Волатильность, вызванная корпоративной отчетностью технологических гигантов, совпала с мрачными прогнозами по сырьевым товарам и неожиданными движениями на криптовалютном фронте. В этой статье мы рассмотрим четыре ключевых события, кардинально повлиявших на поведение рынков в конце октября.
Начнем с «технологической лихорадки», инициированной отчетами Microsoft, Meta и Alphabet.
Затем переместимся на сырьевые рынки, где публикация доклада Всемирного банка предвещает многолетнее снижение цен.
Третьим эпизодом стало внезапное падение биткоина после жесткой риторики ФРС.
И, наконец, отдельно осветим стратегические инвестиции Microsoft в ИИ – ставку, которая может как укрепить лидерство корпорации, так и обеспокоить рынок еще больше.
Эти события рисуют комплексную картину современной рыночной динамики, богатой и рисками, и возможностями.
Технологическая лихорадка: рынок бурно отреагировал на отчеты Microsoft, Meta и Alphabet
29 октября 2025 года крупнейшие технологические корпорации США отчитались о результатах третьего квартала, вызвав бурную реакцию среди инвесторов и трейдеров. Несмотря на сильные финансовые показатели, акценты сместились на нарастающие расходы компаний в области искусственного интеллекта, что стало причиной резких колебаний акций на постторговых сессиях.
Отчеты Meta Platforms, Microsoft и Alphabet оказались в фокусе внимания Уолл-стрит на фоне растущих ожиданий от ИИ-инвестиций. Однако реакция на квартальные результаты компаний оказалась диаметрально противоположной:
Акции Meta Platforms упали на 8% после публикации отчета, несмотря на превышение прогноза по выручке – $51,24 млрд против ожидаемых $49,6 млрд. Microsoft потеряла 4%, хотя компания продемонстрировала мощные показатели: рост выручки на 18%, до $77,7 млрд, и рост Azure на 40%, что выше аналитических ожиданий в 38,4%.
Акции Alphabet, напротив, подскочили на 6%. Холдинг представил убедительные результаты: выручка выросла до $102,35 млрд при прогнозе в $99,89 млрд, а облачное подразделение Google Cloud принесло $15,16 млрд – годовой рост составил 34%.
Инвесторы оказались обеспокоены не столько текущими финансовыми успехами, сколько стремительными темпами роста капитальных затрат, направленных на развитие инфраструктуры под ИИ.
Особенно резкой оказалась реакция на заявление гендиректора Meta Марка Цукерберга о том, что в 2026 году капитальные расходы на ИИ могут достичь $100 млрд. При этом сам прогноз на 2025 год был уже повышен до $70 – 72 млрд.
Такая перспектива вызвала настороженность рынка, несмотря на то, что скорректированная прибыль компании без учета единовременного налога в $15,93 млрд могла бы составить $7,25 на акцию вместо официальных $1,05 – отличный рост в сравнении с прошлым годом.
Скепсис в отношении роста капитальных затрат прослеживается и в отношении Microsoft. Несмотря на рост облачного подразделения Azure на 40% (год к году), заявление финансового директора Эми Худ о дальнейшем ускорении ИИ-инвестиций в 2026 финансовом году оказало давление на акцию. В третьем квартале компания потратила $34,9 млрд на ИИ-инфраструктуру – рост составил 74% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.
Ярким лучом на фоне напряженности оказалась Alphabet – инвесторы с энтузиазмом восприняли уверенный рост облачного бизнеса. Генеральный директор Сундар Пичаи отметил, что искусственный интеллект уже приносит «миллиарды долларов» в рамках Google Cloud, а за последний год компания заключила облачных контрактов более чем на $10 млрд – больше, чем за предыдущие два года вместе взятые.
Такая эффективность сделала Alphabet редким примером компании, которая смогла не только масштабировать ИИ-решения, но и продемонстрировать конкретную отдачу от инвестиций – то, чего пока не удалось в полной мере показать Microsoft и Meta.
По данным аналитиков DataTrek, даже при сохранении совокупной чистой маржи на уровне 27,4%, что вдвое выше, чем у среднего представителя индекса S&P 500 (12,7%), участники рынка становятся все более осторожными.
Сосредоточенность индекса на крупнейших ИТ-компаниях достигла исторического максимума – 37,4% веса S&P 500 приходится лишь на семь крупнейших технологических корпораций. Это означает, что любое снижение в акциях одного из лидеров способно резко повлиять на весь рынок.
