Так как Дональд Трамп может быть заинтересован в блокировке данных по рынку труда и безработице, следует также разобраться с позицией ФРС. А здесь уровень неопределенности зашкаливает. Джером Пауэлл в ходе своих последних выступлений ясно дал понять, что решения по ставке будут зависеть от экономических данных. Как будет принимать решения FOMC, если данных нет, непонятно. На мой взгляд, если «шатдаун» не завершится за неделю или две, то ФРС может принять решение не менять параметры денежно-кредитной политики в октябре, чтобы перестраховаться.
Хочу отметить, что несмотря на «голубиное» настроение внутри Комитета FOMC, большинство управляющих придерживается «умеренно-голубиного» подхода. Чем он выражается? Если экономическая статистика будет свидетельствовать о дальнейшем «охлаждении» рынка труда или же инфляция начнет замедляться, тогда ФРС будет готова проводить столько раундов снижения, сколько будет нужно. Однако, если рынок труда начнет восстанавливаться, а инфляция продолжит расти, регулятор может принять решение о сохранении процентной ставки.
Получается, Дональду Трампу даже выгодно, чтобы рынок труда продолжал замедляться, потому что только в этом случае от ФРС можно будет добиться смягчения политики. Если отчетов NonFarm Payrolls и уровень безработицы нет, можно предположить худшее, судя по отчету ADP. Возможно, Трамп рассчитывает именно на этот сценарий, но я все же считаю, что без статистики ФРС вообще никаких решений принимать не будет.
Среди управляющих ФРС лишь трое готовы голосовать за снижение ставки на основании слабости рынка труда. Остальные политики не забывают об инфляции. Ситуация сложилась веселая, так как политики одного и того же Комитета разделились на два лагеря. Первый не хочет замечать растущую инфляцию, второй – только об инфляции и говорит. Хочу напомнить, что у ФРС – два мандата, каждый из которых важен.
Остан Гулсби, глава ФРБ Чикаго считает, что инфляция не уйдет сама собой, поэтому с любым смягчением политики следует быть чрезвычайно осторожными. А Стивен Миран считает, что ставку нужно снижать на каждом заседании до примерно 2,5%. На данный момент «умеренные голуби» побеждают за счет количества.
Обратите внимание на другие мои статьи:
Анализ EUR/USD. Итоги недели. Рынок и движения разочаровали
Анализ GBP/USD. Итоги недели. Британец никак не может заправиться
Отчет Nonfarm Payrolls заблокировал Дональд Трамп?
Волновая картина по EUR/USD:
Исходя из проведенного анализа EUR/USD, я делаю вывод, что инструмент продолжает построение повышательного участка тренда. Волновая разметка по-прежнему всецело зависит от новостного фона, связанного с решениями Трампа, внешней и внутренней политикой новой Администрации Белого дома. Цели текущего участка тренда могут простираться вплоть до 25-й фигуры. В данное время наблюдается построение коррекционной волны 4, которая уже может быть завершена. Восходящая волновая структура остается рабочей. Следовательно, в ближайшее время я рассматриваю только покупки. До конца года я жду повышения евровалюты к отметке 1,2245, что соответствует 200,0% по Фибоначчи.
Волновая картина по GBP/USD:
Волновая картина инструмента GBP/USD видоизменилась. Мы продолжаем иметь дело с повышательным, импульсным участком тренда, но его внутренняя волновая структура приобретает нечитаемый вид. Если волна 4 примет сложный трехволновой вид, структура нормализуется, но в этом случае волна 4 получится в разы сложнее и протяженнее, чем волна 2. На мой взгляд, лучше всего сейчас отталкиваться от отметки 1,3341, что приравнивается к 127,2% по Фибоначчи. Две неудачных попытки прорыва этой отметки указывали на готовность рынка к новым покупкам. Цели инструмента по-прежнему лежат не ниже 38-й фигуры.
Основные принципы моего анализа:
1) Волновые структуры должны быть простыми и понятными. Сложные структуры сложно отыгрывать, они часто несут изменения.
2) Если нет уверенности в происходящем на рынке, лучше не заходить в него.
3) Стопроцентной уверенности в направлении движения нет и быть не может никогда. Не забывайте про защитные ордера Stop Loss.
4) Волновой анализ можно комбинировать с другими видами анализа и торговыми стратегиями.
