Пара aud/usd находится под давлением, несмотря на общее ослабление американской валюты. Австралийский доллар негативно отреагировал на опубликованный сегодня отчёт по рынку труда. Почти все компоненты релиза вышли в красной зоне, усилив «голубиные» ожидания относительно дальнейших действий РБА. Следующее заседание Резервного банка Австралии состоится 4-го ноября, то есть регулятор будет оперировать опубликованными сегодня данными (отчёт за октябрь будет обнародован в середине следующего месяца), которые могут смягчить его позицию.
И всё же, несмотря на южный импульс aud/usd, с продажами спешить не стоит. Во-первых, короткие позиции выглядят рискованно на фоне общего ослабления гринбека: индекс доллара США снижается третий день подряд. Во-вторых, судьба процентной ставки РБА будет решена в конце октября, когда будут опубликованы ключевые данные по росту инфляции в Австралии за третий квартал. Если квартальный индекс потребительских цен ускорится (что весьма вероятно, учитывая рост ежемесячного CPI), Резервный банк, вероятней всего, сохранит выжидательную позицию, даже несмотря на охлаждение австралийского рынка труда.
Но вернёмся к сегодняшнему отчёту. Согласно обнародованным данным, уровень безработицы в Австралии в сентябре неожиданно вырос до отметки 4,5%. Это многолетний антирекорд – наиболее высокое значение показателя с ноября 2021-го года. Кроме того, здесь можно говорить о формировании восходящей тенденции: безработица растёт второй месяц подряд. Количество занятых выросло на 14 тысяч, тогда как прогноз был на уровне 20 тысяч. При этом полная занятость выросла на 8,7 тыс., после резкого спада (на 40 тысяч) в предыдущем месяце. Доля экономически активного населения выросла до 67,0%, тогда как большинство аналитиков ожидали увидеть этот индикатор на августовском уровне (68,8%).
Другими словами, в сентябре был зафиксирован рост безработицы, сопровождающийся одновременным увеличением числа занятых и ростом уровня участия. Такие противоречивые, на первый взгляд, сигналы указывают на то, что на рынок труда вышло больше людей – то есть увеличилось число тех, кто начал искать работу. В свою очередь работодатели создали меньше рабочих мест, чем появилось новых претендентов.
О чем это говорит? Рост безработицы и недоиспользования указывает на то, что рынок труда начинает терять прежнюю жёсткость. Замедление темпов увеличения рабочих мест может быть ранним признаком «пробуксовки» экономической активности. При этом совокупные показатели (включая стабильный рост неполной занятости) сигнализируют о существовании «скрытого резерва» рабочей силы, готовой трудиться больше, чем в настоящее время.
После публикации сегодняшнего отчёта вероятность снижения процентной ставки РБА на ноябрьском заседании возросла до 70%. Но на мой взгляд, рынок поспешил с выводами, учитывая последние заявления главы ЦБ Мишель Буллок. В ходе своего недавнего выступления она обеспокоилась устойчивой инфляцией, указав на динамику ежемесячного CPI. По её словам, «инфляция не уходит», а компоненты месячного индекса потребительских цен «находятся на более высоких значениях, чем ожидалось».
Напомню, что в июле индекс потребительских цен вырос до 2,8%, а в августе – сразу до 3,0% (это наиболее сильный темп роста месячного CPI с июля 2024 года). Можно предположить, что последовательный рост месячной инфляции повлияет на квартальный CPI соответствующим образом.
Все это говорит о том, что текущему спаду aud/usd доверять нельзя, так как он носит скорее эмоциональный характер. Тем более на фоне слабеющего доллара, который негативно отреагировал на мягкую риторику главы ФРС Джерома Пауэлла. После его недавнего выступления, «голубиные» ожидания на рынке существенно возросли: трейдеры не сомневаются в том, что Федрезерв снизит процентную ставку в этом месяце и почти уверены в перспективах ещё одного снижения в декабре. При этом шансы на дополнительное снижение ставки в декабре оцениваются как 50 на 50.
В таких условиях фундаментального характера целесообразно рассматривать лонги на южных ценовых откатах.
С точки зрения техники пара на четырёхчасовом графике расположена на средней линии индикатора Bollinger Bands, под облаком Kumo, а также между линиями Kijun-sen и Tenkan-sen. Рассматривать длинные позиции целесообразно после того, как пара снова окажется над уровнем 0,6510 – то есть над линиями Kijun-sen и Tenkan-sen и между средней и верхней линями Bollinger Bands на h4. Первой целью северного движения выступает отметка 0,6550 (верхняя линия Bollinger Bands на том же таймфрейме). Основная цель (в случае дальнейшего ослабления гринбека) – уровень сопротивления 0,6590 (нижняя граница облака Kumo), преодоление которого откроет покупателям путь в область 66-й фигуры.
