*) см. также: Торговые индикаторы InstaForex по USDX
Доллар не желает сдавать позиции, завоёванные накануне, игнорируя шатдаун и растущие ожидания снижения ставок ФРС. Сегодня индекс доллара USDX достиг очередного 10-недельного максимума вблизи отметки 99.06, укрепляясь также 4-й день подряд.
Что говорят протоколы?
В минувшую среду были опубликованы проколы с сентябрьского заседания ФРС, и, как из них следует, большинство представителей FOMC склоняются к дальнейшему снижению ставки, аргументируя это необходимостью стимулирования рынка труда и смягчением последствий торговой политики администрации президента Дональда Трампа.
Несмотря на позитивные изменения в показателях инфляции, уровень безработицы продолжает расти, вызывая обеспокоенность относительно будущего экономического развития страны. Согласно протоколам, будет «уместно» продолжить смягчение политики в оставшейся части 2025 года.
В частности, глава ФРБ Нью-Йорка и член FOMC Джон Уильямс сообщил вчера СМИ, что он поддерживает дальнейшее снижение процентных ставок в этом году. По его мнению, «монетарная политика все еще умеренно ограничительная», а «замедление роста рабочих мест наряду с другими признаками того, что компании более осторожны в найме, требует внимания».
По итогам недавнего заседания, Федеральный комитет по открытому рынку снизил ключевую процентную ставку на 25 базисных пунктов, до отметки 4,25%. Вместе с тем, разногласия среди членов комитета вызывают беспокойство среди инвесторов.
Инвесторы же, согласно данным CME Group, оценивают вероятность в 94%, что ФРС снизит процентные ставки на 25 базисных пунктов (б.п.) в октябре и в 82% в декабре, отметили мы в нашем вчерашнем обзоре «XAU/USD: доллар vs. золото».
Что в США?
Между тем отсутствие консенсуса между демократами и консерваторами привело к вынужденному закрытию ряда государственных ведомств, что оказывает дополнительное давление на экономику. Это обстоятельство негативно сказывается на публикациях макроэкономической статистики, заставляя инвесторов искать альтернативные источники информации.
Дополнительно тревожащие сигналы поступают от недавнего опроса населения, проведенного Федеральным резервным банком Нью-Йорка, показавшего снижение оптимизма среди американцев относительно улучшения финансовой ситуации в ближайшие месяцы.
Таким образом, стабильность финансового рынка остается зависимой от способности властей прийти к компромиссу и обеспечить необходимую финансовую помощь экономике. До тех пор, пока политическая ситуация не изменится, волатильность останется высоким фактором риска для инвесторов.
Что на сегодня?
Сегодня участники рынка будут следить за выступлениями ряда представителей руководства ФРС, в том числе ее главы Пауэлла в 12:30 (GMT).
Несмотря на продолжающуюся неопределенность, эксперты сходятся во мнении, что Федеральная резервная система продолжит политику постепенного снижения ключевой ставки. Наиболее вероятным сценарием представляется еще одно или два понижения ставки до конца текущего года, в зависимости от состояния экономики и реакции рынков. Скорее всего, Пауэлл подтвердит это мнение. Однако, более голубиный уклон его комментариев может вызвать новую волну распродаж доллара.
Техническая картина
С технической точки зрения это будет выглядеть пробоем сегодняшнего минимума 98.67, локальной поддержки 98.60 и дальнейшим снижением USDX к ближайшей зоне поддержки вокруг уровней 98.21 (ЕМА200 на 1-часовом графике), 98.05 (ЕМА50 на дневном графике), 97.96 (ЕМА200 на 4-часовом графике).
Далее история может повториться, когда цена трижды за последние полгода тестировала на пробой ключевой стратегический уровень поддержки (200-периодная скользящая средняя на месячном графике), который отделяет глобальный бычий тренд доллара от медвежьего.
При наиболее негативном для доллара сценарии пробой минимума сентября и отметки 96.20 и дальнейшее снижение подтвердят его переход в зону глобального медвежьего рынка, сделав предпочтительными короткие позиции по доллару в долгосрочном периоде.
Пока же у доллара все же сохраняется возможность возобновить рост и выход USDX в зону среднесрочного бычьего рынка, ограниченного уровнем сопротивления 100.18 (ЕМА200 на дневном графике).
Первый важный уровень сопротивления, который предстоит в этом случае преодолеть цене, проходит через отметку 99.40. Это – 144-периодная скользящая средняя на дневном графике.
Вывод
Подводя итог. Текущая обстановка характеризуется умеренным уровнем беспокойства и значительной степенью неопределенности. В краткосрочной перспективе возможны колебания курса доллара, вызванные новыми заявлениями представителей ФРС и развитием политической обстановки. Отсутствие четких ориентиров со стороны политиков создает дополнительные трудности для принятия решений инвесторами. Будущие шаги будут зависеть от множества факторов, включая итоги выборов в Конгресс и экономическое развитие Китая и Европы.
Рекомендуется следить за официальными публикациями перед принятием инвестиционных решений.
