
Пара EUR/USD начала новый виток коррекционного движения, однако восходящий тренд сохраняется, что видно на всех ТФ. На американскую валюту по-прежнему сильнейшее воздействие оказывает политика Дональда Трампа, который не собирается «останавливаться на достигнутом». Доллар рос, сколько мог(целый месяц), но сейчас, похоже, пришло время для нового витка затяжного падения. При расположении цены ниже мувинга можно рассматривать небольшие шорты с целями 1,1627 и 1,1597 на чисто технических основаниях. Выше скользящей средней линии остаются актуальными длинные позиции с целями 1,1841 и 1,1963 в продолжение тренда.
Пояснения к иллюстрациям:
Каналы линейной регрессии помогают определить текущий тренд. Если оба направлены в одну сторону, значит тренд сейчас сильный;
Скользящая средняя линия (настройки 20,0, smoothed) определяет краткосрочную тенденцию и направление, в котором сейчас следует вести торговлю;
Уровни Мюррея – целевые уровни для движений и коррекций;
Уровни волатильности (красные линии) – вероятный ценовой канал, в котором пара проведет ближайшие сутки, исходя из текущих показателей волатильности;
Индикатор CCI – его заход в область перепроданности (ниже -250) или в область перекупленности (выше +250) означает, что близится разворот тренда в противоположную сторону.