Текущая ситуация на рынке указывает на ключевую дилемму инвесторов: стоит ли продолжать наращивать долю ИИ-активов, несмотря на растущие издержки? Рынок пока не уверен, принесут ли многомиллиардные инвестиции обратную отдачу в условиях все более жесткой конкуренции.
Однако для опытных трейдеров волатильность, вызванная отчетностью гигантов, может стать отличной возможностью для заработка. Контрастные движения акций Meta, Microsoft и Alphabet создают предпосылки для активной торговли как на длинные, так и на короткие позиции.
Трейдеры могут использовать инструменты технического анализа, торговать на новостях, а также применять стратегию хеджирования или спекулятивной торговли на коротких временных интервалах для получения прибыли от резких рыночных движений.
Все описанные в статье торговые инструменты доступны для торговли на платформе InstaForex. Чтобы воспользоваться ситуацией на рынке и начать зарабатывать на колебаниях акций крупнейших технологических компаний, откройте торговый счет в InstaForex. Для оперативного доступа к рынку и управления своим портфелем рекомендуем также установить мобильное приложение InstaForex.
Грядет резкое падение цен на сырьевые товары
Мировая экономика может столкнуться с резкими изменениями на сырьевых рынках: согласно последнему докладу «Обзор товарных рынков» Группы Всемирного банка, опубликованному во вторник, глобальные цены на сырье к 2026 году вероятно упадут до шестилетнего минимума. Прогноз указывает на четвертый год подряд снижения котировок, что открывает возможности для трейдеров, способных гибко реагировать на рыночную волатильность.
Всемирный банк ожидает общее снижение цен на сырьевые товары на 7% как в 2025, так и в 2026 году. Основной причиной называют неустойчивый глобальный экономический рост, избыток запасов и продолжающуюся политическую неопределенность. Наиболее выраженное падение коснется энергетического сектора.
Согласно прогнозу, нефтяные котировки продолжат движение вниз. Ожидается, что средняя цена на нефть марки Brent составит $68 за баррель в 2025 году, а уже в 2026 году достигнет отметки $60 – самого низкого уровня с 2021 года. Это связано с существенным увеличением мирового предложения нефти: только в 2026 году избыток достигнет 4 млн баррелей в сутки, что составляет почти 4% от глобального спроса.
Эксперты подчеркивают, что перенасыщение рынка во многом обусловлено переходом к электрическим и гибридным автомобилям, а также замедлением потребления нефти в Китае. Международное энергетическое агентство подтверждает этот тренд и прогнозирует рост предложения нефти на 3 млн баррелей в день уже в 2025 году.
Энергетический сектор в целом покажет снижение: цены на энергоносители упадут на 12% в 2025 году и еще на 10% в 2026 году.
Несмотря на общее понижательное давление, динамика цен в разных категориях сырья значительно отличается. Так, продукты питания подешевеют в среднем на 6,1% в 2025 году и на 0,3% в 2026 году. Это связано с рекордными урожаями сои и улучшением условий поставок.
Однако цены на удобрения, напротив, вырастут. Глобальные издержки увеличатся на 21% в 2025 году из-за роста стоимости сырьевых компонентов и введения торговых ограничений, что создаст сложности для сельскохозяйственного сектора. В 2026 году ожидается незначительное снижение цен.
На фоне растущей неопределенности инвесторы ищут безопасные активы, и драгоценные металлы оказываются в фокусе внимания. Золото, по данным Всемирного банка, подорожает на 42% в 2025 году и еще на 5% в 2026 году. Рост обеспечивается высоким спросом и активными покупками центробанков.
Серебро также демонстрирует внушительные показатели – ожидается увеличение стоимости на 34% в 2025 году и на 8% годом позже. Эти данные свидетельствуют о потенциальной выгоде для трейдеров, работающих с драгоценными металлами.
Несмотря на тенденцию снижения, сырьевые цены в 2025 году останутся на 23% выше допандемийного уровня, а в 2026 году – на 14% выше, по сравнению с 2019 годом. Это, впрочем, все равно означает падение на 36% по отношению к пиковым значениям 2022 года, когда рынок рос на фоне постковидного восстановления мирового спроса.
Главный экономист Всемирного банка Индермит Гилл заявил, что сырьевые рынки способствуют стабилизации мировой экономики. Он подчеркнул, что снижение цен на энергоносители помогает снизить инфляцию. Однако он также предупредил, что это "затишье" не вечное: странам стоит использовать паузу, чтобы укрепить бюджеты и активизировать экономическую активность.
