Вчера американский доллар продолжил свой рост против ряда валют – особенно досталось евро и японской иене.
Рост доллара возобновился после того, как президент Федерального резервного банка Миннеаполиса Нил Кашкари предупредил, что любое резкое снижение процентных ставок в США может привести к росту инфляции. Это заявление, прозвучавшее в условиях растущих ожиданий скорого смягчения денежно-кредитной политики, оказало существенное влияние на валютный рынок. Инвесторы, оценивая риски, связанные с преждевременным ослаблением политики, вновь обратились к доллару как к относительно безопасному активу.
Выступление Кашкари акцентировало внимание на дилемме, стоящей перед Федеральной резервной системой. С одной стороны, замедление темпов экономического роста и снижение инфляции подталкивают к снижению ставок. С другой стороны, резкое смягчение может спровоцировать новый виток инфляции и подорвать доверие к регулятору.
В свою очередь, укрепление доллара оказывает давление на другие валюты, особенно валюты развивающихся стран, которые становятся менее привлекательными для инвесторов. Это может привести к оттоку капитала и ухудшению финансовых условий в этих странах.
«Можно было бы ожидать резкого роста инфляции в экономике», — заявил Кашкари во вторник в ходе панельной дискуссии, посвящённой искусственному интеллекту и экономике, организованной газетой Minnesota Star Tribune. «По сути, если вы попытаетесь двигать экономику быстрее, чем она может расти и формировать цены, в итоге вы получите лишь рост инфляции».
Глава Федерального резервного банка Миннеаполиса, который в этом году не голосует по вопросам денежно-кредитной политики, но участвует в обсуждениях Федерального комитета по открытым рынкам, предупредил, что текущие экономические данные демонстрируют некоторые признаки стагфляции, учитывая замедление роста и сохраняющуюся инфляцию. «Некоторые данные, которые мы рассматриваем, подают сигналы о стагфляции», — сказал он.
Учитывая шатдаун в США и отсутствие публикации важной статистики из-за этого, многие участники рынка куда с большим интересом теперь относятся к заявлениям представителей Федеральной резервной системы США. В дальнейшем динамика доллара будет зависеть от поступающих экономических данных, конечно, после того, как с шатдауном будет покончено, а также от риторики важных представителей ФРС. Если инфляция продолжит снижаться, а экономика демонстрировать признаки слабости, вероятность снижения ставок возрастет, что может привести к ослаблению доллара. Однако если инфляция останется устойчивой, ФРС может воздержаться от смягчения политики, что поддержит доллар на текущих уровнях.
Что касается текущей технической картины EUR/USD, то сейчас покупателям нужно думать над тем, как забирать уровень 1.1650. Только это позволит нацелиться на тест 1.1680. Уже оттуда можно забраться на 1.1715, но сделать это без поддержки со стороны крупных игроков будет довольно проблематично. Самой дальней целью выступит максимум 1.1745. В случае снижения торгового инструмента лишь в районе 1.1610 я ожидаю каких-либо серьезных действий со стороны крупных покупателей. Если там никого не будет, было бы неплохо дождаться обновления минимума 1.1570 либо открывать длинные позиции от 1.1530.
Что касается текущей технической картины GBP/USD, то покупателям фунта нужно забирать ближайшее сопротивление 1.3405. Только это позволит нацелиться на 1.3450 выше которого пробиться будет довольно проблематично. Самой дальней целью выступит область 1.3490. В случае падения пары медведи попытаются забрать контроль над 1.3365. Если это удастся сделать, пробой диапазона нанесет серьезный удар по позициям быков и столкнет GBPUSD к минимуму 1.3325 с перспективой выхода на 1.3280.
