Доминации доллара приходит конец. Безусловно, процесс отказа центральных банков от резервов в американской валюте и отказа правительств от расчетов в долларах – это процесс очень небыстрый и может занять годы и десятилетия. Но, как говорится, начало этому процессу положено.
На этой неделе стало известно, что Центральный банк Швейцарии совершил историческую рокировку от доллара к евро. Теперь вместо американской валюты он скупает европейскую, чтобы стабилизировать курс франка. Следует отметить, что ЦБ Швейцарии, как и вся Швейцария, является оплотом финансовой стабильности в мире. От действий ШНБ зависит не так много, как от действий ФРС, но решения ШНБ могут направить другие центральные банки мира по схожему пути.
Во втором квартале, согласно отчету, Швейцарский регулятор приобрел иностранных валют на сумму более 5 млрд франков. И далеко не вся сумма была потрачена не приобретение стандартного и всеми любимого доллара США. Впервые с 2020 года доля резервов банка в долларах оказалась ниже доли в евро – 37% против 39%. Причиной такого резкого разворота стала торговая политика Дональда Трампа.
В августе текущего года Трамп ввел 39%-ые пошлины на все швейцарские товары. Из этого следует, что откат ШНБ от доллара мог произойти по политическим и экономическим причинам. Политические причины – это банальное снижение привлекательности американской валюты при Дональде Трампе. Экономические – ШНБ может использовать валютные интервенции для того, чтобы удешевить франк и, соответственно, сделать более доступными швейцарские товары за границей.
Иными словами, Швейцарский регулятор считает, что курс франка слишком высок, а с учетом пошлин Трамп экспорт в США может вообще остановиться. Швейцария – одна из самых богатых и финансово стабильных стран мира. Товары из этой страны и без тарифов Трампа стоят очень дорого. С тарифами Трампа – еще дороже. С высоким курсом франка – еще больше. Соответственно, ШНБ всеми силами старается замедлить процесс снижения экспорта из Швейцарии в США.
Однако Дональд Трамп тоже не лыком шит. Трамп и сам считает, что национальная валюта США слишком переоценена и стремится ее снизить, чтобы увеличить американский экспорт. Строго говоря, валютные интервенции запрещены. Если какой-либо центральный банк их применяет с целью влияния на экспорт или импорт, то другие страны могут прибегнуть к таким же мерам или же ввести санкции.
Волновая картина по EUR/USD:
Исходя из проведенного анализа EUR/USD, я делаю вывод, что инструмент продолжает построение повышательного участка тренда. Волновая разметка по-прежнему всецело зависит от новостного фона, связанного с решениями Трампа, внешней и внутренней политикой новой Администрации Белого дома. Цели текущего участка тренда могут простираться вплоть до 25-й фигуры. В данное время наблюдается построение коррекционной волны 4, которая уже может быть завершена. Восходящая волновая структура остается рабочей. Следовательно, в ближайшее время я рассматриваю только покупки. До конца года я жду повышения евровалюты к отметке 1,2245, что соответствует 200,0% по Фибоначчи.
Волновая картина по GBP/USD:
Волновая картина инструмента GBP/USD видоизменилась. Мы продолжаем иметь дело с повышательным, импульсным участком тренда, но его внутренняя волновая структура приобретает нечитаемый вид. Если волна 4 примет сложный трехволновой вид, структура нормализуется, но в этом случае волна 4 получится в разы сложнее и протяженнее, чем волна 2. На мой взгляд, лучше всего сейчас отталкиваться от отметки 1,3341, что приравнивается к 127,2% по Фибоначчи. Две неудачных попытки прорыва этой отметки указывали на готовность рынка к новым покупкам. Цели инструмента по-прежнему лежат не ниже 38-й фигуры.
Основные принципы моего анализа:
1) Волновые структуры должны быть простыми и понятными. Сложные структуры сложно отыгрывать, они часто несут изменения.
2) Если нет уверенности в происходящем на рынке, лучше не заходить в него.
3) Стопроцентной уверенности в направлении движения нет и быть не может никогда. Не забывайте про защитные ордера Stop Loss.
4) Волновой анализ можно комбинировать с другими видами анализа и торговыми стратегиями.