Текущие изменения на сырьевых рынках – это не только вызов, но и отличная возможность для трейдеров. Спад цен на нефть и энергоносители открывает перспективы для коротких позиций, в то время как рост стоимости золота и серебра предоставляет шанс заработать на лонгах. Инвесторам также стоит учитывать рост цен на удобрения, особенно в сегменте аграрных товаров.
Биткоин нырнул ниже $111 000: неожиданная риторика ФРС вызвала панику на крипторынке
29 – 30 октября рынок криптовалют резко пошел вниз после решения Федеральной резервной системы США снизить процентную ставку на ожидаемые 25 базисных пунктов. Несмотря на то, что такое решение должно было благоприятно сказаться на рисковых активах, биткоин внезапно начал стремительное падение.
Стоимость BTC уменьшилась с недельного максимума $116 500 до уровня ниже $111 000, опускаясь в моменте даже до $108 000. Основной причиной обвала стала реакция инвесторов на пресс-конференцию главы ФРС Джерома Пауэлла, где прозвучали гораздо более жёсткие, чем ожидалось, оценки экономических перспектив.
Хотя сам по себе шаг ФРС (снижение ставки до 3,75% – 4,0%) был в полной мере предсказуем, инвесторы надеялись на продолжение политики смягчения. Однако Пауэлл охладил этот оптимизм, заявив, что ещё одно снижение ставок в декабре нельзя считать предрешенным. Это заявление буквально застигло рынок врасплох: еще за день до этого участники торгов закладывали 90%-ную вероятность нового снижения в конце 2025 года. После выступления председателя вероятность упала до 69%, а вместе с ней рухнули и цифровые активы.
Капитализация всего крипторынка за сутки снизилась на 1,8%, достигнув $3,76 триллиона. Разочарование инвесторов быстро трансформировалось в масштабную распродажу – классическую стратегию «продажи на новостях».
Одним из самых ощутимых последствий обвала стал всплеск ликвидаций на фьючерсном рынке. По данным CoinGlass, за 24 часа были ликвидированы позиции на сумму $817 миллионов. Примерно 165 000 трейдеров стали жертвами рыночной паники, при этом на длинные позиции пришлось подавляющее большинство убытков – $651 миллион. Для сравнения, короткие позиции обеспечили всего $170 миллионов ликвидаций.
На фоне общей турбулентности Ethereum также ощутимо потерял в цене – в течение суток курс опускался до $3 900, снизившись на 2%.
Недавняя рыночная неуверенность напомнила об одном из самых драматичных эпизодов этого года: массовых ликвидациях на $19 миллиардов, произошедших 10 – 11 октября, когда пострадали 1,6 миллиона трейдеров. Октябрь оказался одним из самых нестабильных месяцев для криптовалют в 2025 году, и события конца месяца еще раз подтверждают этот факт.
Несмотря на объявленное окончание программы количественного ужесточения 1 декабря, Пауэлл подчеркнул, что ФРС останется гибкой в зависимости от поступающих экономических данных. Индикаторы инфляции по-прежнему остаются выше целевого уровня в 2%, и продолжение приостановки работы правительства затрудняет полноценную оценку состояния экономики. Это, в свою очередь, мешает чиновникам предпринимать более решительные шаги.
Тем не менее, среди экспертов сохраняется вера в дальнейшее восстановление криптовалют при смягчающихся финансовых условиях. Алекс Блум, основатель и генеральный директор криптовалютного фонда Two Prime, считает, что текущая волатильность – это временное явление. «Ослабление монетарной политики поддерживает рост биткоина, пока макроэкономическая обстановка не изменяется радикально».
Текущая турбулентность открывает перед трейдерами как высокие риски, так и значительные возможности. Регулярные откаты и резкие движения создают идеальные условия для краткосрочной спекуляции, арбитража и торговли на новостях. В условиях переменчивого настроения инвесторов выгодными могут оказаться стратегии хеджирования и использование ордеров на пробой ключевых уровней.
Открыть счет и воспользоваться ситуацией на рынке можно уже сейчас – торговля криптовалютами, включая Bitcoin и Ethereum, доступна на платформе InstaForex. Благодаря мобильному приложению от InstaForex трейдеры могут оперативно реагировать на изменения рынка в любое время и в любом месте.
