Цены на золото и серебро показали самую резкую распродажу за последние двенадцать лет, вызвав опасения, что их головокружительный рост в последние недели сделал их переоцененными.
Спотовое золото торгуется около $4140 за унцию после падения на 6,3% на предыдущей сессии, что стало самым большим внутридневным падением за более чем двенадцать лет. Серебро немного выросло после падения на 8,7% во вторник. Резкое падение произошло после того, как технические индикаторы показали, что стремительный рост цен на оба металла указывает на сильную перекупленность.
Многие эксперты отмечают, что технические продажи стали основной причиной. Цены находятся в зоне перекупленности с начала сентября этого года, что рано или поздно не могло не привести к его распродаже.
Откат резко остановил стремительный рост, начавшийся с середины августа. Главными драйверами роста в последние месяцы стали так называемая торговля обесценением, при которой инвесторы избегают суверенных облигаций и валют, чтобы защитить себя от неконтролируемого бюджетного дефицита, а также ставки на то, что Федеральная резервная система осуществит хотя бы одно значительное снижение ставки до конца года. Цена на золото в этом году всё ещё в плюсе почти на 60%.
Агрессивные действия президента Дональда Трампа в попытке реформировать мировую торговлю, и возросшая геополитическая неопределенность стали причиной роста цен на драгоценные металлы в этом году. Центральные банки, стремящиеся диверсифицировать свою деятельность и отойти от доллара, продолжали покупать, в то время как розничные инвесторы также перенаправляли средства в биржевые инвестиционные фонды ETF, пытаясь воспользоваться ралли.
После резкой распродажи Citigroup Inc. понизил свою рекомендацию по золоту «выше рынка», сославшись на опасения по поводу перекупленности позиций. Банк ожидает дальнейшей консолидации около $4000 за унцию в ближайшие недели.
Снижение также произошло на фоне того, что инвесторы оценивали потенциальный прогресс в переговорах между США и Китаем после недавнего обострения напряжённости, которое усилило спрос на активы-убежища. Во вторник Трамп предсказал, что предстоящая встреча с председателем КНР Си Цзиньпином приведёт к заключению выгодной торговой сделке, но при этом признал, что переговоры могут не состояться.
Приостановка работы правительства США также привела к тому, что трейдеры лишились одного из своих самых ценных инструментов: еженедельного отчёта Комиссии по торговле товарными фьючерсами, который показывает, как хедж-фонды и другие управляющие активами позиционируют свои активы на фьючерсных рынках золота и серебра США. Без этих данных спекулянты могут с большей вероятностью сформировать аномально большие позиции тем или иным способом.
Что касается текущей технической картины золота, то покупателям нужно забирать ближайшее сопротивление $4186. Это позволит нацелиться на $4249, выше которого пробиться будет довольно проблематично. Самой дальней целью выступит области $4304. В случае падения золота медведи попытаются забрать контроль над $4124. Если это удастся сделать, пробой диапазона нанесет серьезный удар по позициям быков и столкнет Gold к минимуму $4062 с перспективой выхода на $4008.
