Доллар продолжает сдавать позиции на мировых рынках, демонстрируя заметное ослабление к корзине валют. На это воздействует сразу несколько факторов: от неопределенности вокруг торговых переговоров Трампа и Си Цзиньпина до ожиданий решений центральных банков. Давайте узнаем, что именно движет американской валютой и как это отражается на рынках.
Торговые переговоры США и Китая: надежды и неопределенность
На валютных рынках в последние дни ощущается напряженное ожидание результатов торговых переговоров между США и Китаем. Центральным событием этой недели должна стать встреча американского президента Дональда Трампа с председателем КНР Си Цзиньпином, запланированная в Южной Корее.
Эта встреча вызывает повышенный интерес инвесторов, поскольку многие надеются на достижение торговой сделки между двумя крупнейшими экономиками мира.
В понедельник доллар начал слабеть на фоне ослабления торговой напряженности после того, как появились сигналы о возможном прогрессе в переговорах между США и Китаем.
"Я очень уважаю президента Си Цзиньпина и думаю, что мы заключим сделку", – заявил Трамп журналистам в эфире телеканала Air Force One.
Между тем китайские официальные лица сохраняют осторожность и пока не дают конкретных сигналов о потенциальном результате переговоров.
Такая неопределенность поддерживает колебания доллара и заставляет участников рынка действовать осторожно. Во вторник евро достиг недельного максимума в 1,1655 доллара, а фунт стерлингов – 1,3344 доллара, отражая рост риска и спрос на альтернативные валюты.
Индекс доллара, который измеряет стоимость американской валюты относительно шести основных валют, оставался стабильным на уровне 98,786 в начале азиатской сессии, снизившись на 0,15% в ходе предыдущей торговой сессии.
"Я не думаю, что финансовые рынки возлагают большие надежды на то, что встреча Трампа и Си Цзиньпина приведет к заключению всеобъемлющей торговой сделки", – отметила Кэрол Конг, валютный стратег Commonwealth Bank of Australia.
Тем не менее Конг подчеркнула, что признаки прогресса в переговорах и перспективы снижения тарифов США для Китая способны повысить настроение на рынке и поддержать рисковые активы.
Однако некоторые эксперты отмечают, что любая реальная сделка может принести гораздо меньше поводов для радости, чем рассчитывают рынки.
"Стоит помнить, что в истории отношений США и Китая есть немало примеров, когда переговоры срывались даже после достижения предварительного соглашения", – предупредил аналитик Тьерри Визман.
Такой сценарий, наоборот, может привести к укреплению защитных активов, в том числе и доллара США.
Заседания Центральных банков: ФРС и глобальные ставки под прицелом
В центре внимания участников финансовых рынков на этой неделе также находятся заседания Центральных банков, особенно Федеральной резервной системы США.
Рынки внимательно следят за возможным снижением процентной ставки, которое, как ожидается, может составить 25 базисных пунктов. Любые сигналы о дальнейшей политике ФРС способны существенно повлиять на курс доллара и настроение на мировых рынках.
Трейдеры обращают особое внимание на комментарии председателя ФРС Джерома Пауэлла. Основной вопрос – будет ли Центральный банк готов к дальнейшему смягчению денежно-кредитной политики в условиях продолжающегося закрытия правительства США, которое осложняет сбор экономических данных.
Ожидания рынка заключаются в том, что возможное снижение ставки в декабре станет очередным шагом на фоне сохраняющейся неопределенности.
"Мы не ожидаем официальных указаний относительно декабрьского заседания, но если спросят председателя Пауэлла, он, вероятно, будет доволен сентябрьскими показателями, которые подразумевают третье сокращение в декабре", – отметил Дэвид Мерикл, главный экономист Goldman Sachs по США. Напомним, что ФРС уже снизила ставки в прошлом месяце на 25 базисных пунктов.
Снижение в декабре кажется вероятным, поскольку данные по рынку труда, на которые влияют отложенные увольнения и последствия закрытия правительства, вряд ли дадут ясный сигнал для дальнейших действий.
Такая неопределенность усиливает давление на доллар, так как инвесторы начинают закладывать в цену валюты ожидания смягчения монетарной политики.
Не только ФРС находится под пристальным наблюдением рынка. Японская иена укрепилась до 152,42 за доллар в преддверии заседания Банка Японии, который, как ожидается, сохранит текущие ставки, но рынок ждет подсказок о возможном следующем повышении.
Европейский центральный банк также проведет заседание на этой неделе, на котором, скорее всего, вновь оставит ставки без изменений, хотя трейдеры сомневаются, что смягчение политики будет возобновлено в следующем году.
Все эти события демонстрируют, что текущая монетарная политика крупных Центробанков оказывает ощутимое давление на доллар. Ожидания смягчения ФРС, готовность Банка Японии к ужесточению и сохранение текущих условий в Европе создают фон, при котором инвесторы делают ставки на дальнейшее ослабление гринбека.
Что делать трейдерам: стратегии на фоне слабого доллара
Для участников рынка текущая ситуация с долларом создает как риски, так и возможности. На фоне ослабления американской валюты трейдерам стоит обратить внимание на валютные пары, где доллар выступает базовой единицей. Снижение курса доллара делает привлекательными покупки альтернативных валют, таких как евро, фунт стерлингов и иена, которые демонстрируют рост в последние сессии.
Инвесторы с высокой толерантностью к риску могут рассмотреть позиции в рисковых активах, включая фондовые индексы и сырьевые товары, поскольку ослабление доллара традиционно поддерживает рост этих инструментов. В то же время консервативные трейдеры могут использовать стратегии хеджирования.
Особое внимание следует уделять краткосрочным колебаниям на фоне новостей о торговых переговорах и комментариях центральных банков. Даже небольшие сигналы о прогрессе в переговорах США и Китая или неожиданные заявления ФРС могут приводить к всплескам волатильности на рынке, открывая возможности для внутридневной торговли.
Для долгосрочных инвесторов важно помнить, что слабый доллар может способствовать повышению стоимости иностранных активов в пересчете на американскую валюту. Это создает потенциал для диверсификации портфеля и поиска доходности за пределами США.
В целом, ключевая рекомендация для трейдеров на текущем этапе – быть готовыми к высокой волатильности, внимательно следить за новостным фоном и использовать сочетание стратегий как для извлечения прибыли, так и для защиты капитала. Гибкость и быстрая реакция на сигналы рынка становятся главным инструментом в условиях ослабления доллара.