Microsoft сделала ставку на искусственный интеллект: инвестиции в ИИ взлетели до рекорда $34,9 млрд
В начале осени Microsoft удивила Уолл-стрит и инвесторов резким увеличением капитальных затрат на искусственный интеллект. В первом квартале финансового года компания вложила рекордные $34,9 миллиарда в ИИ и инфраструктуру для облачных вычислений – это почти вдвое больше по сравнению с предыдущим кварталом. Подобные траты вызвали не только интерес, но и определенное беспокойство на рынке: действительно ли индустрия готова к такому стремительному росту расходов?
Финансовые результаты Microsoft говорят сами за себя. За квартал, завершившийся 30 сентября, компания отчиталась о выручке в $77,7 млрд – на 18% больше, чем за тот же период годом ранее. Это существенно выше аналитического прогноза в $75,33 млрд. Скорректированная прибыль на акцию составила $4,13 – против ожидаемых $3,67. Такие показатели закрепляют Microsoft как ключевого игрока не только в области облачных технологий, но и в гонке ИИ.
Ведущим драйвером роста стала облачная платформа Azure. Её выручка увеличилась на 40% в годовом исчислении – выше прогнозируемых рынком 38,4%. Отвечающее за это направление подразделение Intelligent Cloud показало квартальную выручку в $30,9 млрд – рост на 28% по сравнению с прошлым годом. Эти данные подтверждают одну из главных стратегий компании – расширение глобальных облачных решений и интеграция ИИ в корпоративные сервисы.
Генеральный директор Microsoft Сатья Наделла подчеркнул значимость текущих инвестиций в ИИ: «Наше облако планетарного масштаба и фабрика ИИ вместе с Copilots в различных высокоценных областях обеспечивают широкое распространение и реальное влияние. Именно поэтому мы продолжаем увеличивать наши инвестиции в ИИ как в капитал, так и в таланты, чтобы воспользоваться огромными возможностями, которые открываются перед нами».
Однако такие темпы увеличения инвестиций не остались без реакции рынка. Несмотря на мощный рост выручки и прибыли, акции Microsoft упали на 4,2% во внебиржевой торговле. Причиной стало беспокойство инвесторов по поводу устойчивости столь масштабных капиталовложений в развитие ИИ-инфраструктуры. Объем капитальных затрат компании подскочил на 74% за год и составил почти $35 млрд, превышая аналитические оценки на уровне $30 млрд.
Финансовый директор Microsoft Эми Худ указала на то, что компания ожидает ограничения мощностей как минимум до конца текущего финансового года. Значительная часть расходов направлена на расширение центров обработки данных и закупку специализированных графических и центральных процессоров, необходимых для крупномасштабных облачных операций.
Дополнительное давление на прибыль оказало партнёрство с OpenAI. Инвестиции в размере $3,1 млрд снизили прибыль на акцию на 41 цент. Однако реструктуризация сделки, согласно которой Microsoft получила примерно 27% в коммерческой структуре OpenAI с оценкой в $135 млрд, может в перспективе сыграть ключевую роль в усилении позиций компании на рынке искусственного интеллекта.
Текущая ситуация разворачивается на фоне обсуждений о масштабных тратах – совокупные инвестиции лидеров технологического сектора в ИИ-инфраструктуру приближаются к $400 млрд. Станут ли они прорывным фактором технологической революции или надувающимся пузырем – покажет время. Однако очевидно одно: корпоративный спрос на ИИ-решения остается на высоком уровне, а Microsoft прогнозирует выручку за текущий квартал в диапазоне $79,5–80,6 млрд.
Microsoft демонстрирует уверенное движение вперед в стратегии развития искусственного интеллекта, несмотря на колебания на фондовом рынке. Рост выручки, взрывные инвестиции в ИИ и укрепление позиций Azure создают возможности для краткосрочной и среднесрочной торговли. При этом падение акций на фоне позитивной отчетности может восприниматься трейдерами как откат и потенциальная точка входа.
Трейдеры могут воспользоваться ситуацией, открывая сделки как на рост, так и на коррекционное снижение акций Microsoft, а также на сопутствующие активы, связанные с ИИ-сектором. Особый интерес представляют активы компаний, поставляющих аппаратное обеспечение для серверов и центров данных, таких как NVIDIA или AMD. Кроме того, можно учитывать волатильные движения при публикации данных о квартальных результатах других технологических гигантов.
Напоминаем, что торговля акциями Microsoft, а также другими инструментами, связанными с ИИ и высокими технологиями, доступна на платформе InstaForex. Чтобы начать использовать открывающиеся возможности рынка, стоит открыть торговый счет на платформе и установить мобильное приложение InstaForex для удобного управления сделками в любое время.
